Вклад в банке или облигации на бирже – что выгоднее
#вклад #ОФЗ #облигации #банки
Банковский вклад – самый понятный способ вложения денег. Доход известен, АСВ возместит вкладчику 1,4 млн рублей, если банк потеряет лицензию. Но заработать не получится, так как вклад лишь спасает деньги от инфляции, а не приумножает.
Альтернатива депозиту – облигации, которые торгуются на Московской бирже. Они более доходные, но и риски по ним выше.
В каких случаях вклад имеет смыл заменить облигацией? Давайте разберемся.
Доходность банковских депозитов
Крупнейшие банки страны предлагают самые маленькие ставки по вкладам. Средние и небольшие банки привлекают деньги граждан под более высокие проценты, но есть риск попасть под отзыв лицензии.
Ниже – доходность вкладов при вложении на год в Сбербанке, ВТБ, Тинькофф Банке, Альфа-банке и Газпромбанке.
Банки предлагают особые условия для состоятельных клиентов.
Сбербанк: 6,35% годовых для владельцев пакета услуг «Сбербанк Первый» и вкладе от 5 млн рублей.
ВТБ: 9,2% годовых, но для этого нужно заказать мультикарту и оплачивать с ее помощью покупки. Без карты по вкладу «Выгодный» выплаты зависят от срока вложений, но не превышают 7% годовых.
Газпромбанк: ставка 9,5% при вложении от 100 тысяч рублей, но при этом не менее 30% средств должны быть инвестированы в накопительное страхование жизни (НСЖ).
Сводка еще по двум организациям:
- Совкомбанк. Вклад с пополнением счета – 8,55% годовых.
- Московский Кредитный Банк. С капитализацией процентов – 8% годовых.
Надежность вкладов
Средства на банковских вкладах до 1,4 млн рублей защищены Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Если вложили больше, а банк потерял лицензию, государство вернет только 1,4 млн.
Когда имущество банка продадут на аукционе, вырученные деньги конкурсный управляющий распределит между теми, кому банк остался должен, в том числе между крупными вкладчиками. Однако на практике последним уже ничего не достается.
Вложения в облигации
Вклад с точки зрения банка – это дешевый кредит, который можно использовать в своих целях: выдать потребкредит или ипотеку по более высокой ставке, одолжить бизнесу и так далее.
При покупке облигации деньги идут эмитенту: государству, городу, компании, банку. В обоих случаях инвестор получает свои деньги с процентом, но по облигациям он существенно выше. Ниже разберем почему.
Облигации по типу эмитента делятся на две большие группы:
Государственные: облигации федерального займа (ОФЗ) и муниципальные. Выпускаются Минфином или субъектами РФ.
Корпоративные: облигации государственных и частных компаний.
Рассмотрим каждый из видов более подробно.
ОФЗ: Низкий риск, небольшая доходность
Ставки по вкладам и ОФЗ всегда находятся рядом с ключевой ставкой ЦБ РФ. 22 марта Центробанк сохранил ее на уровне 7,75%. Доходность по вкладам составила 7-8%, по облигациям федерального займа – 7,5-8,4%.
Доходность по ОФЗ зависит и от срока погашения бумаги. Долгосрочные бумаги доходнее, но и риски по ним выше. Умный инвестор не станет вкладывать деньги на длительный срок без дополнительной премии за риск. Эта премия выражается в более высокой доходности.
Как увеличить доходность ОФЗ до 15,5% годовых почти без риска.
Облигации компаний с госучастием: первые после ОФЗ
Доходность облигаций государственных компаний ниже, чем у частных. Причина – уверенность инвесторов, что в случае финансовых проблем государственный бизнес получит поддержку со стороны властей.
Со стороны Российской Федерации акционером многих крупных предприятий выступает Росимущество. Мы собрали в таблицу информацию по его доли в капитале крупных компаний и ставке купонного дохода по их облигациям.
Компания
Доля Росимущества
Доходность облигаций
«Россети»
88,9%
до 10,29% годовых по 30-летним облигациям и по пятилетним 8,15%
«РусГидро»
75,4%
8,125%
«АЛРОСА»
66%
7,75%
ВТБ
60,93%
8%
«Газпром»
50%
8,1%
Доходность по среднесрочным облигациям госкомпаний 8% годовых.
Облигации частных компаний: выше риски, выше доход
Частными считаются компании, в которых доля Росимущества менее 50% или его вообще нет среди владельцев. Они работают в рыночных условиях, поэтому купонный доход по их бумагам выше.
- Сеть супермаркетов «Магнит»: 8,7% годовых;
- Владелец магазинов «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель» X5 Retail Group: 9,25%;
- Горно-металлургический комбинат «Норильский никель»: 11,6%;
- Оператор связи МТС: 9,4%;
- Сеть гипермаркетов «Лента»: 8,65%.
Средняя доходность облигаций 9,52% годовых.
Высокодоходные облигации
По данным Rusbonds.ru, с 2010 по 2018 год сотни выпусков корпоративных облигаций оказались в дефолте. Основные потери пришлись на так называемые высокодоходные облигации. Они выпускаются небольшими компаниями, руководство которых не хочет брать кредит в банке.
Доходность по таким долговым бумагам очень высокая. Например, по облигации ПОЛИПЛАСТ-БО-01 ставка купона 13,5% годовых. Риски по высокодоходным облигациям намного выше, чем по ОФЗ и банковским вкладам, как и потенциальная доходность.
Не берите высокодоходные бумаги за основу портфеля. Для выбора хорошей облигации придется проанализировать финансовое состояние компании и четко выработать критерии отбора. Не все это умеют.
Например, если облигационный долг компании превышает сумму ее чистых активов, лучше держаться от нее подальше.
Налоги на доход с облигаций
Держатель корпоративных облигаций, выпущенных до 1 января 2017 года, заплатит НДФЛ с каждого купона. Купоны поступают на брокерский счет инвестора уже очищенные от налогов.
Исключение – ОФЗ, по ним купоны освобождены от НДФЛ.
«Свежие» выпуски, то есть обращающиеся на бирже после января 2017-го, тоже освобождены от налога, если доходность не превышает ключевую ставку плюс 5%. При текущей ставке ЦБ РФ 7,75% освобождены от налога купоны со ставкой меньше 12,75% годовых по отношению к номиналу облигации. Если часть купона не вписывается в правило «ключевая ставка +5%», разница облагается налогом 35%.
Также инвестор заплатит НДФЛ, если заработает на курсовой разнице при купле-продаже облигации.
Выбираем лучшую альтернативу вкладу
Доходность в год
Надежность и гарантии
Банковский вклад
до 6–8%
АСВ вернет до 1,4 млн руб, если банк обанкротится
ОФЗ
7,5–8,5%
Гарант возврата номинала и выплаты купона –
Минфин РФ
Корпоративные бонды
8–10%
Зависит от надежности и стабильности компании
Чтобы купить облигации, надо сначала выбрать брокера и открыть брокерский счет. Брокерские счета не застрахованы в АСВ, поэтому выбирайте надежного брокера.
Покупка ОФЗ – лучший вариант для начинающих инвесторов. Доходность выше вкладов, гарантом выступает государство. Правительство откажется платить по своим долгам только в случае экономического коллапса в стране и объявления дефолта.
Более доходные и чуть менее надежные – бумаги компаний с госучастием и крупного частного бизнеса.
Высокодоходные и рискованные – облигации малого и среднего бизнеса.
Не забывайте, что можно улучшить результат инвестиций, если покупать ценные бумаги на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Льготы по нему точно сделают облигации хорошей альтернативой вкладу в банке.