Snap-On Inc Q2'20 Report

Тикер: SNA
Отрасль: промтовары
Направление: инструменты
Доступность на СПб бирже: есть


Мультипликаторы.
  • EPS снизился с $3.22 до $1.85 (-42%)
  • P/E = 13.82
  • P/FCF = 11.09
  • P/BV = 2.26
  • Дивиденды = 2.87% годовых
  • Долговая нагрузка = 0.8хEBITDA

Пресс-релиз отчёта.

https://cutt.ly/6dbL969


Мнение Кузьмича.

Несмотря на сильно просевшую чистую прибыль квартал к кварталу, производитель инструментов для транспортной отрасли Snap-On остаётся в зоне покупки, благодаря всем мультипликаторам:

  1. Коэффициенты P/E и P/FCF менее 15 и для рынка США это достаточно низкие показатели окупаемости бизнеса. P/E, впрочем, подбирается к отметке, после которой компанию будем относить к зоне "держать", так что возможно этот квартал - последняя возможность открыть инвестиционную позицию по компании.
  2. Долговая нагрузка низкая, менее годовой EBITDA. Показатель близкий к идеальному и увеличения не видим, несмотря на ухудшающиеся показатели.
  3. Балансовая стоимость компании в 2 раза дешевле текущей рыночной оценки. Оценка низкая сама по себе, а на фоне привлекательных P/E и P/FCF выглядит вдвойне интереснее.
  4. Дивиденды - чуть ниже средних по индексу, что не сильно отталкивает от покупки.

Вердикт.

Компания недооценена по всем показателям и заслуживает добавления в портфель уже сейчас. Наша команда берёт на карандаш, чтобы открыть позицию при следующей ребалансировке портфеля.

Наша оценка: покупать.


Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest