17 ошибок в DeFi, которые вы не захотите совершать

Оригинал был опубликован @thedefiedge
https://twitter.com/thedefiedge/status/1507722622095613955

C моими комментариями в вот таких скобках: [...]

Эксперт это человек, который совершил все ошибки, которые вообще можно совершить в узкой области.

Но совершать ошибки в DeFi больно, дорого, и никто не горит желанием вас учить.

Вот 17 распространенных ошибок, о которых я хотел бы знать до того, как начал осваиваться в крипте:

1. У тебя нет Альфы

Твой любимый YouTuber дал тебе альфа-наводку по проекту и через несколько часов цена токена рухнула.

Сорян, но ты находишься в самом низу пищевой цепочки.

- Разработчики
- Венчурные фонды / инсайдеры
- Киты
- Инфлюенсеры
- Ты

Управляй своими рисками.

2. Не учитываешь дамп от венчурных инвесторов

Венчурные капиталисты получают токены намного дешевле, чем мы.

И если они решают сбросить токены, их цена падает.

Учитесь читать аллокации токенов и графики их вестинга (распределения токенов держателям согласно предварительным долям).

Заметь, я не говорю, что нужно избегать ЛЮБЫХ токенов, в которых есть инсайдеры или венчурные инвесторы.

У Solana [была] ТОННА венчурных инвесторов, и все равно это была отличная инвестиция на ранних этапах.

Венчурные инвесторы обеспечивают финансирование, дистрибуцию и консультации.

Это больше искусство, чем наука, поэтому всегда имейте собственное мнение на этот счёт.

3.Погоня за инфляционными токенами с высоким APR

[и в целом путать APR и APY. APR - простой % начисления на тело депозита, APY - сложный % с учетом, как правило, ежедневного реинвестирования в тело депозита]

Эти 25 000% APY выглядят секси, да?

Инфляционные токены имеют тенденцию падать в цене, если нет достаточного утилити [пользы или кейса применения] или [постоянного\непрерывного] притока долларов.

Как ни странно, 19,5% APY на Stablecoin [не будем тут говорить на какой, да?] превзошли многие из этих высокоинфляционных токенов.

[Автор умалчивает, что популярные стратегии, даже если они хороши на старте с притоком новых пользователей пропорционально теряют свою ценность. И если весь рынок (читай как: все в комментах на ютубе) фармит стейблы, то может пришло время пересмотреть свою стратегию?]

4. Понциномика

Некоторые проекты - чистая понциномика.

Знаешь ли ты, каким утилити обладает токен? Если нет, то есть шанс, что он основан на понциномике.

Ты все еще можешь заработать на нем деньги.

Убедись, что ты знаешь [и понимаешь], насколько рано ты входишь в проект, и фиксируй прибыль по ходу дела.

[Новичкам стоит избегать участия в понциномиках, но на текущем этапе построение качественных понци-схем даёт проектам быстрый приток новых юзеров. До веб3 ещё далеко, а значит нужно смириться, что рынок гонится лишь за быстрой прибылью от блокчейна к блокчейну, от проекта к проекту]

5. НЕ фиксировать прибыль

Легко поддаться истерии бычьего рынка.

"Если так будет продолжаться еще несколько месяцев, я буду обеспечен на всю жизнь".

Когда вы начинаете думать, что вы гений - ФИКСИРУЙТЕ ПРИБЫЛЬ. Используйте системы и формулы [о которых речь ниже], чтобы держать свои эмоции под контролем.

6. Не упусти новый тренд

- DeFi 1.0 -> DeFi 2.0 -> DeFi 3.0
- Dogecoin -> Shiba Inu -> ??? ($ICHI?)
- ETH -> Solunavax -> ???
- Cryptopunks -> Bored Ape Yacht Club -> ???

Новое поколение упустило все наработки своих "папередников".

Они будут гнаться за следующим big thing [ака новый убийца эфира, новые криптопанки и т.д.]

7. Понимание нарративов

Нарратив - это текущее настроение рынка относительно сектора или протокола.

Q4 21: форки OHM ебошат
Q1 22: OHM-форки мертвы.

Нарратив изменился в течение нескольких месяцев. Будь осторожен, делая ставки против нарратива.

8. Остерегайся слиппеджа

Ты обмениваешь монету X стоимостью $100 на монету Y стоимостью $100. Ты отправляешь транзакцию и в итоге получаешь монету Y на сумму $80.

Что произошло? Проскальзывание. Или слиппедж. Причина этому:

- Низкая ликвидность
- Низкий объем
- Высокая волатильность цен

С момента отправки транзакции до ее завершения может произойти много событий.

Как это исправить?

- Идёшь на DEX с наибольшей ликвидностью. (Вот почему Curve так хорош для стейблкоинов).

- Настрой толерантность к проскальзыванию

9. Не высчитываешь непостоянные убытки ака impermanent loss ака IL\ИЛ

Ты хочешь фармить в паре ликвидности. Два токена [в пуле ликвидности] должны всегда находиться в равном соотношении 50:50.

Что произойдет, если одна монета вырастет в цене, а другая упадет?

Теперь соотношение [токенов в пуле ликвидности] неравномерно, и AMM должен продать токены, чтобы уравновесить его.

Выбирай токены которые, обычно, коррелируют друг с другом [т.е. когда их цена изменяется максимально соразмерно друг другу, где максимальный коэффициент корелляции будет 1. Аналогом 1 будет пул из двух стейблкоинов - не чистая 1, но невероятно близко к ней на уровне 3-4 знаков после запятой.]

Рассчитывай потенциальные потери от ИЛ, основываясь на прогнозах цен. ПОЛЬЗУЙСЯ ИЛ-КАЛЬКУЛЯТОРОМ https://dailydefi.org/tools/impermanent-loss-calculator/

10. Возглавь цикл

Пойми где мы находимся в рыночном цикле.

В медвежьей среде тебе следует больше вкладывать в стейблкоины.

Как только рынок станет более бычьим, переходи к более рискованным активам, чтобы получить более высокую прибыль.

[На самом деле, чтобы действительно делать высокую прибыль надо предугадывать циклы заранее и делать всё предварительно]

11. Риски автокомпаундеров

Чтобы получить максимальную прибыль с фарминга, тебе необходимо реинвестировать награды с фарминга, иногда даже несколько раз в день. [Поиском по чату можно найти таблицу Корсика с расчётом периодизации реинвеста чтобы иметь максимальный APY]

Протокол-автокомпаундер автоматизирует этот процесс.

Проблема в том, что он добавляет дополнительный слой риска, который может быть скомпрометирован.

В прошлом году хакеры взломали Pancakebunny [автокомпаундер на бсч] и Grim finance [автокомпаундер на фантоме]

Пострадавшим [от взлома] людям было бы выгоднее оставаться в нативных протоколах. Если вы все же хотите использовать один из них, выбирайте проверенные, такие как @beefyfinance или @reaper_farm

[умеренно относитесь ко всякого рода рекомендациям по использованию автокомпаундеров. Это зачастую форки уже ранее созданных компаундеров, соотвественно качество кода и отношение разработчиков к проекту будет не столь серьезное как у оригинального протокола. Пользуйтесь rugdoc.io для оценки рисков протокола. Выучите что означают выражения rug pull, exploit, honey pot, bank run]

12. Слишком агрессивный портфель

У монет с низкой рыночной капитализацией действительно есть потенциал для 10-кратного или даже 100-кратного роста.

Но убедись, что ты хеджируешь свои ставки голубыми фишками и какими-то стейблкоинами.

Сильное падение может свести на нет весь твой банкрол.

Раздели свой портфель на часть под инвестиции и часть под торговлю\спекуляции.

[Тут можно не согласиться лишь с предлагаемыми пропорциями]

13. Слишком диверсифицированный портфель

Я видел, как люди размещали в сети портфолио, в котором было более 25 монет.

Ты не сможешь поддерживать такое количество проектов.

А если монета будет расти, ты не получишь столько прибыли.

Я считаю, что оптимальным вариантом является 7-12 проектов.

[Когда я начал изучать фьючерсы весной 21-го, то выделил фиксированную сумму (уже из полученного ранее профита), которую мог позволить потерять в процессе торговли. Сначала сделал к ней х5 делая ставки с 4-6 плечами на рост активов, и, почувствовав себя гением бычьего рынка начал шортить с теми же плечами активы, которые ещё недавно показывали сумасшедший рост. Понимание технических индикаторов лишь подкрепляло эту веру. Закончилось всё тем, что я шортил эти же активы, но уже с х20 плечем - максимальным на моём аккаунте бинанс. И спустился к 0. Вот такой опыт. Потеря денег заставило меня скурпулёзней относится к этому инструменту, но этих потерь можно было легко избежать. Глобально, я всё ещё в небольшом плюсе за счёт ранних маржинальных сделок - я занимал стейблы под свой баланс на бинансе, покупал растущий на новостях актив, потом после плато продавал его и закрывая кредит фиксировал прибыль, но именно обнуление фьючерсного аккаунта заставило меня одуматься]

14. Недостаточная диверсификация

Ты должен быть осторожен и с другим риском: недостаточной диверсификацией.

Мое правило - ни одна монета не должна составлять более 15% моего портфеля.

Если она становится больше 15%, то я фиксирую прибыль и восстанавливаю баланс.

15. Не сокращаешь убытки

HODL - это опасный образ мышления.

Если цена токенов падает, тебе нужно изучить и понять почему это произошло.

Если ты теряешь -50%, возможно, будет хорошей идеей сократить убытки, пока они не упали до -95%.

Твои активы могут быть использованы в другом месте.

16. Будь осторожен с инфлюенсерами

Некоторые инфлы будут рекламировать монету как лучшее, что есть на свете, но не будут сообщать, что им за это заплатили.

Ты должен разработать детектор лжи и провести собственное исследование ака DYOR.

ТЫ и только ТЫ несешь ответственность за свои средства.

17. Не недооценивай маркетинг

Некоторые протоколы на 100% сосредоточены на продукте и тратят 0 усилий на маркетинг.

Если команда не заботится о маркетинге, то деньги будут поступать с трудом.

Nike и Apple достигли вершины благодаря отличным продуктам и маркетингу.

[Найк и Яблоко примеры из реального мира, но сильные бренды, как и маркетинговые кейсы есть и в крипте. Стоит изучить историю становления и развития Axie Infinity, Bored Ape Yacht Club, знать кто такие Джастин Сан, Андре Кронье, До Квон и чем они знамениты. Список, конечно, не полный но суть в том, что маркетинг для криптопроектов так же важен как и качество кода как и практическое решение трилеммы блокчейна]

Выводы:

- Мы НЕ все добьемся успеха - существует крутая кривая обучения, где многие люди хотят получить ваши деньги.

- Когда ты только начинаешь, то действуй осторожно.

- Ты знаешь куда меньше, чем думаешь.

- Не доверяй никому вслепую.



ПЕРЕВЕДЕНО СПЕЦИАЛЬНО ДЛЯ WMARKET