Smart Money: ликвидность

Ликвидность – это топливо для крупного игрока. Ликвидность делает рынок работоспособным и конкурентоспособным.

Вы наверняка уже давно поняли, что движения, формирующиеся на графике, не хаотичны: крупный игрок двигает цену от одного пула ликвидности к другому.

Ликвидность определяется стоп-лоссами, деньгами. Умный капитал всегда находится в поисках ликвидности с целью заполнения своих ордеров на покупку или продажу. Например, для набора позиции на покупку, ему нужно найти зоны, где будут много продавать. В этих местах и будут пулы ликвидности, где крупный игрок соберет стопы участников рынка, и тем самым заполнит свои ордера.

Однако это не значит, что каждый ордер должен выступать движущей силой рынка, так как некоторые области просто недостаточно ликвидны, чтобы их стоило захватывать институциональным игрокам. И да, мы с вами, розничные трейдеры, не являемся первоочередной целью для умного капитала. У нас слишком мало денег от общего оборота средств на рынке. Основной целью выступают фонды. Они создают большие пулы ликвидности, которые необходимы умному капиталу для заполнения своих ордеров.

Проще говоря, ликвидность – это уровни, куда трейдеры прячут свои стопы. Хомячки часто считают, что все дело в техническом анализе, а умный трейдер с опытом в это же время изучает общую картину и думает о том, что планируют делать умные деньги.

Поэтому перед тем, как торговать ликвидность, нужно перестать ею быть!

Значимые пулы ликвидности

Большую часть ликвидности умный капитал получает за счет скопления стопов участников рынка выше/нише таких зон как:

Максимум/минимум предыдущего месяца или квартала
Максимум/минимум предыдущей недели
Хай/лой предыдущего дня
Максимум дня
Исторические лои и хаи
Равные максимумы и минимумы.

Эти популярные области, где розничные трейдеры склонны совершать свои сделки, будут иметь много стопов, что делает их хорошим уровнем ликвидности для крупного капитала.

Виды ликвидности

BuyStopsLiquidity (BSL) – стопы трейдеров, открывающих шорт позиции. Умный капитал использует стопы на покупку для заполнения своих ордеров на продажу.

Как искать?

Трейдеры, открывающие шорт позиции, будут размещать свои стопы выше ближайшего максимума. Вне зависимости от концепции анализа и причин открытия сделки в нисходящем направлении их обычно будет объединять одно – расположение стоп ордера.

Скопление стопов на покупку дает возможность умным деньгам заполнить свои ордера на продажу, сформировать шорт позицию или увеличить ее объем.

Также новую ликвидность на покупку создают трейдеры, открывающие позиции на пробой так называемого уровня сопротивления по традициям технического анализа.

Выше каждого максимума находятся стопы на покупку, но наибольшее скопление ордеров будет за определенными свингами, на них нужно ориентироваться в первую очередь:

Максимум предыдущего месяца (PMH – Previous Month High)
Максимум предыдущей недели (PWH – Previous Week High)
Максимум предыдущего дня (PDH – Previous Day High)
Максимум дня (HOD – High of Day)
Старый максимум (Old High)
Равные максимумы (EQH – Equal Highs).

STOP LOSS на покупку

Во-первых, это свинг хай (эт могут быть примеры максимумов с 1 по 5 пункт выше)

Во-вторых, Equal Highs – равные максимумы. Обычно их формирование происходят в фрме двойной или тройной вершины, что провоцирует трейдеров открывать шорты, расценивая такие максимумы как сильную зону сопротивления.

Экстремумы свингов не обязательно должны формироваться на одних значениях, достаточно увидеть нахождение максимумов на относительно близком уровне друг от друга.

Умные деньги искусственно создают равные максимумы, концентрируя большое количество стопов на покупку на одном уровне. Вся доступная ликвидность будет использоваться для заполнения их ордеров на продажу с целью дальнейшей уценки актива.

Равные максимумы выступают магнитом для цены. Начало или продолжение падения будет сопровождаться активацией стопов выше них.

Цена после обновления ликвидности на покупку не обязательно должна сразу же двигаться в противоположном направлении, иногда это происходит после ебольшой консолидации. В этот момент на младших ТФ можно будет увидеть формирование медвежьей формации (M, TTS, TDP), после ее подтверждения начнется уценка актива.

Цена в большинстве случаев снимает ликвидность на покупку без закрепления тела свечи выше обновленного максимума, но это не является фактором, который всегда должен соблюдаться. Цена может закрепиться телом свечей выше обновленных максимумов, но затем все равно произойдет уценка актива.

Старый максимум – это условное обозначение, которым можно назвать любой свинг хай, который не подходит под пункты 1-4, 6 выше.

После снятия ликвидности на покупку ожидается разворот в нисходящем направлении. Важно учитывать контекст, в котором происходит активация стопов.

В первую очередь советую обращать внимание на общее направление цены со старших ТФ, предвзятость должна быть медвежья. Рассматривайте пулы ликвидности, который находятся рядом с equilibrium (50%) торгового диапазона или выше него, то есть в премиум маркете.

Перед разворотом в противоположном направлении ожидается тест зоны сопротивления (FVG, OB, BB, MB). А когда цена обновляет ATH (All Time High) ожидается формирование медвежьей формации и ее подтверждение, после чего начнется агрессивное падение.

Незначительное обновление свинг хая не будет считаться полноценным снятием ликвидности. Обычно цена снова возвращается к таким максимумам.

Компрессия/нисходящая трендовая

Ликвидность трендовой/компрессия (LowResistanceLiquidityRun – LRLR) – формирование трендовой ликвидности на продажу или покупку путем эффективной доставки цены.

Формирование свинг или суб структурных LH сопровождается тестом зон сопротивления: цена тестирует новообразованные медвежьи ордер блоки и частично или полностью заполняет имбаланс. Таким образом формируется нисходящая трендовая.

При достижении зоны поддержки в дискаунт маркете начнется агрессивная наценка актива. Причиной формирования длинных растущих свечей будет ликвидность на покупку, которая образовалась во время медленной коррекции в нисходящем направлении.

Когда ценообразование эффективное, цена не будет получать повторной реакции от ранее тестированных проблемных зон. Замедление роста может произойти при достижении диапазона, где медвежий имбаланс не был полностью заполнен.

STOP LOSS на покупку. Трендовая

Мы с вами, как и все розничные трейдеры, часто используем трендовые линии в качестве инструмента технического анализа и знаем, что они используются в качестве линии поддержки или сопротивления.

При формировании более низких минимумов (LL) и максимумов (LH), массы будут использовать тест трендовой линии для открытия шорт позиций. Стопы будут выставляться за ближайшие структурные LH. Наибольшее скопление ликвидности на покупку будет выше второго максимума, который формирует нисходящую трендовую. В такие периоды умный капитал будет формировать или увеличивать объем своей лонг позиции.

Приток менее информированных денег в определенную область или на определенный уровень обеспечивает ликвидность для Маркет Мейкера. Когда начнется ралли, ликвидность на покупку, которая формировалась во время коррекции, будет двигать цену вверх, обеспечивая прибыль умному капиталу. Ритейл трейдеры останутся с убыточными позициями.

Sell Stops Liquidity (SSL)

Sell Stops Liquidity (SSL) - стопы трейдеров, открывающих лонг позиции. Умный капитал использует стопы на продажу для заполнения своих ордеров на покупку.

Как искать?

Трейдеры, открывающие лонги, будут размещать свои стопы ниже ближайшего минимума. Вне зависимости от концепции анализа и причин открытия сделки в восходящем направлении их обычно будет объединять расположение стоп ордера.

Скопление стопов на продажу дает возможность умным деньгам заполнить свои ордера на покупку, сформировать лонг позицию или увеличить ее объем.

Также новую ликвидность на продажу создают трейдеры, открывающие позиции на пробой так называемого уровня поддержки по традициям технического анализа.

Ниже каждого минимума находятся стопы на продажу, но наибольшее скопление ордеров будет за определенными свингами, на них нужно ориентироваться в первую очередь:

Минимум предыдущего месяца (PML – Previous Month Low)
Минимум предыдущей недели (PWL – Previous Week Low)
Минимум предыдущего дня (PDL – Previous Day Low)
Минимум дня (LOD – Low of Day)
Старый минимум (Old Low)
Равные минимумы (EQL – Equal Lows).

STOP LOSS на продажу

Во-первых, это свинг лоу (это могут быть примеры минимумов с 1 по 5 пункт выше)

Во-вторых, Equal Lows – равные минимумы. Обычно их формирование происходит в форме двойного или тройного дна, что провоцирует трейдеров открывать лонги, расценивая такие минимумы как сильную зону поддержки.

Экстремумы свингов не обязательно должны формироваться на одних значениях, достаточно увидеть нахождение минимумов на относительно близком уровне друг от друга.

Цена после обновления ликвидности на продажу не обязательно должна сразу же двигаться в противоположном направлении, иногда это происходит после небольшой консолидации. В этот момент на младших ТФ можно будет увидеть формирование бычьей формации (W, TTS, TDP), после ее подтверждения начнется наценка актива.

Цена в большинстве случаев снимает ликвидность на продажу без закрепления тела свечи ниже обновленного минимума, но это не является фактором, который всегда должен соблюдаться.

Старый максимум – это условное обозначение, которым можно назвать любой свинг лоу, который не подходит под пункты 1-4, 6 выше.

После снятия ликвидности на продажу ожидается разворот в восходящем направлении. Важно учитывать контекст, в котором происходит активация стопов.

В первую очередь советую обращать внимание на общее направление цены со старших ТФ, предвзятость должна быть бычья. Рассматривайте пулы ликвидности, который находятся рядом с equilibrium (50%) торгового диапазона или ниже него, то есть в дискаунт маркете.

Перед разворотом в противоположном направлении ожидается тест зоны поддержки (FVG, OB, BB, MB). А когда цена обновляет ATL (All Time Low) ожидается формирование бычьей формации и ее подтверждение, после чего начнется агрессивный рост.

Незначительное обновление свинг лоя не будет считаться полноценным снятием ликвидности. Обычно цена снова возвращается к таким минимумам.

Компрессия/восходящая трендовая

Формирование свинг или суб структурных HL сопровождается тестом зон поддержки: цена тестирует новообразованные бычьи ордер блоки и частично или полностью заполняет имбаланс. Таким образом формируется восходящая трендовая.

При достижении зоны сопротивления в дискаунт маркете начнется агрессивная уценка актива. Причиной формирования длинных падающих свечей будет ликвидность на продажу, которая образовалась во время медленной коррекции в восходящем направлении.

Когда ценообразование эффективное, цена не будет получать повторной реакции от ранее тестированных проблемных зон. Замедление падения может произойти при достижении диапазона, где бычий имбаланс не был полностью заполнен.

STOP LOSS на продажу. Трендовая

При формировании более выских аксимумов (HH) и минимумов (HL), массы будут использовать тест трендовой линии для открытия лонг позиций. Стопы будут выставляться за ближайшие структурные HL. Наибольшее скопление ликвидности на продажу будет ниже второго минимума, который формирует восходящую трендовую. В такие периоды умный капитал будет формировать или увеличивать объем своей шорт позиции.

Приток менее информированных денег в определенную область или на определенный уровень обеспечивает ликвидность для Маркет Мейкера. Когда начнется падение, ликвидность на продажу, которая формировалась во время медленного роста, будет двигать цену вниз, обеспечивая прибыль умному капиталу. Ритейл трейдеры останутся с убыточными позициями.

Сбор ликвидности против тренда

Чем больше зона ликвидности, тем выше вероятность того, что Smart Money нацелятся именно на эту зону, особенно если она расположена против основного тренда.

Почему? Потому что большой капитал знает и понимает, как думают и торгуют розничные трейдеры. Большинство из нас читают одни и те же книги по техническому анализу и используют одни и те же индикаторы, скользящие средние, свечные и графические паттерны и другие популярные инструменты для своей торговли. Крупные игроки могут с легкостью заманить розничных трейдеров войти на рынок в плохих для них точках и действовать против их позиций.

Они знают, что розничные трейдеры запрограммированы на фразу «тренд — твой друг». Именно поэтому многие «выносы» сформированы против общего направления тренда.

Чем больше ликвидности скапливается над значимым ценовым уровнем, тем выше вероятность того, что эта ликвидность будет собрана. Где цена отскакивает от уровня несколько раз, там сосредоточено огромное количество стопов. Нам важно уметь находить такие места и хорошие точки входа после сбора ликвидности.

Зоны Sell to Buy (stb) и Buy to Sell (bts)

Sell to Buy (stb) или продать, чтобы купить. Это манипуляция, проводимая крупным игроком для снятия ликвидности и набора позиций. Трейдеры ожидают наценку актива и размещают свои стопы за ближайшим свинг лоем.

Помимо срабатывающих стопов покупателей, при снятии ликвидности, открываются шорты трейдерами, которые торгуют пробой уровня.

Как поступает крупный игрок? Он открывает хедж-позиции. Чтобы собрать ликвидность, он открывает шорт и далее при срабатывании стопов и набором шортов со стороны ритейл рейдеров, торгующих пробой, крупный игрок начинает набор своих лонг позиций. После того, как происходит слом структуры и поглощение всего движения Sell to Buy, у крупного игрока остается открытой убыточная шортовая позиция. Чтобы закрыть этот ордер в БУ или в небольшой убыток, крупный игрок возвращает цену обратно, после чего продолжается наценка актива.

Buy to Sell (bts) имеет ровно такую же логику. Трейдеры, ожидающие движение актива вниз, размещают свои стопы за ближайшим хаем.

Помимо срабатывающих стопов продавцов, при снятии ликвидности также открываются лонги трейдерами, которые торгуют пробой уровня.

Крупный игрок находится в хеджированной позиции, и чтобы собрать ликвидность, он открывает лонг. При срабатывании стопов продавцов и набором лонгов со стороны трейдеров, торгующих пробой, крупный игрок начинает набор шортов.

После того, как происходит слом структуры и поглощение всего движения Buy to Sell у крупного игрока остается открытой убыточная позиция в лонг. Чтобы закрыть этот ордер в БУ или в небольшой убыток, крупный игрок возвращает цену обратно, после чего продолжается уценка актива.

Сами по себе зоны stb и bts не являются точками входа или конкретным сетапом, но в будущем, изучив новые уроки, где я расскажу про другие инструменты, вы увидите, как это все может комбинироваться в одну торговую стратегию.

Supply/Demand

Для того, чтобы вам было легче ориентироваться в этой теме, введем терминологию.

Supply - зона предложения. В ней было размещено много ордеров на продажу, от которых цена быстро оттолкнулась.

Demand - зона спроса. В данной зоне было размещено много ордеров на покупку, от которых цена быстро оттолкнулась.

Ценовое движение происходит благодаря взаимодействию между зонами спроса и предложения. Определение этих зон дает информацию, которая помогает прогнозировать потенциальное ценовое движение.

Нам с вами нужно разобраться в этом взаимодействии и понять, какая из сил (спрос или предложение) в настоящее время выигрывает, как они выиграли и где они выиграли.

По сути, мы рассматриваем спрос и предложение почти также, как структуру и ликвидность. Если рынок бычий, спрос контролируется, если медвежий - контролируется предложение. Важно то, что мы можем видеть области абсолютного спроса и предложения в предыдущих сегментах цены. Это свечи, которые ломают или продолжают структуру.

Как найти зоны спроса и предложения на графике? Это зона, в которой было размещено много ордеров, от которых цена получила реакцию, что создает ценовую неэффективность (Imbalance). Без ценовой неэффективности эта зона была бы менее действительна, потому что зоны с imb постоянно перекрывают. Тем самым у цены больше шансов коснуться зоны Supply/Demand с помощью Imbalance, чем без него. После этого цена должна продолжить или сломать структуру.

Зоны Supply/Demand будут действительны только в том случае, если цена обновит структуру. Дополнительным фактором данной зоны выступает работа с ликвидностью или когда цена создает ликвидность перед зоной.

DP/RTO

DP (Decision Point) - зона принятия решения, находится внутри основной зоны Supply/Demand, которая привела к обновлению структурной точки.

RTO (Return To Origin) - возврат цены до зоны разворота.

Зоны DP и Origin (зона, которая привела к развороту цены) являются ключевыми зонами теста Supply/Demand.

Origin - первая зона захвата ликвидности. Крупный игрок начинает набирать объем для открытия лонговых или шортовых позиций после манипулятивного движения. Графически - первая локальная коррекция на STB/BTS движении.

DP - заключительная зона набора позиции крупного игрока после манипулятивного движения. Графически - последняя локальная коррекция на STB/BTS движении перед выходом за диапазон манипуляции.

Если зона DP в момент формирования движения протестировала зону Origin, тогда именно зона DP является ключевой для поиска точки входа в позицию.

Важно помнить, что зона Supply/Demand и ближайшая POI DP должны быть чистыми, не тестированными. Тогда зона остается валидной для поиска точки входа.

Например, если зона DP уже была протестирована, а зона Origin открыта и осталась без теста, то в этом случае именно зона Origin является ключевой для поиска входа в позицию.

SD control

Supply/Demand control - это процесс борьбы между покупателями (спрос) и продавцами (предложение). Сторона, показавшая силу, контролирует цену. На ключевых уровнях существует интерес с обеих сторон. На уровнях S&D всегда есть ожидание. Для любого спроса ожиданием всегда является новый HL, HH. Для любого предложения ожидание всегда LH, LL. Поэтому мы видим реакцию на эти уровни и важно то, что происходит дальше. Оправдаем ли мы это ожидание? Если да, то мы можем торговать на продолжение тренда. Если не в состоянии выполнить ожидание, то уровень можно использовать для работы в противоположном направлении.

Если, например, цена получила небольшую реакцию у зоны Supply и не смогла обновить структуру, а покупатели взяли контроль и сделали новый HH, то это означает, что в моменте было вложено больше денег, чтобы превратить предложение в спрос. Как только цена вернется к зоне Demand, то мы, вероятно, увидим, что остальные оставшиеся ордера исполняются, и цена продолжит расти.

Наша работа состоит в том, чтобы разобраться в этом взаимодействии и понять, какая из сил (спрос/предложение) в настоящее время выигрывает, как они выиграли и где они выиграли.

Открывать сделки лучше в направлении той стороны, которая контролирует цену. Это позволит получить лучшую отработку торговых сетапов.

Внимательно изучите эту тему. Если хорошо разберетесь, вам будет проще понять одну из следующих тем – ордер блок. И не забывайте, что ваша задача – научиться определять истинные мотивы крупного игрока и выстраивать свою торговлю так, чтобы плыть вместе с ним, а не становиться его кормом.