Предоставление ликвидности с плечом в пару ARB/USDC.e

Приветствуем, в этой статье разберем инструкцию по работе с протоколом Stella по стратегии предоставления ликвидности в пару ARB/USDC.e. Описанную стратегию разработала и протестировала команда DeFi Club.

Данная статья не является финансовой рекомендацией.

Доля позиции — не более 5% от DeFi-портфеля.

Уровень риска — высокий.

Годовая доходность — от 40 до 200%.

Особенность Stella — за предоставление кредитного плеча протокол не берет фиксированный процент по займу. Вместо этого он берет его с реализованной прибыли, если таковая имеется. Это делает APR положительным.

У палки всегда два конца — протокол ограничивает пользователей временным интервалом в 30 дней.

Закрыть позицию нужно в течение 30 дней после открытия, иначе произойдет автоматическая ликвидация.

Это сделано, чтобы инвесторы, предоставляющие ликвидность для займа, могли получить свое вознаграждение. Наши риски — в ручную выставить диапазон нельзя. Протокол предлагает три варианта диапазонов: узкий (Narrow), средний (Medium) и широкий (Wide).

Если в течении 30 дней мы не найдем удачного времени для закрытия позиции, то вынуждено зафиксируем позицию. Если решим продолжить работу с данной стратегией, протокол представит нам уже другие диапазоны, исходя из ситуации на рынке.

30 дней — достаточно большой срок в стратегиях с концентрированной ликвидностью. Интервал вполне разумный, но учитывать эти особенности необходимо. Протокол позволяет использовать плечо до 5. Советуем не увлекаться: выше кредитное плечо — выше риск ликвидации. В случае приближающейся ликвидации протокол позволяет добавить обеспечение в токенах. Но, эти токены не увеличат ликвидность позиции, а просто отдалят границу ликвидации.

Как открыть позицию. Инструкция

Для открытия позиции понадобятся токены ARB или USDC.e в сети Arbitrum.

1. Перейдите на Stella и подключите кошелек, нажав Connect Wallet.

Главная страница Stella. Кнопка Connect Wallet находится в правом верхнем углу.

2. В строку поиска введите «ARB» и нажмите Open напротив пула ARB/USDC.e с большей доходностью. Доходность отображается в строке Base APR столбца Max APR.

Пулы ликвидности с токеном ARB в паре. Нам нужен пул ARB/USDC.e с большей доходностью. В представленном на иллюстрации случае понадобилось бы открыть позицию в верхнем пуле, потому что его доходность — 233%.

3. Во вкладке Price Range выберите диапазон — Medium. Это средний риск. Далее нажмите Next, чтобы перейти во вкладку Supply & Borrow.

Вкладка Price Range. На иллюстрации диапазон Medium имеет 92% базовой годовой доходности.

4. Во вкладке Supply & Borrow —> Supply Asset укажите количество токенов для предоставления ликвидности. USDC.e или ARB — разницы нет.

Supply Asset во вкладке открытия позиции.

4. Далее в Borrow выберите тип займа Borrow By Leverage —> Long ARB/USDC.e —> Select leverage 2.5—3 x. Мы открываем лонг-позицию по Arbitrum, потому что на 15 сентября он находится около дна. Плечо в данном случае мы бы не стали брать более 3x. У DeFi Club открыта позиция в этом пуле на 2.5x.

Раздел Borrow. При выборе плеча можно использовать ползунок. На иллюстрации плечо выставлено 2.75x. После выставления плеча, отобразится сумма займа — Your borrowed amount.

5. В разделе Summary сделайте Approve используемых активов и нажмите Open Position. После этого позиция откроется.

Раздел Summary. Вверху пишется главная информация по открываемой позиции. Net APR — годовая доходность в процентах. На иллюстрации она 258%. Dept Ratio — коэффициент задолженности, аналог Health Factor на Aave. На иллюстрации он 77% (по метрике Aave 100 / 77 = 1.3). Liquidation Price — цена ликвидации позиции, которая на иллюстрации составляет 0.57 USDC.e за 1 ARB).

Стратегия по работе с открытой позицией

Перейдите во вкладку Your Position, чтобы отследить позицию. Это нужно для оценки возможной ликвидации, закрытия позиции.

Среднесрочная

Следите за рынком, чтобы не попасть под ликвидацию. Eсли позиция будет в диапазоне в течение 20 дней, проследите высокий курс Arbutrum и закройте позицию.

Вероятность, что позиция вылетит по нижнему диапазону, невелика. Но если это случится, то спокойно ожидайте возврата в диапазон.

Если позиция вылетает по верхней границе, подождите 4—5 дней и, если не вернулась, откройте с новым диапазоном.

Сбор наград

Награды выплачиваются в сильных цифровых активах. Их мы накапливаем.

Подведем итоги

В этой статье мы разобрали стратегию №29 — пару ARB/USDC.e на Stella. DeFi Club считает, что эта статья поможет вам приумножить свой капитал.

X (Twitter) Святослава Коненкова — основателя DeFi Club