Основа основ
Первый материал из цикла финансовой отчетности. Я постараюсь ответить на 3 главных вопроса, которые стоят у большинства тех, кто впервые сталкивается с горой цифр в отчете:
- Что это такое? Зачем она нужна?
- По каким правилам строится финансовая отчетность?
- Какие формы финансовой отчетности есть и как они между собой взаимодействуют?
Начнем по порядку и небольшое уточнение. Вероятнее всего большая часть того, что я напишу здесь сегодня будет абсолютно непонятна, однако, поверьте, без этого никак. В будущем я буду дополнять информацию и все части у вас соединятся в одну общую картину, которая как раз здесь и указана
Фактически этот, первый пост будет и последним из серии статей о финансовой отчетности
Что такое финансовая отчетность и зачем она нужна?
Финансовая отчетность — это результаты работы финансового учета, которые показывают результат работы бизнеса на определенную дату
В то время как финансовый учет — это процесс записи бизнес-транзакции в журнал
Если сравнивать с примерами из жизни, то это МРТ вашего организма, только для компании. Благодаря этим данным мы можем сказать здоров ли человек, а при помощи финансовой отчетности мы можем понять как хорошо идут дела у компании
В классическом варианте отчетов (МСФО, GAAP) отчетность состоит из трех форм, каждая из этих трех форм позволяет ответить на разные вопросы, которые важны для исследования компании:
1 Отчет о финансовых результатах (ОФР / Income Statement) Позволяет ответить на вопросы: "Сколько выручки компания получила за определенный промежуток времени?", "Есть ли у компании чистая прибыль?",
2 Отчет о движении денежных средств (ОДДР / Cash Flow Statement) Отвечает на вопросы "Сколько денег компания получила и от кого?", также можно по этому отчету можно понять, куда инвестировала компания, были ли вливания в компанию и так далее — это очень важная часть отчета, которую многие недооценивают
3 Балансовый отчет (Баланс / Balance Sheet)
Здесь происходит опись всего того, что есть у компании: Оборотные активы, основные средства, оборотные обязательства, кредиты и так далее
Правильность прочтения отчетов
Вы можете читать отчет как вашей душе угодно, однако, в некоторых случаях это будет неудобно. Из-за этого вы потратите гораздо больше времени, чем при самом оптимальном способе его прочтения:
Если двигаться по отчету так, как указано выше на скриншоте, то понимание + удобство будет на высоком уровне
Принципы и правила финансового учета
Любая отчетность включает в себя принципы и правила. Без них невозможно было бы читать отчеты с одинаковым взглядом
При помощи принципов и правил немецкий инвестор может понять, что творится внутри японской компании, а российский инвестор, что творится в американской компании
Принципы финансового учета
Если простыми словами объяснить, что такое принципы, то можно привести аналогию с государством. У России есть конституция — это законы, которые соблюдаются всеми для того, чтобы создать некое равенство. Так и принципы в финансовом учете — это конституция финансового мира
Существует около 13 принципов финансового учета, благо все нам не понадобятся, достаточно 5 основных:
1 Принцип начисления (Accural Principle)
Принцип начисления гласит о следующем: если в компании происходит какое-то событие, которое изменило его материальное состояние, то это событие вносится в финансовый учет вне зависимости от его сущности
Звучит сложно, попробую объяснить проще. У компании есть работники, которым положено платить заработную плату. Допустим, что компания отчитывается за март. По сути, зарплату за март компания заплатит в апреле, но по принципам финансового учета зарплату за март мы записываем уже сейчас, а не в апреле
Другой пример. Компания производит колеса для автомобилей. У компании появился заказ на 1000 колес в мае, а отчитывается компания за март. Если есть уверенность, что заказчик заплатит (между сторонами заключен договор), то мы должны начислить выручку в марте
2 Принцип соответсвия (Matching Principle)
Этот принцип гласит следующее: если компания записывает какую-то выручку в финансовый отчет за определенный период, то эта выручка должна соответствовать каким-либо расходам и наоборот, если мы записали в финансовый учет какой-либо расход, то значит мы должны записать и выручку
3 Принцип периодизации (Time Period principle)
Этот принцип гласит следующее: каждая компания должна отчитываться за определенный равный промежуток времени. Как правило — это квартал и год
4 Принцип признания дохода (Revenue Recognition principle)
Этот принцип означает, что компания обязана признавать свою выручку в соответствии с определенными правилами, которые основаны на принципе начисления
Важно понимать зачем это делать? Это сделано для того, чтобы компании с легким бизнесом и сложным бизнесом могли одинаково читаться. Нет проблем, чтобы посчитать, сколько выручки заработал Макдональдс, потому что они получают выручку в тот же день, когда продали свой гамбургер. Однако, такой же метод подсчета не подойдет для оценки выручки компании Боинг, потому что самолеты могут продаваться контрактами на несколько лет, оплатить могут сейчас, могут потом, самолеты могут взять в лизинг и так далее
Таким образом, компания Боинг считают свою выручку на основе принципа начисления, принципа соответствия и принципа признания дохода: если контракт был заключен на 12 самолетов на 3 года и в отчетный период компания сделала 2 самолета, то выручка и расходы будут соответствовать сделанным самолетам
5 Допущение о действующем предприятии (Going concern)
Допущение гласит о том, что все счета компании, все балансовые цифры, выручки и так далее работают только тогда, когда компания находится не в предбанкротном состоянии. Когда компания находится в состоянии банкротства — это не означает, что автомобиль, который на балансе компании стоит 3 млн не означает, что он будет продан за 3 млн рублей
Правила для постороения и презентации финансовой отчетности
- Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ)
- Американские стандарты бухгалтерского учета (US GAAP)
- Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО/IFRS)
Еще раз. Учет и отчетность — это разные вещи
Учет — это процесс
Отчет — это результат
По сути, РСБУ и US GAAP диктуют бухгалтеру как конкретно строить отчет и какая последовательность будет у этого отчета
МСФО же в своем очереди всего лишь некоторая надстройка, которая помогает инвесторам из разных стран понимать отчеты других стран
Короче говоря, РСБУ строит отчет, МСФО презентует
Формы финансовой отчетности и связь между ними
Теперь вкратце разберемся с тем, как строятся три основных форм финансового отчета
1 Отчет о финансовых результатах (Income Statement)
Отчет происходит от выручки до чистой прибыли путем сокращения выручки разного рода расходами:
Берется выручка, которая получена за отчетный период:
Выручка (Revenue) = Объем проданного товара/услуги * средний чек
Если из выручки вычесть себестоимость (стоимость сырья, стоимость транспортировки, прямые затраты и так далее), то получим Валовую прибыль (Gross Profit)
Если из Валовой прибыли вычесть
— Коммерческие расходы (упаковка, доставка, аренда, реклама, оплата труда, представительские расходы)
— Административные расходы (офисные и управленческие расходы)
— Общие расходы (прочите операционные)
То мы получим Операционную прибыль (Operating Income)
Если из операционной прибыли вычесть:
— Иные расходы (проценты по кредитам, неоперационные убытки, штрафы)
— Иные доходы (проценты по вкладам, неоперационные доходы, безвозмездное получение активов)
То мы получим Доналоговую прибыль (Income Before Tax)
Если из доналоговой прибыли вычесть налог на прибыль, то мы получим Чистую прибыль (убыток) (Net Income/Net Loss)
Чистая прибыль — это результат деятельности компании за отчетный период по мнению бухгалтеров
Собственно говоря, весь этот отчет строится путем вычитания из выручки разного рода расходов, что я и показал. Схема одинакова фактически везде, какую бы вы компания не взяли из какой-либо угодной страны
2 Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement)
Самый сложный и самый важный отчет. Он делится на две части, сейчас рассмотрим обе
Также смотрите на связь и вспомните схему, которую я рисовал выше о правильном чтении отчета. Дело в том, что в ОФР мы взяли выручку, отняли целую кучу разных расходов и получили в итоге чистую прибыль. ОДДС начинается с чистой прибыли, то есть связь между двумя этими связями прямая. ОДДС — это продолжение ОФР
Итак, теперь о Cash Flow Statement
Часть 1. Операционный денежный поток
Возьмем Чистую прибыль (Net Income) и
+ Недежные расходы (Амортизация, списания, нереализованные убытки, начисленные % и налоги)
— Недежные доходы (Начисленные проценты, нереализованные доходы, переоценка активов и обязательств)
Мы получим Денежную прибыль (Cash Net Income)
Если отнять и прибавить к Денежной Прибыли (Cash Net Income)
— Изменение в дебиторской задолженности
+ Изменение в кредиторской задолженности
+ Изменение в накопленных расходах
Мы получим Операционный денежный поток (Cash From Operations)
По сути операционный денежный поток — это скорректированная чистая прибыль, которая показывает результат компании в деньгах
Часть 2. Инвестиционный и финансовый денежные потоки
Инвестиционный денежный поток (Investing Cash Flow) — это информация, которая показывает нам, куда компания вложила деньги для достижения долгосрочных целей. Это может быть покупка патентов, покупка оборудования и так далее, кроме этого сюда же включается деньги, которые компания инвестирует в другие компании, кладет деньги на депозит и так далее
Если показать инвестиционный денежный поток в виде расчетов, то получится примерно следующее:
(-/+) Капитальные затраты (Покупка/Продажа оборудования, строительство и другие нематериальные активы (лицензии, патенты))
(-/+) Инвестиции (Открытие/закрытие вкладов, покупка/продажа ценных бумаг, выдача/возврат кредитов)
= Поток от инвестиционной деятельности (Cash from Investing)
Финансовый денежный поток (Financing Cash Flow) — это информация, которая показывает как компания взаимодействует со своими владельцами и кредиторами. Дивиденды, кредиты, выкупы акций (buyback) — это все отображается в финансовом денежный поток
Если показать финансовый денежный поток в виде расчетов, то получится примерно следующее:
(-/+) Денежные средства от акционеров (вливание капитала в компанию, либо возврат капитала через байбек)
(-/+) Денежные средства от кредиторов (погашение/получение кредитов, выплата процентов за использование кредитных денег)
= Поток от финансовой деятельности (Cash from Financing Activities)
Теперь еще один важный переход. Отчет о движении денежных средств заканчивается следующим:
Начальный баланс денежный средств + CFO + CFI + CFF = Конечный баланс денежных средств
Начальный баланс денежный средств — это то, сколько было денег в начале отчетного периода
Важный переход заключается в том, что Баланс (Balance sheet) начинается с конечного баланса денежных средств. Еще раз вспоминаем правильное чтение отчетов компании
3 Балансовый отчет (Balance Sheet)
Показывает финансовое положение дел компании на какую-то дату (отчетный период)
Главное правило баланса: Активы = Обязательства + Капитал владельцев
Это правило фундаментально и исполняется всегда. Активы должны балансировать с пассивами. Почему? Потому что активы — это имущество, а пассивы — это источники этого имущества
Ниже я представлю баланс компании в виде схемы, чтобы было понятнее
Что такое оборотные/краткосрочные активы — это имущество, которое в течение отчетного периода обернутся и исчезнут с баланса компании (запасы, дебиторская задолженность и так далее)
Основные средства — это долгосрочные активы (автомобили, оборудование, недвижимость), то есть то, что будет существовать дольше отчетного периода
Нематериальные и другие активы — это патенты, лицензии. То, что невозможно записать в материальное, но дает право на осуществление какой-то деятельности
Краткосрочные обязательства — это те долги, которые можно оплатить в течение отчетного периода, как правило до года. Как правило эти обязательства связаны с краткосрочными активами. Например если у компании в имуществе числится дебиторская задолженность, то этому соответсвует некоторая кредиторская задолженность, кроме этого в краткосрочные обязательства входят накопленные проценты, налоги, кредиты к погашению
Долгосрочные обязательства — это те долги, которые не закроются в течение года. Это долгосрочные кредиты/облигации, финансовый лизинг, и так далее
Капитал владельцев — это та часть активов, которые владельцы могут получить при продаже всего имущества. Капитал состоит из некоторых основных счетов — уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль
Послесловие
Именно так пишется и читается отчет, механизм + некоторые детали я раскрыл здесь. Дальше я собираюсь рассмотреть подробнее каждый из соответствующих пунктов. Посмотрим на реальных отчетах как отображается тот или иной элемент, как он расписывается
Еще раз хочу повторить — много из того, что я написал может быть непонятно, но это только сейчас. После опубликования всех материалов по теме у вас будет понимание как читать финансовые отчеты
Просто дайте мне время и внимательно вчитывайтесь в материал
Всем спасибо за внимание