Обзор рынка
Фондовый рынок
Индекс S&P 500 добавил на пятничных торгах 1,2% и закрылся на новом максимуме впервые с января 2022 года. Промышленный индекс Dow Jones прибавил 1,1%, установив собственный исторический рекорд при закрытии, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 1,7%.
Компании не получают особой похвалы за то, что они превзошли изначально консервативные прогнозы в этом сезоне отчетности. На инвесторов оказалось трудно произвести впечатление. По данным Wells Fargo, из 43 отчитавшихся компаний из индекса S&P 500, 88% превзошли консенсус-оценку прибыли на акцию, но 60% из этой группы упали на следующий день, а 72% из них отстают от индекса с момента публикации отчетности.
Тем не менее, быки рассчитывают на рост прибыли в этом году независимо от первоначальной реакции на цифры. Консенсус Уолл-стрит предусматривает рост EPS S&P 500 на 11% в 2024 году, что вероятно поможет оправдать его текущуую оценку, которая в 20 раз превышает форвардную прибыль.
Руководство компаний пока преимущественно высказывается осторожно:
- «Мы по-прежнему находимся в сложной ситуации, но продолжаем видеть некоторые признаки улучшения с неопределенностью относительно сроков любого потенциального перелома», — заявила вчера президент J.B. Hunt Transport Services Шелли Симпсон.
- СЕО Goldman Sachs Дэвид Соломон выразил аналогичное мнение во вторник, заявив следующее: «Мы собираемся продолжать проявлять осторожность в отношении общей деятельности фирмы».
- СЕО Nike Джон Донахью предупредил о «сильной рекламной среде», «растущей макроэкономической волатильности» и «более осторожном поведении потребителей во всем мире» во время конференц-колла в конце прошлого месяца.
Конечно, сезон отчетности в самом разгаре и еще неизвестно, каким будет преобладающий тон. Более 70 компаний из списка S&P 500, включая Tesla, AT&T, Johnson & Johnson, Visa, General Electric и Intel планируют отчитаться на этой неделе. Следующая неделя будет еще более насыщенной, результаты опубликуют около четверти компонентов индекса, включая Microsoft, Apple, Exxon Mobil, Boeing и Qualcomm.
Негативная риторика со стороны управленческих команд может привести к снижению столь оптимистичной оценки прибыли на 2024 год, как это случилось в конце 2023 года. Еще 1 октября аналитики прогнозировали рост EPS в четвертом квартале на 11% в годовом исчислении, а сейчас эта цифра снизилась до 4,5% согласно данным IBES.
Сравните атмосферу этого сезона отчетности с третьим кварталом в течение которого экономика США росла на 4,9% в годовом исчислении и положила конец полосе отрицательных сравнений доходов и всем связанным с этим заголовкам. То, как он закончится, во многом определит тон на весь 2024 год, главный вопрос заключается в том, сможет ли рынок продолжать расти дальше.
Победитель: Advanced Micro Devices +7,1%
Неудачник: Molina Healthcare -4,1%
Лучший сектор: Технологии +2,3%
Худший сектор: Потребительские товары повседневного спроса (массового потребления) -0,3%
Компания в пятницу объявила об изменениях своего операционного руководства в преддверии потенциального нового запуска. В течение трех месяцев из компании уйдет бывший операционный директор Роберт Липпе, его полномочия временно возьмет на себя финансовый директор Майкл Касета.
На этой неделе наступает дата действия патента для корпорации Liquidia в отношении порошка для ингаляций Yutrepia (трепростинил). FDA ранее подтвердило, что Liquidia может добавить лечение PH-ILD к препарату без дополнительных клинических исследований.
В день объявления результатов компания просела на 2,8%, поскольку выручка упала на 2,5% в годовом исчислении - до $2,6 млрд, что соответствовало ожиданиям. Кроме того она сообщила о чистом убытке размере $0,56 на акцию
Криптовалютный рынок
BTC и весь остальной рынок показывает снижение. С момента принятия ETF BTC корректируется уже 17%, и по-большей части это связано с давлением от Grayscale, которые продают активы. Однако нужно понимать, что продажи покрываются покупками других фондов и это выглядит как очередной FUD.
Тем не менее, альт-маркет, на фоне снижения BTC, демонстрирует силу покупателя, который не дает сильного снижения. Это говорит нам о возможном «переливе» ликвидности.
Индекс страха и жадности в зоне «жадность» - 55 пунктов, доминация биткоину составляет 51.3%
На этой неделе рассматриваем такой сценарий:
1) Локальное дно по BTC уже поставлено в районе 40.200$, вероятнее всего BTC останется в проторговке в диапазоне 40-42к, в этот момент ликвидность будет переходить в альт-маркет. При удержании зоны в 40.000$ по BTC имеет смысл докупать альткоины, однако при провале ниже стоит отложить покупки и ожидать цены у нижней границы.
X (twitter) запускает свою платежную систему. Ожидание интеграцию криптовалюты.
BlackRock нарастили позиции еще на 4800 BTC. Теперь у них на балансе 33 430 Bitcoin.