Макро-сентимент в графиках | ChartPack #37 (18.10.2023) 

Покупка крупных технологических компаний по-прежнему считается самой популярной сделкой:

Ложное сообщение об одобрении спотового биткоин-ETF от BlackRock спровоцировало резкий скачок курса биткоина до $30 тыс. в понедельник, что привело к большому количеству ликвидаций коротких позиций:

Более половины опрошенных управляющих активами ожидают, что первое снижение ставки ФРС произойдет во втором полугодии 2024 года:

Производственный индекс Empire State продолжил сокращаться, опустившись с +1,9 в сентябре до -4,6 в октябре (консенсус -7):

Позитивный поворот в cоотношении продаж компаний к их складским запасам сигнализирует о потенциальном росте производственной активности в следующих отчетах:

Индекс настроений домостроителей NAHB находятся на самом низком уровне с января на уровне 40, после неожиданного падения в октябре:

Основные розничные продажи выросли на +0,7% м/м (консенсус +0,3%), даже если учитывать инфляцию. Предыдущие два месяца также были пересмотрены в сторону повышения (рост продолжается 6 месяцев подряд), в результате чего розничные продажи выросли на 3,8% в годовом исчислении (самый высокий показатель с февраля 2023 года):

Общий индикатор настроений на фондовом рынке от Goldman Sachs стал негативным впервые с мая этого года:

За последнюю неделю, мировые сырьевые рынки получили приток в размере $16,4 млрд, в результате чего совокупный приток с начала года составил 214 миллиардов долларов:

Институциональные инвесторы

Хедж-фонды и другие управляющие активами продали эквивалент 140 миллионов баррелей по шести наиболее важным фьючерсным и опционным контрактам на нефть за последние семь дней:

Хедж-фонды покупали акции секторов телекоммуникаций, здравоохранения и промышленности, но производили короткие продажи по секторам товаров ежедневного спроса и недвижимости, а так же длинные продажи секторов технологий и коммунальных услуг:

56% опрошенных управляющих активами ожидают, что доходность облигаций упадёт, что является самым высоким показателем за всю историю опроса (с 2003 года):

Широкий показатель настроений управляющих активами от Bank of America, основанный на денежных позициях, распределении капитала и ожиданиях экономического роста, снизился с 2,2 до 1,7:

Доля управляющих активами в акциях снизилось на 1 п.п. м/м до недовеса в 4%, в то время как доля облигаций выросла на 2 п.п. м/м до чистого избыточного веса в 1%:

Управляющие активами имеют высокую долю денежных средств, японских акций, акций США секторов технологий, сырьевых товаров и энергетики, но негативно смотрят на акции Великобритании и Еврозоны, акции США секторов коммунальных служб и недвижимости:

Ритейл

Ритейл инвесторы демонстрируют рекордное позиционирование в акции, которое составляет 42% портфелей домохозяйств, доля облигаций составляет 17%, а доля денежных средств является исторически низкой и составляет 16%:

Среди клиентов J.P. Morgan, 44% планируют увеличить долю акций, а 80% - увеличить дюрацию облигаций в ближайшей перспективе:

11 недель подряд наблюдается приток средств клиентов Bank of America в акции секторов технологий и финансов:

Соотношение денежных средств компаний индекса S&P 500 к активам в настоящее время находится на уровне 7% и 11% (для медианной акции и в среднем по индексу). Проблема, связанная с уменьшением остатков наличности, может усугубляться из-за жестких условий финансирования:

Ноябрь исторически является благоприятным месяцем для притока средств в ETF акций и взаимные фонды:

EPS

За прошедший месяц только в cекторах энергетики, здравоохранения и финансов наблюдались положительные пересмотры прибыли на акцию на 2023 год:

Ожидания по прибыли вернулись к уровню августа, что стало наименее пессимистичным прогнозом прибыли с февраля 2022 года:

Успехов в торговле!