Адам Кокран: инвест-тезисы на 2022-й [Перевод на русский] часть 160-206
Рисковые ассеты, но с потенциалом.
Эта категория - ассеты, у которых, я не знаю, получится ли [выстрелить]. Сейчас мы находимся в мире с высоким потенциалом риска потерь, если они не захватят рынок, но все эти продукты имеют большой потенциал.
Например, мы знаем, что объем фьючерсных операций движется [в сторону] ончейн. @CMSholdings орал об этом с крыши целую вечность! Но мы не знаем, кто займет большую долю этого рынка.
Вероятно, что несколько игроков [речь о китах] делят какие-то крохи, но 1-2 игрока [ещё большие киты] выдувают их из воды. Как сектор, ончейн фьючерсы должны аутперформить.
Если вы можете разделить свои ставки [на протоколы] между каждым проектом, у которого есть потенциал, тогда большой выигрыш (особенно на дистанции в несколько лет) от победителя компенсирует низкую эффективность. Хотя вполне вероятно, что все могут выстрелить одновременно[в ориг. its likely a rising tide all ships situation.]
Итак, какие проекты в этой категории?
У Perp было сильное лидерство в этой области, и DyDx определенно повредили их моментум, но, как я сказал ранее в этом месяце, я думаю, что для них есть четкий путь к побед
Perp действительно должен быстро разворачиваться, будучи long tail [речь о бизнес стратегии: https://www.investopedia.com/terms/l/long-tail.asp] для ончейн фьючерсов, но если они смогут сделать это с Curie (их V2), то 2022 год станет для них годом прорыва.
Futureswap - еще одна ключевой игрок на рынке фьючерсов. Что мне нравится в них, так это то, что они напрямую интегрируются с позициями Uniswap V3 для создания эффективных с точки зрения капитала позиций на AMM. Простота их пулов может быть для них ключевым фактором.
Это 100%-ый андердог в этой гонке, и мне это нравится. Я скептически относился к ним при запуске, но анонимная команда, управляемая сообществом, показала действительно солидную работу. Я не думаю, что они займут топ1 на рынке фьючерсов, но имеют долгосрочный потенциал роста. [т.е. если рынок вырастет, то деньги в этот проект тоже придут]
MCDEX мне трудно объяснить. Я тут 50/50. Я считаю, что у него меньше всего шансов быть топ1. Но с потенциалом роста всех фьючерсов и качественными инвестициями в UX на них все равно стоит делать ставку, если они действительно выиграют.
Если кто-то предложит опционы доступным и масштабируемым образом для основной аудитории, то это будет Dopex. Они просто лучшие ончейн провайдеры и [обладают лучшим] UX для этого.
[аппка действительно простая + проект развернут на арбитруме]
Ставка на Dopex прекрасно сочетается с моей ставкой на Ribbon. Ribbon нуждается в Dopex для масштабирования, а Dopex, вероятно, нуждается в Ribbon для масштабирования, так что здесь есть большой потенциал.
(К тому же вы знаете, что лучше не ставить против @tetranode) [тетрыч активно шиллил оба протокола и владеет крупным кол-вом dpx у себя. Кому интересно - проверяйте его сумки: 0x9c5083dd4838e120dbeac44c052179692aa5dac5]
Hundred Finance, вероятно, является самым ранним / самым рискованным из активов в этой категории. Он только недавно попал в мой список, и я еще не начал здесь делать покупки.
Но это кроссчейн-лендинг проект от @vfat0, который ещё на ранней стадии. Если кто-то знает что либо о внутренней работе над токеномикой фарма - это vfat, и за ним стоит наблюдать.
По мере того, как рынок восстанавливается в новом году, я планирую вложить много капитала в фарминг этого [видимо, Кокран собирается фармить токен HND] и буду расширять позиции по мере как проект будет расти в ликвидности.
Еще один проект на долгосрок, у которого сильный фундаментал. [в ориг. Another long shot that I think has strong legs.]
Нам действительно нужно больше разнообразных оракулов и новые типы доступности данных по мере того, как мы движемся к мультичейн [миру] и шардинг-будущему.
Я думаю, легко понять, что API3, вероятно, недооценен [under delivered], но я думаю, что они строят прочный фундамент для решения сложной проблемы.
Таким образом, 2022 год станет для них успешным, и я думаю, что шансы на успех с учетом длительных потребностей в инфраструктуре больше.
Как я уже сказал в отношении FixedForex, если вы американец, вы, вероятно, не понимаете, сколько проблем международные пользователи испытывают с валютными операциями на этом рынке.
Angle стремится быть похожим на MakerDAO, но начиная с децентрализованного евро. Я предполагаю, что они расширяют свою деятельность в других валютах и имеют ключевые партнерские отношения с Convex и KP3R, которые укрепляют их позиции.
Единственная причина, по которой они находятся так далеко в списке, заключается в том, что у них уже был свой аутперформ памп. Я думаю, что они значительно опережают многолетний срок, но для того, чтобы это произошло в 2022 году, потребуется нечто большее [orig. key drivers].
Высокорисковые проекты: х50 или рект
Если они заработают, то аутперформнут. Я ожидаю, что большинство из них не выстрелит. [Раздел только для тру дегенов]
Какие проекты в секции "Сдохни или умри"?
Автоматизация смарт-контрактов. Я думаю, что KP3R и другие технологии, такие как OpenZepplin Defender, дают им возможность потратить свои деньги, но если они смогут создать правильные библиотеки и интеграции для любого крупного проекта, это будет для них победой.
На их месте я бы сосредоточился на том, чтобы найти всех крупных пользователей KP3R или OZ Defender, а затем перейти к протоколам-конкурентам и заставить их использовать Gelato. Типа враг моего врага.
Широкое распространение NFT, вероятно, будет продолжать расти. Мейнстрим не будет повышать предельную цену, потому что они не покупают pfp's [picture for proof https://www.cyberdefinitions.com/definitions/PFP.html] за100 тысяч долларов.
Когда 100 000 человек могут переплачивать за одну маленькую единицу продукции, розничные цены резко меняются. NFTX дает такую возможность, может объединять экспозиции между проектами и может геймифицировать ее. Если мы действительно увидим, что CEX-маркетплейсы вызовут бум NFT, NFTX будет во главе этого бума.
Мне нравятся on-ramps, двигаемые наличными деньгами.
[on-ramp = when you receive cryptocurrency in exchange for something that is not a digital asset, when you spend cryptocurrency in exchange for something that is not a digital asset, you are using an off-ramp. // когда вы получаете криптовалюту в обмен на то, что не является цифровым активом, вы используете on-ramp, rогда вы тратите криптовалюту в обмен на то, что не является цифровым активом, вы используете off-ramps. Детально тут: https://medium.com/getcoinzoom/an-overview-of-crypto-on-ramps-and-off-ramps-ced403e79fe6]
Это единственный проект [такого рода], у которого жизнеспособный токен. Это х50 или рект.
Аля $SNX для пространства опционов. Довольно солидный продукт. Не так привлекательно, как Dopex, но и очень недооценен.
Если Ribbon выстрелит, он косвенно приведет к росту всех провайдеров опционов. Поскольку это необходимо для вывода капитала на новые рынки. Учитывая то, как оценивается Thales, мне не будет обидно словить рект тут. [в ориг: its a no brainer for me to get some exposure here.]
Еще одно место, где я не смог начать покупки из-за низкой ликвидности. Автостейкинг в пулах ликвидности, чрезмерная перепроданность, часть экосистемы Yearn, в последнее время не вызывает особой любви.
Тем не менее, это полезный продукт, и я думаю, что по мере роста количества хранилищ у него есть шанс стать популярным из-за низкого уровня mcap и способности генерировать внешний доход.
Я думаю, что некоторые аспекты запуска и токеномики были не впечатляющими, но решаемыми. UX продукта сбивает с толку, но технология надежна.
По мере того, как мы движемся во все более и более ориентированный на розничную торговлю мир, я думаю, что кошельки / интерфейсы, такие как Zapper и Argent, будут искать для своих пользователей больше интеграций в стиле стратегии хранилища. Вавилон вполне может быть там.
Наименее интересный из протоколов опционов на данный момент, но все же качественный продукт. Учитывая мой сильный тезис о Ribbon, он мог бы превзойти рынок на фоне роста Ribbon.
Я люблю PENDLE. Я думаю, это великолепно.
Я не думаю, что большинство пользователей понимают, что он [протокол] пытается делать, не говоря уже о том, как его использовать. Если PENDLE сосредоточится на обучении и интеграции в продукты стратегии хранилищ, это будет огромным благом.
Я совершил ошибку, переоценив общую финансовую проницательность пользователей при их запуске, поэтому они не оправдали моих ожиданий. Я думаю, что есть четкий путь к тому, чтобы они смогли добиться роста, которого их продукт заслуживает в 22-м году.
Есть смысл пофармить
Эта категория - протоколы, с которыми, вероятно, стоит взаимодействовать из-за потенциальных будущих [эйрдропов] токенов, но пока ничего не было анонсировано.
Никаких обширных тредов по этим протоколам, просто названия:
-Cowswap (подтвердили, что будет дроп)
Вот и все. Это мой список лучших проектов и покупок на 2022 год. Еще раз стоит повторить, что это * не * финансовый совет. Не стоит просто эйпить в них и рассчитывать на победу.
Я стараюсь отслеживать активы и вести список покупок, который обновляю каждые 3 месяца или около того. Я масштабируюсь по позициям и балансирую риски на разных уровнях.
Я не голодаю, и могу терпеть убытки вдолгую.
В лучшем случае, это должно стать отправной точкой для вашего собственного исследования.
В целом, я думаю, что 2022 год будет захватывающим годом для криптовалюты. Возрождение голубых фишек defi, новые захватывающие модели defi и ряд технологий, которые начинают преодолевать пропасть.
Существует много активов, не включенных в этот список, которые будут аутперформить, особенно если рынок в целом хорошо себя чувствует. Это всего лишь мои личные ставки на то, что имеет *возможность* *аутперформнуть*.
В качестве стандартного дисклеймера я, очевидно, имею финансовый интерес ко многим / большинству этих токенов (или ко всем, когда вы это читаете) и у меня есть собственные предубеждения.
Надеюсь, вы нашли эту ветку полезной с точки зрения руководства отправной точкой вашего собственного исследования и построения того, как думать об оценке проектов.