August 3, 2020
Snap-On Inc Q2'20 Report
Тикер: SNA
Отрасль: промтовары
Направление: инструменты
Доступность на СПб бирже: есть
Мультипликаторы.
- EPS снизился с $3.22 до $1.85 (-42%)
- P/E = 13.82
- P/FCF = 11.09
- P/BV = 2.26
- Дивиденды = 2.87% годовых
- Долговая нагрузка = 0.8хEBITDA
Пресс-релиз отчёта.
Мнение Кузьмича.
Несмотря на сильно просевшую чистую прибыль квартал к кварталу, производитель инструментов для транспортной отрасли Snap-On остаётся в зоне покупки, благодаря всем мультипликаторам:
- Коэффициенты P/E и P/FCF менее 15 и для рынка США это достаточно низкие показатели окупаемости бизнеса. P/E, впрочем, подбирается к отметке, после которой компанию будем относить к зоне "держать", так что возможно этот квартал - последняя возможность открыть инвестиционную позицию по компании.
- Долговая нагрузка низкая, менее годовой EBITDA. Показатель близкий к идеальному и увеличения не видим, несмотря на ухудшающиеся показатели.
- Балансовая стоимость компании в 2 раза дешевле текущей рыночной оценки. Оценка низкая сама по себе, а на фоне привлекательных P/E и P/FCF выглядит вдвойне интереснее.
- Дивиденды - чуть ниже средних по индексу, что не сильно отталкивает от покупки.
Вердикт.
Компания недооценена по всем показателям и заслуживает добавления в портфель уже сейчас. Наша команда берёт на карандаш, чтобы открыть позицию при следующей ребалансировке портфеля.
Наша оценка: покупать.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest
August 3, 2020, 09:46
0 views
0 reactions