Comerica Inc Q2'20 Report

Тикер: CMA
Отрасль: финансы
Направление: банковский сектор
Доступность на СПб бирже: да

Мультипликаторы.

• EPS снизился с $1.94 до $0.8(-42%)
• P/E = 8.27
• P/FCF неизвестен, т.к. в пресс-релизе не указаны денежные потоки, а 10-Q форма будет опубликована ориентировочно через 2 недели
• P/BV = 0.64
• Дивиденды = 7.5% годовых
• Долговая нагрузка = 0.93хEquity

Пресс-релиз отчёта.

https://cutt.ly/jaK2ZEI

Мнение Кузьмича.

Очередная финансовая организация с низкой рыночной оценкой по всем показателям. Comerica на фоне конкурентов выделяют также достаточно высокие дивиденды в размере 7.5% годовых от текущих цен.

Вердикт.

Текущая ситуация с банками и прочими финансовыми компаниями двоякая. С одной стороны, имеем очевидную рыночную недооценку, по которой вполне можно открывать длинные позиции, но с другой стороны, над банковским сектором висит реальный риск в невыплате кредитов крупными клиентами.

Если данный риск "сыграет", мультипликаторы способны вырасти буквально на ровном месте без изменения котировок.

В первую очередь, необходимо решить для себя, насколько готовы транслировать подобные риски в свой портфель.

Наша оценка: покупать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest