Венчурная зима. Как быть?
Делюсь мнением, но прежде важно👇
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В разных источниках вы найдете различные определения термина венчурные инвестиции. Простыми словами - это инвестиции в стартапы.
Информация в этой статье не только про инвестиции в стартапы, но и про Pre IPO и Private Equity
Pre-IPO (Pre-Initial Public Offering) - предварительное публичное размещение, это один из поздних этапов финансирования частной компании. Обычно это этап предшествует IPO - первичному публичному размещению.
IPO - проще говоря, это листинг на бирже, выход компании на биржу, когда она становится публичной и в нее могут инвестировать все желающие.
Но деньги для развития нужны и раньше, до выхода на биржу, поэтому используют Pre IPO.
Инвестиции в Pre-IPO — это покупка акций крупных частных компаний, которые уже занимают большую долю рынка, но способны за 2-3 года вырасти еще в несколько раз, но еще не являются публичными и им нужны деньги для развития.
Инвестиции в Private equity - покупка акций и покупка доли в маленьких частных компаниях, которые еще не торгуются на бирже, но как правило это уже не стартапы.
ВАЖНО!
Pre IPO - это рисковый вид инвестиций, так же как вложения в Private equity и инвестиции в стартапы.
Доля таких вложений в портфеле инвестора не должна составлять более 5-10% от капитала. Важно учитывать всегда цели, риск-профиль.
Еще важный фактор - это не ликвидность денег. Это не биржевые инструменты и акции, на не публичном рынке продать сложнее и дольше. Поэтому важно учитывать, что вложения могут быть на несколько лет.
Риски в данных инвестициях значительно выше среднего, это тоже нужно закладывать, соблюдать диверсификацию внутри инструмента. Не всей «котлетой» в одну сделку. В таких инвестициях можно заработать иксы и можно потерять все деньги. Публичный рынок не даст такую доходность, но и потерь таких не может быть и инвестировать на публичный рынок многие научились, а вот в такие следки нет.
Но все это не значит, что нужно от таких инвестиций отказаться. Конечно, они подходят не всем. Ключевое – наличие стратегии в инвестициях и разумная оценка рисков. Не буду рассказывать по наличие подушки безопасности, надежного источника дохода или нескольких и учета риск-профиля – это базовые вещи для начала инвестиций в любые инструменты.
И важно понимать, что в таких инвестициях, чтобы не потерять деньги нужны компетенции и опыт и часто такие сделки подходят только квалифицированным инвесторам и людям с определенным размером капитала. И речь не о статусе «квалифицированный инвестор» у российского брокера, а речь про практический опыт.
Можно ли самому найти такие компании? Да, можно. Но для этого нужны узкопрофильные компетенции, время и ресурсы, найти и проанализировать – этого мало, нужна знать, как оформить такие сделки. Всегда лучше делегировать опытной команде.
2023 год среди экспертов считается годом «венчурной зимы».
Всю первую половину 2023 года рынок падал, летом стабилизировался. Сейчас, соответственно, ожидается рост.
Публичный рынок вырос и российский и зарубежный. Например, индекс S&P500 (SPY) вырос более чем на 20%.
Nasdaq (QQQ) ориентировочно на 50%, причем вырос за счет топ-7 компаний (имеют большой вес в индексе, в основном за счет искусственного интеллекта), второй-третий эшелон компаний должны подтянуться.
Цифры на графике
Метрикой, влияющей на не публичный рынок является именно биржевой рынок.
Для венчурных инвестиций публичный рынок - это очень важный ключевой показатель.
В 2023 году публичный рынок рос.
Дисконты (сниженные цены) на публичном и самое главное на не публичном, венчурном рынке, все еще есть и эту возможность важно использовать.
Непубличный рынок по практике обычно отстает от публичного где-то на пол года.
Если в марте текущего года ФРС будет снижать ставки, то летом откроется «окно» IPO и для индийских компаний и для компаний из США.
Риски безусловно существуют - например, конфликт в Тайвани (важно, потому что чипы производятся там, в том числе для использования в технологии искусственного интеллекта) и так далее.
2024 год - большая возможность, ключевой год для формирования портфеля на венчурном рынке, который в следующие 2-5 лет безусловно позволит дать инвесторам качественный результат по грамотном подходе. Эту «точку входа» важно видеть и использовать. Мы с клиентами инвестируем в Pre IPO и в Private Equity (Индия, США и Россия).
Будущее и возможный следующий большой мировой тренд вероятно за компаниями, которые совмещают блокчейн и искусственный интеллект. Но это тема отдельного разговора.
Как считаете вы кому можно вложиться в такие инвестиции, а кому не стоит?
Tg канал https://t.me/invest_club_my
Игра Cash flow https://t.me/+el4Yi1mrpvMxYjky
ИГ https://instagram.com/kuzmina.juliya
ThenChat https://tenchat.ru/0284340?utm_source=0b60d3ea-426f-4a0e-9340-789823bca278
Vk “Финансы, Капитал, Инвестиции” https://vk.com/club208911595
