March 9, 2023

Где бы пофармить?

Небольшое предисловие

За время написания выходных статей в форму обратной связи я получил много разного фидбека. Что-то учел, что-то нет. Приходило также много вопросов. Многие спрашивали про высокие доходности в DeFi. Я не могу однозначно сказать, что я гений в вопросах ДеФи фарминга, однако то, что постят другие паблики по данной тематике - это конечно полный шлак

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям . Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей.

В данной статье я постараюсь затронуть наиболее хорошие фермы с адекватным соотношением риска и доходности. Зачем? Почему? На это есть несколько причин:

Причина раз. Как уже говорил, есть запрос от многих людей.

Причина два. Здесь я стараюсь приводить “интересные” возможности для фарминга. Автокомпануды на пулы конвекс, форки солидли и все такое. Хочешь понять о чем речь? Давай разбираться вместе.

Причина три. Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать. Каждый уважающий себя фермер должен был хоть раз набить шишки в пулах, где доходности могут достигать 1000% год, а “дьявол кроется в деталях”. Только отправив туда и свои деньги и пощупав где же скам, можно понять в чем подвох и откуда берутся эти нарисованные APR. Также и здесь. Хотите начать фармить - давайте пробовать.

Базовая информация.

Я считаю, что в крипте к любому вопросу нужно подходить “с места в карьер”. Если вы чувствуете сильное непонимание написанного - гуглите все слова и разбирайтесь. Чтение однотипных статей про децентрализованный реестр - тупик. Если вы что-то читаете и Вам не понятно, а погуглить и спросить меня в личку лень, то что черт возьми вы делаете на медвежьем рынке? именно в это время надо УЧИТЬСЯ, чтобы снимать сливки на бычке.

Некие базовые вещи, которые надо понимать:

Разница между APR и APY

Что такое йилд фарминг

Что такое стейкинг

Также небольшой комментарий: в этой статье я не пытаюсь создать какой-то конечный туториал для поиска таких протоколов. Если запрос на такое будет в форме или в личку, то я обязательно сделаю это в следующих статьях.

Итак, погнали:

ETH

Пары ликвидного стейкинга

Доминирующими на рынке доходности являются LP пары эфира и LSD

Нет-нет не то о чем вы думаете

Liquid stake derivatives (LSD) - говоря крайне простым языком, производные инструменты, которые являются доказательством того, что вы застейкали свой ETH через протокол ликвидного стейкинга (Lido, Rocket pool и др). Тут подробнее читаем что это такое.

Пулы:

ETH-stETH

ETH-frxETH

В двух данных пулах вы получите автоматическое реинвестирование своих токенов в пуле Convex, который является надстройкой над пулом Curve. а также получите доходность, если застейкайте половину своих ETH в FRAX или Lido. Выглядит довольно мудрено, но я настоятельно советую разобраться с тем что происходит в данных пулах. В целом, я хочу рассказать о керв в какой либо статье, но вероятно это будет не скоро. Большинство юзеров не понимает, что керв является, наверное, самым важным протоколом в DeFi (и всякие юнисвапы просто курят в стороне). Так что, особо пытливые умы могут почитать в зарубежных тырнетах информацию про "Curve wars" (в нашинских особо ничего не найдете)

Итоговая доходность стратегии: до 11,5% APY

Риск: почти отсутсвует

Немного риал-йилда

Также нарративом последних 5-6 месяцев является протоколы с реальной доходностью. А вы даже не знаете что это такое...

TL;DR: риал-йилд это когда протокол реально зарабатывает с комиссий, а не просто печатает токен. При этом протокол раздает часть (или всю) прибыль стейкерам. Тут короткая справочка.

Да не дивиденды, а РИАЛ-ЙИЛД, это мир крипты, тут все другое, вы не понимаете, или все же...

И так, Lyra ETH vault

Все просто, прибыль берется из комиссий трейдеров, которые торгуют опционами на данной платформе.

Итоговая доходность стратегии: 15% (можете разогнать до 30%, стейкая нативный токен)

Риски: инфраструктурный (риск взлома протокола, риски альтернативного чейна* и так далее); ваши волты "торгуют против" трейдеров. Но тут бояться не стоит, розничные трейдеры в общей массе всегда в убытке, а уж трейдеры опционов тем более; риск укатки токена - все награды платятся в токене Lyra и чем быстрее он падает, тем быстрее уменьшается APY

*чем менее капитализирована и популярна сеть, тем больше в ней доходность и ,соответственно, риски

Есть конечно много других пулов, которые я не рассмотрел, но в тех уровнях риска, которые я предлагаю - лучше нет особо ничего.

СТЕЙБЛЫ

Здесь давайте уясним один момент - фармить в алгостейблах, стейблах сеньоража, ребейза и всяком таком г на медвежке - очень плохая идея. Я в этих вопросах консервативен и считаю, что лучше положить более надежный стейбл в более рискованный проткол, чем наоборот.

Керв, только с нормальным APY.

Омнипул conic позволяет фармить три наиболее популярных стейбла керва. Смысл протокола в том, что вклады пользователей распределяются между пулами керв в зависимости от результатов гавернанса холдерами токенов CNC. Большая часть доходности, разумеется, возникает из распределения нативного токена CNC между провайдерами ликвидности. Снова здесь хочу вспомнить про керв. Хотите стать джедаями крипто - вникайте в керв, это мега важно.

Итоговая доходность: 15,8% APR

Риск: крайне низкий

Процентные свопы

В данном протоколе ситуация похожа на Lyra, вы также предоставляете ликвидность, но торгуете уже не против трейдеров евро-опционов, а против трейдеров процентных свопов. (Тот редкий случай, когда я не рекомендую много читать, есть шанс запутаться и не понять что есть что, просто осмыслите, будто торгуются какие-то абстракции.)

Только важно, не провайдите никакие средства LP пул (LP пулы, если вы не до конца понимаете что делаете, - зло, особенно, когда протокол вам не особо знаком)

Итоговая доходность: до 33.6% APY

Риск: выше среднего, в целом протокол однозначно хорош, однако небольшой ТВЛ, торговля против трейдеров и укатка нативного токена могут испротить ваши планы

Домашнее задание

В качестве домашнего задания предлагаю вам самостоятельно поискать вам хорошие доходности в протоколе Solidly и его форках

Уверен, у вас все получится :) Попрбуйте провести некий ресерч, а появившиеся вопросы сможете задать в личку.

​Данная рубрика выходит от команды BeefsTrend. Ведёт данную рубрику, один из ведущих аналитиков нашей команды в сфере финансовых проектов. Он так же ведёт личный блог на своём канале AllChain.