«Август — закуска, сентябрь — основное блюдо». Каким будет курс биткоина
Сентябрь, который исторически считается самым слабым месяцем года для крипторынков, начался резким падением биткоина. Что послужило причиной спада и стоит ли ждать отскока в ближайшее время
Осень для рынка криптовалют началась не самым удачным образом: цена биткоина упала 1 сентября более чем на 6% за 24 часа, до $25,3 тыс., подешевели также Ethereum, Cardano и Polygon, а также мемкоины Dogecoin и Shiba Inu.
Последняя неделя августа, стоит сказать, начиналась для биткоина вполне успешно: токен подорожал до $28 тыс. после решения суда по спотовому биткоин-ETF, который долгое время считался важнейшим катализатором для крипторынков.
29 августа Апелляционный суд США по округу Колумбия вынес решение в пользу криптоинвестиционного гиганта Grayscale по ее иску против SEC. Суд постановил, что решение регулятора отклонить заявку Grayscale на преобразование его популярного биткоин-траста в ETF не имело под собой достаточных оснований. Аналитики Bloomberg Джеймс Сейффарт и Эрик Балчунас заявили, что юридическая победа Grayscale повышает вероятность запуска биткоин-ETF до конца 2023 года до 75%.
Однако в четверг стало известно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отложила принятие решения по аналогичным заявкам, и сейчас этот рост сошел на нет.
«Биткоин завершил август снижением на 11%, до $26 тыс., что является худшим показателем с ноября прошлого года», — сказал Алекс Купцикевич, аналитик брокера FxPro.
В ноябре прошлого года произошел крах криптобиржи FTX, что стало катастрофическим ударом для рынка: общая стоимость цифровых активов снизилась на $2 трлн по сравнению с максимумами ноября 2021 года. Биткоин рухнул на 60%.
«200-дневное среднее значение биткоина сейчас выступает в качестве уровня сопротивления... падение до $24,7 тыс. выглядит впечатляющей краткосрочной целью для «медведей», — добавил Купцикевич.
Почему биткоин падает сейчас
Сентябрь считается исторически худшим месяцем года для криптоиндустрии.
«Если ориентироваться на историю, то август — это всего лишь закуска к основному блюду, которым является сентябрь. За десятилетие биткоин продемонстрировал всего два месячных прироста, последний из которых пришелся на 2016 год», — сказал Антоний Тренчев, соучредитель и управляющий партнер криптовалютного кредитора Nexo.
Распродажа рисковых (и не только рисковых) активов в сентябре получила среди инвесторов название «Эффект сентября». Это классический пример психологии рынка: значительное число инвесторов, ориентируясь на исторические данные, начинают ожидать наступления «бычьего» периода на рынке, в связи с чем выходят из активов. Эта распродажа приводит к падению цен и закрепляет в сознании участников рынка идею о «неудачном» сентябре.
За август биткоин потерял около 10% стоимости. Исторический опыт при этом показывает, что ситуация может стать еще хуже: биткоин, согласно рыночным данным Dow Jones, в среднем за каждый сентябрь с 2016 года снижался на 6%. Однако стоит напомнить, что на ситуацию на криптовалютном рынке влияет множество переменных как экономического, так и неэкономического характера.
Кроме того, трейдеров на этой неделе разочаровал отчет по расходам на личное потребление (personal consumption-expenditures, PCE) в США в июле: показатель вырос на 4,2% в годовом исчислении по сравнению с 4,1% в июне, но в соответствии с ожиданиями аналитиков. Биткоин, как и другие рисковые активы, чувствителен к любым изменениям экономической обстановки. Инвесторы меняют ожидания в отношении изменения процентных ставок ФРС, которые достигли рекордного уровня с марта 2022 года. Решимость регуляторов во что бы то ни стало обуздать инфляцию обрушила стоимость как биткоина, так и ценных бумаг.
Признаки ослабления экономики могут дать ФРС повод приостановить ужесточение денежно-кредитной политики или даже рассмотреть вопрос о сокращении затрат по займам раньше — это может послужить катализатором для роста рынка. Согласно отчету по занятости, опубликованному в пятницу, в августе в США было создано 187 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 170 тыс. и по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем 157 тыс. в июле. Уровень безработицы в августе достиг 3,8% против прогноза 3,5% (в предыдущем месяце показатель составил 3,5%).
Тренчев ранее заявлял , что если отчет в пятницу покажет замедление темпа прироста рабочих мест, это может снова активизировать биткоин и запустить новое ралли. Однако несмотря на то что отчет представляет собой некоторый интерес для криптотрейдеров (из-за роста уровня безработицы и пересмотра в сторону понижения июльских данных по количеству новых рабочих мест), биткоин не продемонстрировал никакой немедленной положительной реакции.
Наконец, новость о том, что SEC потребуется больше времени для рассмотрения заявок на создание спотового биткоин-ETF, стала последней каплей для криптотрейдеров на этой неделе.
Криптовалютные компании и крупнейшие финансовые институты Уолл-стрит пытаются запустить ETF, который будет содержать биткоины, в качестве альтернативы продуктам, инвестирующим во фьючерсы на биткойн. Фьючерсные биткоин-ETF доступны для американских клиентов с 2021 года, однако SEC пока не одобрила ни одной заявки на так называемые спотовые биткоин-ETF.
Заявки на продажу спотовых биржевых фондов, привязанных непосредственно к биткоину, подали крупнейшие финансовые компании, включая BlackRock, Fidelity и Invesco. SEC, ссылаясь на возможность волатильности и манипуляций с этим инструментом, отложила решение по этим заявкам как минимум до середины октября.
SEC утверждает, что волатильность биткоина может быть чрезмерной для обычных инвесторов. Доходность биткоина составила 305% в 2020 году и 60% в 2021-м, за чем последовало резкое падение на 64% в 2022 году. Ведомство также поставило под сомнение наличие у фондов информации, необходимой для адекватной оценки таких токенов, как биткоин, в том числе возможность подтвердить, кто является владельцем соответствующих монет.
Что будет с биткоином дальше
«Если ситуация на рынке будет благоприятствовать биткоину, он может снова протестировать уровень сопротивления в районе $29,5–30 тыс. в ближайшие недели, — сказал Роб Гинзберг, аналитик Wolfe Research. — В конечном счете мы ожидаем, что он пробьет этот уровень и начнет новый этап роста, но безуспешно, и мы, вероятно, снова будем обсуждать уровень поддержки в $25 тыс.».
В среднесрочной перспективе биткоин может продемонстрировать дальнейшую консолидацию, аналогичную его нисходящим движениям в мае и июне. Уилл Тамплин из компании Fairlead Strategies считает следующей ключевой отметкой уровень $28,8 тыс. После этого внимание будет приковано к уровню $31,9 тыс.
«Любые хорошие новости со стороны регуляторов в США пойдут на пользу, но, кроме продвижения дела с заявками на ETF, ничего не ожидается, — добавил Эллиот Хан из Cantor Fitzgerald. — Однако это не значит, что мы не можем удивиться ни хорошим, ни плохим изменениям».
«Нормативный ландшафт действительно важен для этого следующего этапа, потому что институты, которые связаны с этим рынком, хотят видеть больше фактического участия, чем существует в настоящее время на бумаге», — сказала Кристин Смит, генеральный директор Blockchain Association. Она добавила, что нежелание регуляторов «вмешаться слишком рано в отсутствие надлежащих нормативных рамок» в конечном счете выйдет им боком.
Материал носит исключительно ознакомительный характер:
Материал взят: РБК Pro.