KeyCorp Q2'20 Report

Тикер: KEY
Отрасль: финансы
Направление: банковский сектор
Доступность на СПб бирже: да

Мультипликаторы.

• EPS снизился с $0.4 до $0.17 (-57%)
• P/E = 9.91
• P/FCF неизвестен, т.к. в пресс-релизе не указаны денежные потоки, а 10-Q форма будет опубликована ориентировочно через 2 недели
• P/BV = 0.68
• Дивиденды = 6.04% годовых
• Долговая нагрузка = 0.9хEquity

Мнение Кузьмича.

Традиционная история этого лета - недооцененный финансовый сектор. KeyCorp - еще один представитель, оцененный низко "как все", но имеющий повышенную дивидендную доходность.

1. P/BV менее 1 - отличный показатель.
2. Дивиденды 6.04% - выше среднего по индексу и около максимальных значений по сектору.
3. Долговая нагрузка менее 1, что также является привлекательным мультипликатором.

Вердикт.

Текущая ситуация с банками и прочими финансовыми компаниями двоякая. С одной стороны, имеем очевидную рыночную недооценку, по которой вполне можно открывать длинные позиции, но с другой стороны, над банковским сектором висит реальный риск в невыплате кредитов крупными клиентами.

Если данный риск "сыграет", мультипликаторы способны вырасти буквально на ровном месте без изменения котировок.

В первую очередь, необходимо решить для себя, насколько готовы транслировать подобные риски в свой портфель.

Наша оценка: покупать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest