May 16, 2022

Новая экономика России

Я продолжаю публиковать цикл заметок о том, что по моему мнению происходит в России и чего стоит дальше ждать, на этот раз поговорим о так называемой "Перестройке" 21 века и самое главное, что нужно сделать, чтобы было лучше?

Если меня читает кто-то из Правительства, то для вас я могу расписать свои идеи куда подробнее, чем здесь, возможно, примете в оборот

Что мы имеем в данный момент?

Условия весьма непростые. Сейчас Россия находится под самым крупнейшим гнетом санкций, которые когда-либо существовали на Земле. Итогом этих санкций стало ограничение предложения по всем статьям: мы теперь не можем спокойно оплатить импортное сырье, у нас нет доступа к материалам и комплектующим для производства, нет поставок готовой продукции

Хочу заметить, что ограничения затрагивают и внутренний рынок, как бы парадоксально это не звучало, но производственные и торговые цепочки, которые сформировались за время глобализации и международного распределения труда тяжело исправить. Дело в том, что сырье на внутренний рынок попадает из офшоров дочерних компаний Газпрома или Роснефти, неважно. Суть в том, что между тем, чтобы газ пошел по трубам на вашей даче вам нужно заплатить трем дочкам Газпрома где-то в офшорных зонах и только после этого вы получите газ

Не одним сырьем едины

Производство высокотехнологической продукции тоже затрагивает глобализация и международное распределение труда. Дело в том, что полупроводники, например, как высокотехнологический продукт, намного сложнее, чем просто кусок кремния. Чтобы его сделать задействованы сотни и даже тысячи разных производственных, транспортных, финансовых и сервисных компаний из стран по всему Миру. Выпадение части этих звеньев может остановить цепочку поставок полностью, как правило, чем звено ближе к завершению процесса производства, тем сильнее будет произведен удар по производству. Более того, иногда компоненты, которые участвуют в производстве являются уникальными и тогда производство точно остановится. Это глобальные риски, которые свойственны для машиностроения и электроники в первую очередь


Все, что образовалось вокруг торговых и финансовых ограничений, что охватывают весьма внушительный спектр товаров и услуг (в т.ч банковских) делают экономику России более закрытой от остального мира, что в будущем приведет к снижению доли экспорта и доли импорта в российском ВВП. Если суммировать факт выше про долю импорта и экспорта, то можно предположить, что выражение ВВП России через резервные валюты, не важно, какие, будь то доллар или юань упадет гораздо сильнее, чем в реальном выражении за счет ограниченного валютного рынка, но это будет чуть позже, если санкции не будут отменены

Если говорить про сейчас, то мы можем наблюдать укрпление реальной эффективности курса рубля. Я считаю, что этот эффект временный и вот почему

При отказе какого-то количества покупателей от энергоносителей из России, имеется ввиду прямых покупок придется искать эту же нефть через "серые" рынки — это танкеры с нейтральным флагом, в таком случае российская нефть будет продавать с дисконтом еще выше, чем сейчас + издержки, которые придется нести при такой продаже лягут на плечи продавца. В таком случае, выручка от энергоносителей упадет и держать курс около 70 будет попросту будет не выгодно, потому что на сером рынке нефть продается в долларах, хоть и с дисконтом

Потенциальный ВВП при таком сценарии снизится в 99,9% случаев. Падение потенциального ВВП будет происходить из-за снижения физических объемов экспорта за счет санкций и из-за потери внушительной части добавленной стоимости в результате перехода на других поставщиков или импортозамещения, если это возможно

Все, что я написал выше — это ближайшее будущее России в условиях санкций и можно, сколько угодно отнекиваться и верить, что уже завтра Ikea вернется в каждый дом, но это всего лишь уход от реальности, чем раньше большинство поймет то, что происходит, тем быстрее пойдет период адаптации или трансформации экономики

Этапы трансформации

Я могу разделить весь путь к новой экономике на следующие этапы

Первый этап

На первых этапах следует разорвать многие уже имеющиеся технологические и производственные цепочки, потому что они больше не работают либо работают с большими перебоями, от того заработать на них становится тяжелее, а еще вероятнее всего, вообще не получится

Этот этап должен быть не слишком долгим, потому что при отказе от старых цепочек придется жить на материальных запасах, которые компании успели нарастить за 2021 год

На этом же этапе должен начаться поиск потенциальных зарубежных покупателей/продавцов, чтобы заменить те связи, которые работали с перебоями либо вообще не работали

По итогу весь этот этап закончится спадом производства, потому что окажется невозможным найти все то, что нужно было раньше, однако, таким образом экономика поймет, что именно нужно для того, чтобы все работало (имеется ввиду производственная цепочка целиком)

И тут начинается второй этап

Теперь мы знаем, что у нас работает хорошо, а что плохо — это будет заметно абсолютно каждому человеку в стране по дефициту некоторых товаров, однако, теперь всем также стало понятно, чего не хватает экономике

На этом этапе будут проходить неприятные вещи, такие как спад производства, безработица, сокращение доходов населения

Во время второго этапа ключевым направлением станут ремонтные и сервисные работы, потому как амортизация старого оборудования будет нависать, а новое фактически взять будет негде

Также на втором этапе вероятнее всего будет развито челночный бизнес: все, что нельзя привезти официально будет привозиться при помощи "параллельного импорта" и при помощи "серых" ввозов из Китая и Турции

Ко второму этапу Россия подойдет со следующими исходными данными: падение ВВП, спад производственных мощностей, все это мы, вероятнее всего, увидим к концу 2022 года / началу 2023 года, если ситуация не изменится в лучшую сторону

Третий этап — Обратная индустриализация

На этом этапе при помощи инвестиционных проектов будет реализовано частичное импортозамещение технологий, доступ к которым был утерян из-за санкций. Производство увеличится в объемах, однако, само качество технологий будет далеко от передовых. Например, процессоры с тех.процессом в 40 нанометров вместо передовых 4х и так далее

Однако, переход на импортозамещательные технологии увеличит рабочие места за счет переноса производства всей производственной цепочки на территорию России

Кроме этого важный момент — это экология, которой придется пренебречь из-за отсталости технологий

Однако, хоть и безработица упадет, но капитала больше не станет, реальные доходы населения все еще будут отставать от роста производства

Четвертый этап — Завершение структурной перестройки

На том, что будет построено, имеется ввиду технологическая база будет строиться дальнейшее ее развитие, которое будет длиться довольно долго

После переориентации экономики на альтернативных внешних партнеров и импортозамещения там, где это возможно, потенциальное развитие будет зависеть от целой кучи параметров:

  1. Интенсивность будущих ограничений
  2. Возможность масштабного экспорта с высокой добавочной стоимостью
  3. Роль государства во внутренней экономике страны
  4. Развитие экономических и финансовых институтов

Это основные по моему мнению направления, которые будут определять время исполнения и продолжительности всех этапов

Успех адаптации и последующей структурной трансформации экономики в первую очередь зависит от предпринимательской активности. Поэтому стратегическая задача государства состоит в том, чтобы всячески ее поддерживать

Это предполагает масштабную экономическую либерализацию, радикальное снижение госрегулирования и контроля, уменьшение налогового бремени, а может и вовсе ввода новой налоговой реформы, о которой я твержу последний месяц с лишним