Макро-сентимент в графиках | ChartPack #101 (18.03.2024)

Компании, которые упоминали "искусственный интеллект" в отчетах о прибыли за четвертый квартал, демонстрировали более высокие средние показатели цены акций по сравнению с компаниями из списка S&P 500, которые не упоминали "искусственный интеллект" в отчетах о прибылях за четвертый квартал:

Промышленное производство превзошло ожидания отсутствия роста, продемонстрировав скромное увеличение на +0,1% за месяц в феврале (консенсус 0%, -0,5% ранее) благодаря росту объемов производства в обрабатывающей промышленности на +0,8% (консенсус +0,3%, -1,1% ранее):

Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка опустился до -20,9 в марте (консенсус -7, -2,4 ранее):

Инфляционные ожидания на 1 год и 5 лет вперед остались неизменными и составили 3% и 2,9% соответственно:

Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета снизился на -0,4 пункта, таким образом, настроения остаются стабильными и практически неизменными с января 2024 года:

Последние данные о сегментах ETF с наибольшим оттоком средств за последний год демонстрируют, что наименее привлекательными сегментами рынка для инвесторов в данный момент являются акции секторов коммунальных услуг, энергетики и финансов:

Индикатор "настроений" Goldman Sachs (который на самом деле больше является показателем позиционирования), достиг уровня, который не наблюдался уже очень давно:

За прошедшую неделю криптовалюты получили рекордный приток средств в размере +$3,4 млрд:

За прошедшую неделю фонды акций США получили рекордный приток средств в размере +$56,1 млрд. Приток средств в акции CША был сильнее среди фондов акций малой и средней капитализацией:

За прошедшую неделю фонды облигаций инвестиционного рейтинга получили приток средств в размере +$6,6 млрд. Приток средств за последние 5 месяцев составил +$135 млрд, что является самым высоким показателем с 2021 года:

Институциональные инвесторы

Позиции СТА переполнены и, судя по моделям Goldman Sachs, они ждут возможности совершить продажу. В сценарии снижения S&P 500, CTA могут продать акций США на сумму -$50,1 млрд за месяц:

Позиционирование хедж-фондов в акции роста против акций стоимости находится на рекордных значениях:

Ритейл

Частные клиенты Bank of America за последние 4 недели покупали REITs, акции секторов товаров длительного пользования и финансов но, продавали акции товаров ежедневного спроса, акции с низкой волатильностью и долговые обязательства развивающихся стран:

На уровне секторов аналитики наиболее оптимистично настроены в отношении секторов энергетики и коммуникаций, а наиболее пессимистично - в отношении секторов товаров ежедневного спроса и материалов:

Форвардный показатель P/E 10 крупнейших акций ТМТ (акции секторов технологий, медиа и коммуникаций) достиг пика в 52х в 2000 году и 43х в 2021 году. Сегодня они торгуются "всего лишь" с 28х форвардным P/E:

EPS

Рентабельность крупных технологических компаний "Великолепной семёрки", составляющая 23,4%, более чем в два раза выше, чем у остальных компаний S&P 500:

Компании S&P 500 превысили оценки прибыли на акцию за четвертый квартал на +4,2%, во главе с энергетическим сектором и сектором товаров длительного пользования:

Сегодня предполагаемые долгосрочные темпы роста индекса S&P 500 составляют +11%, что выше среднего долгосрочного уровня, но ниже уровня периода "технологического пузыря" и несколько ниже уровня, достигнутого в конце 2021 года:

Успехов в торговле!