McCormick & Co Q2'20 Report

Тикер: MKC
Отрасль: потребление
Направление: продукты питания
Доступность на СПб бирже: да.

Мультипликаторы

EPS вырос с $1.12 до $1.46 (+30%)
P/E = 28.59
P/FCF = 27.29
P/BV = 5.82
Дивиденды = 1.44% годовых
Долговая нагрузка = 3.5хEBITDA

Пресс-релиз отчёта

Мнение Кузьмича

Компания по своим показателям похожа на рассмотренную сегодня Accenture. Оценка выглядит справедливой, но подбирается к высокой. Однозначно, компании есть куда расти, чтобы догнать свою рыночную цену.

Чистый долг составляет 3.5хEBITDA.
Средний показатель, при таком можно продолжать удерживать акции в портфеле.
Компания выплачивает низкие дивиденды.
Показатели P/E и P/FCF приближаются к 30, после чего мы отправляем компанию в "зону продажи". По-прежнему считаем, что окупаемость прибылью или свободным денежным потоком в течение 30 лет - долго.
Текущая рыночная оценка составляет 5.82 балансовых стоимостей.
Для покупки компании со справедливой оценкой по прибыли данный показатель весьма высок, хотя и не является ключевым.

Вердикт

Компания оценена справедливо, при этом имеет низкие дивиденды и высокую рыночную стоимость относительно балансовой.
Мы бы включали данную компанию в портфель по цене $90 за акцию.
Наша оценка: держать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest