Ответы на важные вопросы о валютных рисках

Пандемия пошатнула мировую экономику, повлияла на валютный рынок, принесла проблемы импортёрам и экспортёрам, доходы которых сильно зависят от курса. Как снизить негативное влияние кризиса с помощью хеджирования и что это такое? Рассказывает заместитель начальника управления валютных операций МТС Банка Александр Примак.

Хеджирование (или хедж) — это страховка ваших средств, которая позволяет заранее зафиксировать валютный курс по будущим платежам. Это особенно важно при негативных тенденциях в экономике, например, во время резких колебаний обменного курса рубля. Заключая договор хеджирования, вы закрепляете в нём валютный курс, от которого напрямую зависит стоимость товара, который намерены купить или продать через некоторое время. И какой бы ни была рыночная валюты на момент сделки, вы сможете использовать именно тот курс, что указан в договоре.

В первую очередь, компаниям, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью (ВЭД) — импортируют или экспортируют продукцию или услуги. Когда курс валют нестабилен, такие бизнесы лишены возможности что-то планировать: они не могут предсказать, хватит ли денег на покупку валюты и выполнение обязательств по договорам, которые были заключены ранее. Их главный страх заключается в том, что из-за колебаний курса они окажутся в убытке.

Кому хеджирование принесёт максимум пользы:

Можно выбрать один из двух инструментов — форвард или опцион.

Форвард напоминает договор купли/продажи валюты, когда вы на определенную дату фиксируете курс обмена и благодаря этому прогнозируете стоимость последующей закупки или продажи товара/услуг. Таким образом вы защищаете бизнес от валютных колебаний. Классический опцион даёт право выбрать удобный курс на определенную дату (но при этом не обязывает его реализовывать!), соответственно исполнить сделку в будущем по уже заранее известному курсу. Форварды и опционы подходят тем, кто занимается импортом, экспортом или выплачивает кредиты в иностранной валюте.

Чтобы получить максимум выгоды от хеджирования, необходимо постоянно следить за тем, что происходит на валютном рынке. Оцените, во сколько вам обойдется хеджирование и не окажется ли эта сумма больше возможных потерь при отсутствии страховки валютных рисков. Также нужно рассчитать, будет ли подписанный договор — форвард или опцион — перспективным и актуальным через какое-то время. Поэтому необходимо учитывать стоимость хеджирования валютных рисков при планировании ценовой политики компании, это позволит избежать убытков и срыва поставок товара.

Опцион: открываете рублёвый и валютный счёт в банке, а затем подписываете RISDA — генеральное соглашение о срочных сделках на финансовых рынках.

Форвард: совершаете те же действия, что и при опционе, плюс дополнительно потребуется установить лимит на сделки (то же, что лимит финансирования). Или другой вариант: заключаете сделку при внесении на специальный счет определенной суммы (схоже гарантийному депозиту). Такой договор называется CSA, а разобраться в нём и заключить сделку помогут специалисты банка.

Безопасный и оптимальный по стоимости вариант — довериться финансовым учреждениям, работу которых контролирует Центральный банк РФ. Это гарантирует прозрачность операций, плюс вы сможете выбрать подходящий инструмент хеджирования из широкой продуктовой линейки.

Разобраться в тонкостях финансовых инструментов для участников ВЭД и подобрать подходящее решение помогут эксперты МТС Банка.

Подписывайтесь на наш канал. Делимся полезными решениями для малого и среднего бизнеса, помогаем разобраться, рассказываем про тренды.

Источник: http://refinancesandiego.org/component/k2/item/86006