.

Часто пользователь, в следствие ограниченности информации или иных искажений (таких как синдром QWERTY), идет на известные ему DEX, например на Uniswap. Несмотря на это, другие DEX могут предлагать гораздо более выгодный курс обмена за счет большей ликвидности в некоторых парах, особенностях АММ и иных механик. Решая эту проблему, были созданы DEX-агрегаторы — это платформы, объединяющие различные децентрализованные биржи для поиска наиболее оптимального маршрута обмена. При этом, вам не нужно переходить на сайт какой-либо другой свапалки, - все происходит в рамках одной платформы.

Итак, рассмотрим различные DEX-агрегаторы.

1inch

1inch Network - DEX-агрегатор, объединяющий ликвидность множества децентрализованных протоколов, совместная работа которых обеспечивает наиболее прибыльные, быстрые и защищенные операции в пространстве DeFi.

1inch является лидером в секторе DEX-агрегаторов:

Данный агрегатор работает на алгоритме Pathfinder, который предлагает обмен активами по самым выгодным на рынке курсам. Лидерство рынка обеспечивает, во многом, удачный маркетинг и наибольший охват источников ликвидности.

Чем еще хорош 1inch?

Очень сильной фичей 1inch является 1inch Fusion Mode - система торговли, которая соединяет DeFi-пользователей с ликвидностью через профессиональных маркетмейкеров. Последние в этой системе называются «резолверами» (resolvers), и именно они оплачивают газ из своего кармана. Чтобы стать резолвером, необходимо застейкать определённое количество 1INCH. Лучшие из них будут иметь приоритет при исполнении ордеров.

Для пользователя дополнительная выгода конкуренции резолверов в том, что при исполнении используется голландский аукцион, в котором побеждает предложивший лучшие условия свапа резолвер.

Резолверы же могут получить прибыль в следующих случаях:

Голландский аукцион постоянно снижает норму заказа;
Экономия газа при заполнении совпадающих заказов;
Экономия газа за счет пакетного заполнения.

Резольверы также обеспечивают безопасность пользователей от MEV. MEV (механизм извлечения выгоды) заключается в поиске валидаторами спекулятивных операций на основе имеющихся неподтвержденных транзакций и повышении фактических комиссий за их исполнение.

Например, когда пользователь Ethereum решил обменять 10 000 USDC на ETH по цене $2 000 за монету на DEX в пуле ликвидности USDC/ETH. Вот что происходит после размещения заявки на обмен:

1)В мемпуле работают специальные боты, которые отслеживают неподтвержденные транзакции и собирают различные данные из DeFi-приложений, включая цену и объемы ликвидности.

2)Заметив намерение пользователя о покупке ETH, боты инициируют операцию, которая повысит цену прямо перед исполнением транзакции пользователя. Например, бот может добавить в пул ликвидности USDC/ETH больше USDC,чтобы повысить цену ETH.

3)Таким образом, ожидаемая цена в $2000 за монету ETH, на которую рассчитывал пользователь, изменится на условные $2500 за монету ETH. Транзакция будет выполнена: вместо 5 ETH пользователь получит всего 4 ETH. Прибыль инициатора этой MEV-операции составит 1 ETH за вычетом расходов на комиссии.

1ich Fusion работает в следующих режимах: Fast, Fair и Auction.

Последний может занимать около 10 минут, но при этом он является наиболее дешевым.

При этом, это не значит, что газ не придется платить вовсе - просто сделать это можно не в ETH, а в одном из обмениваемых токенов. Например, вы решили обменять USDT на ETH, в данном случае вы платите комиссию не в ETH, а в USDT. Но за Approve данной операции, вам все же придется заплатить в ETH.

Особенность лимитных ордеров в том, что в них могут быть следующие функции:

Предикат исполнения ордера: Эта функция позволяет задать определенные условия, которые должны быть выполнены перед исполнением ордера.

Например, можно установить время истечения срока действия ордера в связи с определенными временными рамками или с достижением определенного блока.

Вспомогательная функция для оценки цены актива: Функция, позволяющая определять цену актива
Обратный вызов: Для уведомления исполнителя о выполнении ордера.

Paraswap

Paraswap также является одним из наиболее используемых DEX-агрегаторов. Данный сервис использует собственный алгоритм маршрутизации Hopper. Для каждой конкретной сделки ParaSwap проверяет ставки на всех поддерживаемых DEX и осуществляет дальнейшую оптимизацию для получения наилучшей ставки.

Как же это работает?

Все начинается с ввода данных от пользователя, который указывает желаемую пару токенов (например, ETH/DAI) и целевую сумму (либо на обмениваемом токене, либо на токене назначения). На основе этого ParaSwap обеспечивает:

Цены: ParaSwap просматривает все пулы, доступные для данной пары токенов, чтобы определить цену и доступную ликвидность по каждому из них.
Прокладка маршрута: Используя данные, собранные ранее, и учитывая размер сделки, ParaSwap предлагает оптимальный маршрут, который может включать несколько сплитов и дополнительных переходов, если это необходимо для достижения лучшей цены.
Положительное проскальзывание: Если это уместно, пользователь может получить немного больше токенов назначения, чем предполагалось, благодаря положительному проскальзыванию.

Также Paraswap запустила Gas Refund Program - это инициатива, выдвинутая DAO ParaSwap с целью помочь пользователям ParaSwap избежать расходов на газ в периоды интенсивного сетевого трафика.

Для того, чтобы претендовать на возврат газа, необходимо купить токен управления PSP, затем застейкать его для повышения децентрализованности и эффективности протокола. После того, как вы застейкали свои токены вы получаете возврат газа в размере до 95% в зависимости от вашего ParaBoostScore. Он определяется в зависимости от цены застейканных токенов.

Matcha

Matcha - это агрегатор DEX, созданный компанией 0xLabs. Matcha работает на протоколе 0x с с различными продуктами, включая общие среди обменников ордера P2P (собственная ликвидность 0x) и их API. Matcha извлекает данные из API 0x и эффективно направляет ордера по всем доступным источникам ликвидности.

Важный отличием от 1inch является то, что все положительные проскальзывания переходят обратно пользователю без стейкинга токенов.

Odos

Также является агрегатором DEX, который не только ищет наилучшие маршруты обмена токенов, но и,анализируя множество источников ликвидности, может делать сплиты, и обменивать токены по наиболее выгодному курсу.

Важнейшим отличием Odos от других DEX- агрегаторов является то, что он обладает функцией ввода нескольких токенов, которая позволяет пользователям обмениваться несколькими токенами в рамках одной атомарной транзакции.

Данная рубрика выходит от команды BeefsTrend. Ведёт данную рубрику один из ведущих аналитиков нашей команды в сфере финансовых проектов. Он так же ведёт личный блог на своём канале by lexaman.