Что такое ставка финансирования и как на этом можно заработать?

В этой небольшой статье вы узнаете, что такое ставка финансирования, откуда она берётся и как рассчитывается, а так же узнаете, какие варианты заработка есть на этой теме.

Ставка финансирования простыми словами

Ставка финансирования, он же фандинг — это механизм, который мотивирует трейдеров открывать позиции в ту или иную сторону, чтобы цена фьючерсного контракта оставалась близкой к реальной рыночной (спотовой) цене криптовалюты.

Проще говоря, фандинг стабилизирует цену на актив с помощью комиссий за финансирование, которые производятся каждые 8 часов, и тем самым уравнивает цену на фьючерсах со спотовой.

При положительной ставке финансирования трейдеры с длинными позициями платят комиссию трейдерам с короткими позициями, а при отрицательной — наоборот.

Откуда берётся фандинг?

Представьте себе такую ситуацию:

Вы торгуете фьючерсами, предположим, на паре $BTC/$USDT. Вы видите следующее — цена фьючерса $57,200 за BTC, а цена на споте составляет $57,100 за BTC.

Видите ли вы разницу в $100? Это можно назвать "контанго", когда цена фьючерсного контракта на актив выше текущей спотовой цены этого актива.

Эту проблему и решает ставка финансирования.

Если, скажем, лонгистов больше в моменте, то они должны заплатить комиссию за удержание своих позиций меньшинству — шортистам. Другими словами, эта комиссия идет не бирже, а напрямую меньшинству игроков в качестве вознаграждения за удержание их позиций против большинства.

Рано или поздно лонгисты поймут, что им не выгодно долго удерживать свои позиции, так как они теряют на фандинге, который вдобавок растёт. В результате чего они начнут закрывать свои сделки, тем самым балансируя цену со спотовым рынком.

Как рассчитывается фандинг?

Обычно, комиссия за финансирование рассчитывается между покупателями и продавцами каждые 8 часов — в 3:00, 11:00 и 19:00 по МСК. За вас этот процент высчитает биржа автоматически, но если вы хотите знать как это производится, то ниже это расписано на примере.

Комиссия за финансирование рассчитывается по формуле:

Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования

Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена маркировки

Простой пример:

Допустим, трейдер удерживает длинную позицию из 5 BTC контрактов. Цена маркировки во время финансирования составляет $60 000, а ставка финансирования — 0,01%.

Сперва рассчитывается стоимость позиции:

Стоимость позиции = 5 × 60 000 = 300 000 USDT

Используя полученное значение позиции, рассчитывается комиссия за финансирование:

Комиссия за финансирование: 300 000 × 0,01% = 30 USDT

С учётом положительной ставки финансирования (0,01%), держатели позиций лонг должны будут заплатить держателям позиций шорт. В результате, наш трейдер должен будет заплатить комиссию за финансирование в размере 30 USDТ. Соответственно, держателю короткой позиции с таким же количеством контрактов будет начислено 30 USDТ.

Как на этом можно заработать?

Как видно из примера, чтобы получать по 30$ каждые 8 часов, нужно иметь общую стоимость позиции на 300 000$. Это конечно можно сделать с плечом на фьючерсах, но для этого необходимо иметь солидную сумму, а так же контролировать фандинг, ведь он может меняться, в зависимости от преобладания сил лонгистов или шортистов.

Поэтому здесь можно как заработать, так и потерять. Не всегда же фандинг будет 0.01%, это зависит от ситуации на рынке.

Мониторить общий фандинг по разным биржам можно на сайте Coinglass: https://www.coinglass.com/ru/FundingRate

На каждой бирже свой фандинг по определённой монете, поэтому можно сравнить, где будет самый выгодный вариант.

Помимо этого, на бирже Bybit здесь можно отслеживать актуальный фандинг по любой монете и отсортировывать по убыванию. Там же можно посмотреть когда будет произведён следующий расчёт.

Куда капает фандинг в итоге?

Он автоматически выплачивается или забирается со счёта вашего баланса в том активе, который участвует в качестве обеспечения.

Простыми словами — для BTC фандинг зачисляется в BTC, для ETH в ETH.

Посмотреть историю начислений или списаний за открытую позицию можно в "История транзакций" - далее в фильтре вместо "Все типы" выбираете "Финансирование".

Например, я удерживаю открытую позицию в LONG по монете BENDOG/USDT, ставка финансирования которой положительная и равна 0.01%, значит я выплачиваю этот процент со своей открытой позиции шортистам, причём каждые 8 часов (при отрицательной ставке было бы наоборот — мне бы выплачивали каждые 8 часов):

Существуют различные стратегии, которые основаны на заработке исключительно на фандинге, что предполагает постоянный мониторинг за актуальными процентами при каждом расчёте в конце периода.

Но для этого нужно, как я уже говорил ранее, иметь крупную сумму, чтобы была возможность ощутимо что-то заработать.

Таким образом, к примеру если у вас большой баланс, вы можете купить актив на споте и при этом на равную сумму открыть Short на фьючерсах с плечом 1х. Так как ставка финансирования на монете положительна, вы будете получать этот процент каждые 8 часов.

В результате даже если цена на монету вырастет, ваша разница по шорту перекроется прибылью со спота + начисленные проценты по фандингу сверху. Это называется хеджирование, когда вы открываете одновременно противоположную позицию с покупкой на споте.

Но при такой стратегии необходимо следить за актуальным фандингом и за ценой актива, что бы не оказалось так, что вы решили заработать на фандинге но в итоге потеряли больше из-за своей невнимательности и изменения цены на актив.

Вот и всё что нужно знать про фандинг, подходите к торговле деривативами с умом и не забывайте обращать внимание на актуальное значение ставки финансирования, удачных торгов!

✅ OKX — https://www.okx.com/join/ArcherBonus
✅ BingX — https://bingx.com/partner/ArcherCrypto

⭐ Больше информации в телеграм-канале «Арчер про крипту»
⭐ Ютуб-канал