Xerox Holdings Q2'20 Report

Тикер: XRX
Отрасль: технологии
Направление: информ. технологии
Доступность на СПб бирже: есть

Мультипликаторы.

EPS снизился с $0.6 до $0.11 (-81%)
P/E = 6.86
P/FCF = 3.8
P/BV = 0.62
Дивиденды = 6.06% годовых
Долговая нагрузка = 1.4хEBITDA

Пресс-релиз отчёта.

Мнение Кузьмича.

На повестке ещё одна компания, продажи акций которой обогнали её падение прибылей. Xerox Holdings действительно показал снижение финансовых результатов, но цена акций упала совершенно несоизмеримо (с февраля стоимость снизилась почти на 60%).

Коэффициенты P/E и P/FCF равны 6.8 и 3.8 соответственно, что говорит об окупаемости бизнеса чистой прибылью и свободным денежным потоком в течение нескольких лет. Для рынка США показатели слишком низкие.
Долговая нагрузка также невысокая, около полутора годовой EBITDA. Показатель близкий к идеальному и увеличения не видим, несмотря на ухудшающиеся показатели.
Балансовая стоимость компании в 2 раза дороже текущей рыночной оценки. Это ещё одна причина отнести компанию в категорию "покупать". Активы технологичной компании "продаются" в 2 раза дешевле их реально стоимости.
Дивиденды - вишенка на торте. Компания не снижает выплаты, таким образом годовая доходность составляет 6.06% от текущей стоимости.

Вердикт.

Компания недооценена по всем показателям. Наша команда держит акции компании и планирует увеличить долю после выхода сегодняшнего отчёта.

Потенциал роста оцениваем как высокий, а риски - умеренно-низкие.

Наша оценка: покупать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest