McCormick & Co Q2'20 Report

Тикер: MKC
Отрасль: потребление
Направление: продукты питания
Доступность на СПб бирже: да.

Мультипликаторы
  • EPS вырос с $1.12 до $1.46 (+30%)
  • P/E = 28.59
  • P/FCF = 27.29
  • P/BV = 5.82
  • Дивиденды = 1.44% годовых
  • Долговая нагрузка = 3.5хEBITDA


Пресс-релиз отчёта

https://cutt.ly/5igrGJr


Мнение Кузьмича

Компания по своим показателям похожа на рассмотренную сегодня Accenture. Оценка выглядит справедливой, но подбирается к высокой. Однозначно, компании есть куда расти, чтобы догнать свою рыночную цену.

  1. Чистый долг составляет 3.5хEBITDA.
    Средний показатель, при таком можно продолжать удерживать акции в портфеле.
  2. Компания выплачивает низкие дивиденды.
  3. Показатели P/E и P/FCF приближаются к 30, после чего мы отправляем компанию в "зону продажи". По-прежнему считаем, что окупаемость прибылью или свободным денежным потоком в течение 30 лет - долго.
  4. Текущая рыночная оценка составляет 5.82 балансовых стоимостей.
    Для покупки компании со справедливой оценкой по прибыли данный показатель весьма высок, хотя и не является ключевым.
Вердикт

Компания оценена справедливо, при этом имеет низкие дивиденды и высокую рыночную стоимость относительно балансовой.
Мы бы включали данную компанию в портфель по цене $90 за акцию.
Наша оценка: держать.


Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest