February 13, 2019

Хедж-фонды

Хедж фонды, инвестирующие в акции, разделяются по следующим типам используемых стратегий

  • Нейтральные к рынку фонды, которые используют статистический арбитраж.

HFRIEMNI - Hedge Fund Research HFRI EH Equity Market Neutral Index

+2.6% годовых за 10 лет

Статистический арбитраж является доминирующей торговой стратегией среди хедж-фондов акций. Принцип прост: находить расхождения высокоскореллированных активов или секторов и делать ставку на возврат к среднему значению расхождения этих инструментов. Зарабатываем на продаже одного и покупке другого актива, тем самым нам не важно куда двигается рынок, мы нейтрализуем рыночный риск. Но это в идеале, на практике найти устойчивые статистические связи становится все сложнее.

  • Фонды фундаментального роста.

HFRIEHFG - Hedge Fund Research HFRI Equity Hedge Fundamental Growth Index

+6,67% годовых за 10 лет

Занимаются детальным изучением финансовых отчетностей компаний. Как правило выбираются компании, где ожидается кратный рост финансовых показателей.

  • Фундаментальные фонды.

HFRIEHFV - Hedge Fund Research HFRI Equity Fundamental Value Index

+7,52% годовых за 10 лет

Классический тип инвестирования, где с помощью фундаментальных факторов выделяются недооцененные и переоцененные компании. В этом помогают финансовые отчетности компаний, мультипликаторы и индикаторы.

  • Сырьевые фонды и фонды технологий/здравоохранения.

HFRISEN - Hedge Fund Research HFRI EH Sector Energy/Basic Materials Index

+1,85% годовых за 10 лет

HFRISTI - Hedge Fund Research HFRI EH Sector Technology/Healthcare (Total) Index 

+11,48% годовых за 10 лет

Эти стратегии как правило покрывают анализ определенных ниш рынка, например, нефтегазовые и промышленные компании или технологического сектора. Здесь управляющий фондом оценивает не только финансовые показатели компании, но и цены на сырьевых рынках. Активно применяется статистический арбитраж, где управляющий ищет взаимосвязь между ценой акции и ценой товара, который производит компания или от которого в основном зависит.

  • Фонды количественных стратегий.

HFRIENHI - Hedge Fund Research HFRI EH Quantitative Directional Index

+5,49% годовых за 10 лет

Такие фонды применяют сложные математические вычисления для прогнозирования будущего движения цены актива. Количественные стратегии работают как с фундаментальными, так и с техническими параметрами, обрабатывая огромные массивы данных, генерируя тысячи признаков, по которым выставляются торговые поручения. Благодаря мощным вычислительным ресурсам, такие фонды активно применяют высокочастотную торговлю (High Frequency Trading) и статистический арбитраж. Оптимизация процессов и скорость принятия решений дают фондам количественных стратегий на рынке колоссальные преимущества перед конкурентами. Machine learning, Big Data и Data Analysis ассоциируются именно с такими фондами.

  • Фонды со смещением в сторону «коротких» позиций. 

Такие фонды находятся в поисках переоцененных компаний. Количество коротких позиций в портфеле меняется в зависимости от состояния рынка акций и экономического цикла. Можно сказать, что эти фонды «играют на понижение» и делают ставку заработать на падении рынка или отдельных компаний.

Информация не раскрывается 

  • Фонды Multi-Strategy.

HFRIEHMS- Hedge Fund Research HFRI EH Multi-Strategy Index

+5,32% годовых за 10 лет

Такие фонды используют в определенных пропорциях все вышеперечисленные стратегии. Как правило веса стратегий в фонде распределены так, чтобы ни одна из них не превышала 50% портфеля фонда.

Надеемся, что такое краткое описание типов хедж фондов акций сделает нас немного осведомленными.




Есть вопросы? Свяжитесь с нами:


Алексей Климюк

моб:   +7-965-209-41-04

раб:    +7-495-797-31-52 доб. 218

tlgrm:   @klimyuka

mail:    [email protected]


Андрей Поляков

моб:   +7-985-912-12-34

раб:    +7-495-797-31-52 доб. 177

tlgrm:   @akpolyakov

mail:    [email protected]


перейти на канал Alfa Wealth