Почему анализ акций - миф?

Как рынок предсказывает будущее и как вы на нём НЕ заработаете.

План статьи:

1. Почему фундаментальный анализ не имеет смысла?
2. Почему технический анализ не имеет смысла?
3. Так что же делать?
   

Начнём с конкретных вещей. Например: с "Гипотезы эффективного рынка".

Она довольно простая для понимания. Звучит так:

Вся доступная информация моментально и полностью отражается на стоимости ценных бумаг.

Фактически, покупая акцию (то есть долю компании), вы платите за все её будущие денежные потоки (доходы и расходы). При этом, в цене учитывается риск, который принимает на себя каждый другой владелец данной ценной бумаги.

Продавая же акцию, человек отказывается от всей будущей прибыли компании, но зато снимает с себя все риски, получая деньги сразу.

👀 Как рынок живёт будущим ?

Для понимания рынка очень важно знать, что существующая информация помогает предсказать будущее, а не просто демонстрирует то, что происходит сейчас.

Люди, совершая сделки, вкладывают в цену своё мнение: покупая акцию, повышают её цену, а продавая, понижают.

Например: появляется информация об опасном вирусе. Рынок понимает, что экономка сильно пострадает от локдауна. Постфактум с экономикой ещё совсем ничего не случилось. Но, несмотря на это, акции уже начинают падать.

И наоборот: кризис ещё не закончился, есть ещё проблемы, но если видно, что он подходит к завершению, то акции уже растут. Это доказывает, что в цены акций уже включена вся информация, включая данные о будущем.

Микровывод: рынок - это машина по обработке информации.

Она получает и обрабатывает абсолютно всю информацию о будущем компании, а также получает данные обо всех рисках. В финале выдаёт среднюю цену, которая по его мнению является справедливой.

Каждый "активный'' трейдер, любой инвестор - всего лишь маленький винтик в этом механизме. Тот, кто "голосует" своими деньгами о цене актива.

🤑 Кто в таком случае может заработать?

Те, кто получают информацию первые

Данные на рынке работают так, что если прямо сейчас выйдет некая важная новость, то тот, кто получит её первый сможет отыграть своё преимущество и заработать.

Пример: Появилась новость о только что заключённом суперприбыльном контракте Газпрома. Тогда участник, получивший её первый (например подслушавший заключение) сможет купить акции до того, как весь рынок узнал об этой новости, поскольку они до публичных новостей недооценены, ведь новая информация ещё не вложена в цену.

Но когда мы говорим о публичных новостях, из-за огромной конкуренции это происходит практически сразу.

Мы наблюдаем это из-за того, что существуют невероятно огромное количество игроков, которые могут получать и обрабатывать информацию быстрее чем вы.

🤖 Причём этим занимаются не люди, а компьютерные программы, которые пытаются обогнать других хоть на долю секунды и заработать на этом.

Фактически, на высоколиквидном рынке, если вы хотите из-за новости продать или купить акцию, то это банально не имеет смысла, потому что эта информация уже в цене.

Вывод: нельзя сказать, что какие-то акции лучше других, поскольку каждая стоит ровно столько, сколько и должна, с учётом всех данных, которые есть у людей.

🤡 А считая иначе, вы заявляете, что знаете рынок и цены в нём лучше всего коллективного разума против вас.

Отталкиваясь от изложенного выше можно сделать вывод всё предсказуемое уже вложено в цену бумаги. Из этого можно сделать вывод, что бумага будет меняться только из-за непредсказуемого.

Непредсказуемое по определению случайно, значит и поведение цены так же будет случайным.

Если нарисовать случайный график, то трейдер, вероятно, построит по ним определённые выводы и начнёт прогнозировать цену, несмотря на то, что рисунок абсолютно случайный.

А строить паттерны, которых не существует - суть человеческой природы

1) Вложить на долгий срок, тем самым минимизировать случайности и получить награду за долгий риск (банкротства компании, плохие отчёты и тому подобное). Вы заработаете на том, что систематически акции всегда приносят доходность, потому что сильные компании приносят прибыль. А ваш портфель должен состоять из бумаг в соответствии с вашей готовностью принимать риски.

2) Подслушивать отчёты компаний. Вам нужно каким-то образом первым узнать о событиях, о которых не знает рынок, почему и заработать, так как эта новость ещё не включена в цену. Карается это УК РФ Статья 185.6

3) Везение. Из-за постоянных перемен цен акций, делая случайные ставки вам может повести, и вы заработаете. Но, скорее всего - нет.

Статья действительно тяжёлая и если вам что-то непонятно, то всегда можете задать вопрос в комментариях нашего канала в Телеграм.

Телеграм канал: https://t.me/elysium_money
Блог в Дзен: https://dzen.ru/elysium_money
Блог в vc.ru: https://vc.ru/u/2682073-elysium-protiv-vseh
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCCnMzc7z4ve8vyR2ho1jIOA