Мультичейн

и с чем его едят...

В прошлой статье мы начали первое фундаментальное погружение в сферу DeFi. Если не читал, - бегом кликай по ссылке. Я буду продолжать этот цикл статей, но сегодня хотелось бы поговорить еще об одной теме.

И так начнем. Как обычно - издалека. Как обычно - простым языком. Заваривай чай и приготовься к погружению в мир мультичейна.

Зачем вообще нужен мультичейн? Почему люди вообще не могут использовать один блокчейн? Причин несколько

Историческая: есть BTC, есть ETH. Чтобы пофармить доходность в битках, нужно перенести биток в сеть эфириума, так как смарт-контрактов в сети битка нет, а фармить крупнейший актив очень хочется. Ради этого и создавались первые мосты.
Практическая: на Солане минтят нфт, на БСЦ лудят в различных скамах, в Эфириуме большие дядьки фармят свои сумки под 2% APY. Так уж повелось, и ничего не попишешь тут.
Идейная: децентрализация наше все. Соответственно, концентрация всей ликвидности на одной сети - не есть хорошо
Техническая: разные блокчейны имеют разные ключевые преимущества. Эфир - наиболее надежный, на Троне - низкие комиссии, Солана - работает без перебоев :)

Таким образом, блокчейнам необходимо быть связанным с друг другом.

Мосты и их проблемы

Для связи блокчейнов между собой было создано огромное количество мостов. Вот один из наиболее полных списков. К сожалению, они не лишены проблем. По аналогии с трилеммой блокчейна, разработчики также указывают на существование трилеммы мостов.

Главная идея трилеммы мостов состоит в том, что ни один мост не обладает более чем двумя из следующих параметров:

Децентрализация/финализация - иначе говоря, гарантия того, что активы дойдут до точки назначения в целости и невредимости.
Унификация ликвидности - проще говоря, насколько легко и дешево можно переносить активы из одной сети в другую
Нативность активов. Получите ли вы при выводе в другую сеть серьезный обеспеченный актив или неликивдный фантик?

Как реализуется мультичейн?

CEX-биржи.

Самое примитивное понимание мультичейна, однако наиболее дешевое на данный момент. Его смысл состоит в том, что у бирж есть огромная кубышка средств, которая позволяет выводить активы в разных сетях в любое время. Именно поэтому вы можете завести свои USDT в ERC-20, а вывести в BEP-20.

Главным недостатком этой истории является то, что она никак не относится к идее децентрализации. Not your keys - not your wallet. Ну серьезно, история с FTX разве не поучительная? Ну и блокировки выводов, конечно, никто не отменял

Единственный плюс тут только в том, что вывести с биржи любую сумму за пару долларов комиссии выглядит как наиболее адекватный вариант, если, конечно осознаете риски.

Традиционные бриджи

Такие мосты работают по классической системе блокировка+минт - снятие+сжигание. Проще говоря, вы отправляете средства на одной сети, они тут же блокируются, затем в другой сети вы получаете "обернутый" актив на другой сети. На мой взгляд, большинство таких решений выглядит хуже CEX. Такие мосты либо централизованные (и может оказаться, что заблокированные средства на одной сети != обернутому активу на другой), либо токены этих мостов недостаточно ликвидные. Наиболее явный пример - WBTC. В целом- большинство мостов так работает.

Мидл-чейн

Промежуточный блокчейн, на котором происходит подтверждение валидности транзакций, а ликвидность управляется непосредственно на каждом блокчейне. Главной проблемой является то, что этот блокчейн является "единой точкой отказа". Иначе говоря, если что-то сломается на этом промежуточном блокчейне, то ликвидность на всех сетях можно хоронить. Главный плюс - очень очень дешево. Примеры: Axelar, Anyswap, ThorChain.

Легкие on-chain узлы

Это будет объяснить крайне непросто. Децентрализация и ликвидность активов на высшем уровне. Главная проблема в том, что одна транзакция может стоить несколько десятков или сотен долларов и финализироваться пару суток :). Пример: Rainbow bridge

Омничейн и Layer0

Об этом мы поговорим в следующей статье...

И для чего мне вся эта информация?

Как обычно, закончим практическими выводами. Как с этого заработать?

Тут все зависит от вашей технической подкованности, но я расскажу три наиболее понятных кейса

Занимаетесь доходным фармингом? Возможно вам стоит сходить в низколиквидные сети за трехзначным APY.
Арбитраж. Особенно актуально во время крупных рыночных колебаний. Так, во время краха Luna, можно было арбитражить ее с 8% спредом (с биржами было бы страшновато такое исполнять)
Ретродропы. Ух. Про это я готовлю отдельный большой материал. Добавлю сюда лишь выжимки. Axelar - 100$, Hop - 250$, Biconomy - 7000$. Все эти средства вы получали от проекта, просто совершив 1-2 транзакции стоимостью пару долларов. Общий тренд показывает, что проекты готовы ограничиться Seed и Private раундами и не проводить ICO. Другим наиболее популярным способом распределения токенов среди коммьюнити является ретродропы - выдача наград ранним пользователям продукта. Layer 0 также очень вероятно раздаст дроп. Об этом мы подробнее поговорим уже в новой статье

❗️Напоминаю, что данная рубрика выходит только при вашей поддержке и обратной связи. Пожалуйста, напишите отзыв о материале или напишите темы, о которых хотите увидеть следущий пост. Ссылка на форму или личку автора.

Данная рубрика выходит от команды BeefsTrend. Ведёт данную рубрику, один из ведущих аналитиков нашей команды в сфере финансовых проектов. Он так же ведёт личный блог на своём канале AllChain.