Nvidia планирует выкупить акции на миллиарды долларов

В среду Nvidia объявила о планах выкупа акций на сумму 25 млрд. долларов и эта цель выглядит вполне достижимой: В июльском квартале Nvidia (тикер: NVDA) выкупила акций почти на 3,3 млрд. долл., что составляет чуть более половины ее свободного денежного потока. Аналитики ожидают, что в следующем году денежный поток составит 34,4 млрд. долл., поэтому если компания планирует вернуть более половины этой суммы за счет обратного выкупа, то общая сумма выкупа составит около 20 млрд. долл.

Выкуп акций часто становится ключевым компонентом доходности фондового рынка для инвесторов. Одни акционеры получают денежные средства за продажу акций обратно компании, а другие получают более высокую прибыль на акцию, поскольку количество акций в обращении уменьшается.

Nvidia активно наращивает свою прибыль, что позволяет ей возвращать акционерам так много денег. Конечно, рост большинства компаний не будет таким впечатляющим, как у Nvidia, но если они смогут увидеть рост прибыли после не самого удачного 2023 г., обратные выкупы акций также должны вырасти.

По данным Citi, в первом полугодии компании, входящие в индекс S&P 500, выкупили акций на сумму чуть более 400 млрд. долл., так что в 2023 г. они должны вернуть чуть более 800 млрд. долл. Это примерно на 11% меньше, чем в предыдущем году.

Это неудивительно: по данным Credit Suisse, совокупная чистая прибыль S&P 500SPX +0,67% за первые два квартала этого года снизилась примерно на 5%. Повышение процентных ставок начинает сказываться на продажах компаний. В первом полугодии выручка по индексу практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как компаниям пришлось столкнуться с ростом расходов, таких как повышение заработной платы, что привело к снижению нормы прибыли и ударило по итоговым показателям.

Инвесторам и компаниям следует готовиться к тому, что в ближайшее время появятся попутные ветры: Многие экономисты считают, что работа Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок и снижению спроса практически завершена, поскольку темпы инфляции снизились. Аналитики ожидают, что совокупный свободный денежный поток на акцию в S&P 500 вырастет примерно на 12% в 2024 г. - этот показатель начинается с роста продаж и прибыли, чему способствует выкуп акций.

Что касается выкупа акций, то "откат в этом году не вызывает беспокойства", - пишет стратег Citi Скотт Хронерт. "Мы ожидаем положительного перелома в росте свободных денежных потоков в S&P 500 в период до 2024 года".

Вскоре прибыль и обратные выкупы должны пойти в гору. Это всегда является подспорьем для фондового рынка.