Россия сокращает добычу нефти: что будет с рынком и ценами
Россия со следующего месяца начинает сокращать добычу нефти еще на 500 тыс. барр. в сутки. Момент для этого был выбран как никогда удачно: стоимость Brent торгуется вблизи $80 за баррель, а Urals недавно достигла потолка цен, установленного G7.
Москва пообещала с августа сократить экспорт нефти на мировые рынки дополнительно на 500 тыс. барр. в сутки. Этот шаг выражает солидарность с лидером ОПЕК+ — Саудовской Аравией (которая ранее также объявила о сокращении добычи) с одной стороны, с другой — это попытка ответить на вопрос, действительно ли страна сокращала добычу, как это было заявлено, одновременно увеличивая экспорт сырой нефти, пишет Bloomberg.
В апреле ОПЕК+ объявила о сокращении добычи нефти на 1,2 млн барр. в сутки начиная с мая. Саудовская Аравия и Россия пообещали снизить добычу на 500 тыс. барр. в сутки каждая.
В августе Россия получит прекрасную возможность увеличить сокращение с минимальными потерями, отмечает агентство. Российские компании смогут перенаправить сырую нефть с экспортных терминалов на отечественные нефтеперерабатывающие заводы, которые будут работать более интенсивно благодаря окончанию периода весеннего техобслуживания и государственным субсидиям, пишет Bloomberg.
«Стремясь укрепить свои связи с Саудовской Аравией, Россия намерена выполнить свое обещание сократить экспорт— сказал Виктор Катона, главный аналитик по сырой нефти в Kpler. — Сокращение экспорта на 500 тыс. барр. в сутки будет полностью поглощено сегментом внутренней переработки».
Российские власти неоднократно заявляли, что сокращение добычи нефти в стране на 500 тыс. барр. в сутки было начато в марте. Но официальных сведений, подтверждающих это, нет. Данные по добыче нефти в России были закрыты с апреля, а данные отслеживания танкеров показывают, что экспорт нефти неуклонно рос до середины мая. В данный момент морские поставки российской сырой нефти начинают демонстрировать признаки сокращения, пишет Bloomberg.
Российский морской экспорт нефти в первом квартале 2023 года достиг 3,5 млн барр. в сутки — это на 4,5% выше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом с 3 по 9 июля морские поставки нефти из России упали до 2,86 млн барр. в сутки.
Экспорт из западных портов страны за четыре недели до 9 июля впервые упал существенно ниже среднего февральского уровня, согласно данным отслеживания судов, имеющимся в распоряжении агентства Bloomberg и подтверждаемым другими источниками.
В компании Rystad Energy ожидают , что ежедневные морские поставки нефти из России в следующем месяце сократятся до 3,1–3,2 млн барр. по сравнению с примерно 3,7 млн барр. в апреле и мае.
По словам старшего аналитика Rystad Energy по нефтяным рынкам Виктора Курилова, на танкеры для экспорта будет загружаться меньше сырой нефти из-за сезонного увеличения загрузки нефтеперерабатывающих заводов внутри страны.
Что происходит с ценами на нефть
Нефтяные котировки с тех пор, как Москва и Эр-Рияд объявили о сокращении добычи с августа, выросли. 12 июля цена фьючерса на нефть марки Brent превысила $80 за барр. впервые с мая. Тем не менее в этом году международный бенчмарк все еще находится на относительно низком уровне по сравнению с прошлогодними максимумами.
Нефть продолжает рост, поскольку данные об ослаблении инфляционного давления в США вселили оптимизм в отношении скорого окончания цикла повышения ставок. Это улучшило ожидания по росту спроса на топливо.
Потребительские цены в США выросли на 3% по итогам прошлого месяца — этот показатель стал минимальным с марта 2021 года. Результаты июня показывают, что политика повышения ставок ФРС начала приносить свои плоды, однако темпы роста цен по-прежнему остаются выше целевого показателя в 2%.
Это оставляет регулятора в США перед непростым решением: продолжить курс монетарного ужесточения и подвергнуть экономику угрозе рецессии или взять паузу, рискнув допустить новый виток инфляции.
У цен на сырую нефть все еще есть «некоторое пространство для роста, поскольку нефтяной баланс выглядит все более напряженным до конца года», — сказал Вивек Дхар, директор отдела исследований горнодобывающей и энергетической промышленности в Commonwealth Bank of Australia. Банк прогнозирует, что в четвертом квартале средняя цена на нефть марки Brent составит $85 за баррель.
Еще одно обстоятельство, поддерживающее котировки, — рост импорта сырой нефти Китаем. Закупки в июне подскочили на 45% — до самого высокого уровня за три года. Это происходит, несмотря на то что данные по торговле в стране по-прежнему свидетельствуют о замедлении экономического роста.
Что будет с российской нефтью
12 июля цена российской нефти марки Urals достигла $60 за барр., превысив предельный уровень цен, установленный G7, пишет Bloomberg.
Для некоторых покупателей российской нефти этот факт может оказаться болезненным: особенно это касается Индии — рынка, который абсорбировал большую часть невостребованных из-за санкций объемов топлива из России, отмечает агентство.
Сейчас нефть из России покрывает примерно 45% индийских потребностей в импорте этого сырья. По данным Министерства торговли, импорт нефти из РФ в апреле вырос до $4,64 млрд по сравнению с $1,2 млрд годом ранее.
«Это проблематично, — говорит Вандана Хари, основатель компании Vanda Insights. — Индийские банки в последние несколько месяцев проявляли повышенную осторожность, опасаясь санкций, и требовали от нефтепереработчиков показать, что цена их груза в свободной продаже была ниже $60, чтобы провести платеж».
В портах Индии скидки на нефть марки Urals с поставкой в конце июля — начале августа составили около $7,5 за барр. по отношению к Brent.
Хари добавила, что это может иметь негативные последствия и для Москвы. «Возможно, России придется предлагать большие скидки, чтобы удержать покупателей в Азии, — сказала она. — Или же посредникам придется сократить свою норму прибыли».
Перспективы рынка нефти в ближайшие два года
Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг впервые в этом году снизило прогноз роста мирового спроса на нефть. Эксперты в первую очередь сослались на ухудшение экономической ситуации, что «особенно сильно» сказывается на богатых странах.
«Сохраняющиеся макроэкономические препятствия, проявляющиеся в углубляющемся спаде производства, заставили нас пересмотреть нашу оценку роста на 2023 год в сторону понижения впервые в этом году», — говорится в последнем ежемесячном отчете МЭА по рынку нефти, опубликованном в четверг.
МЭА заявило, что мировой спрос на нефть в настоящее время приближается к росту на 2,2 млн барр. в сутки в 2023 году и достигнет в среднем 102,1 млн барр. в сутки. Это на 200 тыс. барр. в сутки ниже, чем предполагал предыдущий прогноз. По данным МЭА, на долю Китая придется 70% прироста спроса.
«Мировой спрос на нефть находится под давлением сложной экономической конъюнктуры, не в последнюю очередь из-за резкого ужесточения денежно-кредитной политики во многих развитых и развивающихся странах за последние 12 месяцев», — добавило агентство.
МЭА ожидает, что в 2024 году рост спроса на сырье замедлится до 1,1 млн барр. в сутки из-за ослабления деловой активности и по мере принятия все более масштабных мер по электрификации транспорта и повышению энергоэффективности».
Управление энергетической информации США (EIA) представило собственный прогноз, согласно которому мировая добыча нефти вырастет с 99,9 млн барр. в сутки в 2022 году до 101,1 млн барр. в сутки в 2023 году и 102,6 млн барр. в сутки в 2024 году. В то же время мировой спрос в прогнозируемый период увеличится с 99,4 млн барр. в сутки в 2022 году до 101,2 млн барр. в сутки в 2023 году и 102,8 млн барр. в сутки в 2024 году.
Это сопоставимо с рекордными показателями добычи, зафиксированными в 2018 году (100,5 млн барр. в сутки), и рекордным масштабом потребления — 100,8 млн барр. в сутки в 2019 году.
Материал носит исключительно ознакомительный характер:
Материал взят: РБК Pro.