Нормы волнового принципа. 1 часть
Материал подготовлен специально для инвест-клуба Валерии Винокуровой
В этой части мы начнем рассматривать нормы волнового принципа. В отличии от правил, нормы не должны обязательно выполняться — но часто встречаются.
Нормы, представленные в статье, обсуждаются и иллюстрируются в контексте бычьего рынка.
Равным образом они применимы и к медвежьему рынку (за исключением случаев, когда специально оговаривается иное).
Чтобы получить характерную для медвежьего рынка волновую модель, необходимо симметрично перевернуть соответствующую бычью модель относительно горизонтальной оси.
А теперь переходим к самим нормам.
Сфера применимости этой нормы очень широка. Она предупреждает о том, что при следующем появлении волны, схожей по природе, — всегда следует ожидать иной ее формы.
«Автор не убежден, что в волнах большой степени неизбежно чередование типов волн. Но существует достаточно примеров, указывающих на то, что скорее следует ожидать чередования, чем повторения».
Норма чередования не говорит в точности о том, что может произойти. Но она дает ценное указание на то, чего ожидать не следует. Поэтому при анализе волновых образований и построении прогнозов необходимо помнить о чередовании.
Большинство людей ждут, что следующий волновой цикл непременно повторит поведение предыдущего. Норма чередования предостерегает нас от подобного предположения.
Последователи теории «противоположного мнения» утверждают, что в день, когда большинство инвесторов наконец приходят к единодушной оценке рынка — следует их послушать и сделать наоборот. Эллиотт пошел еще дальше, утверждая, что чередование — закон рынков.
Если волна 2 в импульсе представляет собой резкую коррекцию — ждите, что волна 4 окажется боковой коррекцией. И наоборот.
На рисунке ниже показаны наиболее характерные переломы импульсных волн, подразумеваемые нормой чередования. Они направлены как вниз, так и вверх.
Резкие коррекции никогда не содержат новых ценовых экстремумов, которые лежали бы за пределами истинного окончания предшествующей импульсной волны. Они почти всегда являются зигзагами или иногда оказываются двойными тройками, начинающимися с зигзага.
Среди боковых коррекций — горизонтальные коррекции, треугольники, а также двойные и тройные коррекции. Они обычно содержат новый ценовой экстремум, который лежит за пределами истинного окончания предыдущей импульсной волны.
В редких случаях нормальный треугольник будет занимать место резкой коррекции в позиции четвертой волны и чередоваться с боковой моделью другого типа в позиции второй волны.
Идея чередования внутри импульса может быть резюмирована следующим образом: один из двух коррективных процессов будет содержать обратное движение к концу предыдущего импульса или далее, а другой — нет.
В диагональном треугольнике не наблюдается чередования подволн 2 и 4. В типичном случае обе коррекции оказываются зигзагами. Чередование выражается в растяжении, поскольку движущие волны чередуются по своей длине. Чаще всего первая волна оказывается короткой, вторая — растянутой, а пятая — снова короткой.
Растяжение, которое обычно появляется в волне 3, иногда возникает в волнах 1 или 5. Это еще одно проявление чередования.
Когда коррективная волна А является горизонтальной конструкцией a-b-с — можно ожидать, что волна В будет зигзагом a-b-с. И наоборот (рисунок ниже). Если задуматься, становится очевидным, что такое их появление вполне оправдано. Поскольку первая иллюстрация отражает сдвиг обеих подволн вверх, в то время как вторая — отражает смещение вниз.
Довольно часто, когда большая коррекция начинается с простого зигзага a-b-с в волне А — волна В вытягивается в более сложно подразделяемый зигзаг a-b-с. Этим и достигается вид чередования, изображенный на рисунке:
Обратный порядок сложности встречается реже. Пример возникновения такого порядка можно найти в волне 4 на графике:
Ни один подход, кроме волнового принципа, не дает удовлетворительного ответа на вопрос: «Насколько глубокого снижения можно ожидать от медвежьего рынка».
Первоочередная норма заключается в том, что коррекции, особенно четвертые волны, склонны демонстрировать возврат цен в ценовой диапазон предыдущей четвертой волны (на единицу меньшей степени), как правило, к уровню ее окончания.
Пример 1: медвежий рынок 1929–1932 гг.
Анализ Р. Пректера и А. Фроста с 1789 по 1932 г. использует графики цен акций, которые были скорректированы по покупательной способности доллара, разработанные Гертрудой Ширк и представленные в январе 1977 г. в номере журнала Cycles.
Здесь они обнаружили, что суперцикл опустился до своего минимума 1932 г. в районе предыдущей четвертой волны циклической степени-расширенного треугольника, охватывающего период между 1890 г. и 1921 г.
Пример 2: минимум медвежьего рынка 1942 г.
В этом случае медвежий рынок циклической степени, имевший место с 1937 по 1942 г., был зигзагом. Который окончился в районе четвертой волны первичной степени бычьего рынка, имевшего место с 1932 г. по 1937 г.
Пример 3: минимум медвежьего рынка 1962 г.
Волна падения 4 (1962 г.) опустила фондовые индексы лишь до уровня максимума 1956 г., возникшего в пятиволновой последовательности первичной степени, имевшей место с 1949 г. по 1959 г.
Обычно падение достигает зоны волны (4)-четвертой волны коррекции в рамках волны 3. Это редкое исключение, тем не менее, показывает, почему делаются различия между нормами и правилами. Предшествующее сильное растяжение третьей волны, а также неглубокая волна А и мощная волна В в рамках волны (4) показали силу рынка, которая привела к весьма неглубокой коррекции.
Пример 4: минимум 1974 г. на медвежьем рынке
Последнее падение 1974 г., которым закончилась коррективная волна IV к подъему рынка циклической степени, начавшемуся в 1942 г. волной III — снизило фондовые индексы до уровня предыдущей четвертой волны меньшей степени (первичной волны 4).
Пример 5: медвежий рынок золота в Лондоне, 1974–1976 гг.
Здесь норма глубины коррекции проиллюстрирована примером рынка золота.
Анализ Пректера и Фроста волновых последовательностей маленьких степеней, предпринятый на протяжении последних двадцати лет, еще больше утвердил мнение о том, что обычно любой медвежий рынок ограничен областью предыдущей четвертой волны меньшей степени.
В особенности это верно, если речь идет о медвежьем рынке, который сам является четвертой волной. Однако в очевидно разумной модификации этой нормы часто оказывается так:
Если первая волна последовательности растянута, то коррекция, следующая за пятой волной, будет иметь в качестве типичного ограничения дно второй волны меньшей степени.
Например, снижение промышленного индекса Доу-Джонса в марте 1978 г. достигло своего дна в точности на минимуме второй волны, возникшем в марте 1975 г. И эта вторая волна последовала за растянутой первой волной, начавшейся в декабре 1974 г.
Иногда горизонтальная коррекция или треугольник — особенно если они следуют за растяжением — не способны достичь области четвертой волны (пример 3). А зигзаг в некоторых случаях будет вести к глубокому снижению, уходя в область второй волны меньшей степени. Это происходит почти исключительно — когда зигзаг сам является второй волной. «Двойные впадины» иногда формируются именно таким образом.
Больше интересного в мире криптовалют👇
Instagram - https://instagram.com/lera__vin
Telegram-канал с актуальными новостями - https://t.me/+JDlDROSLvMAwNDNi
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC6gtiVVT_Py7eeYp_9jLcng
Заработок на криптовалюте – откровенное интервью Валерии Винокуровой на «Метаморфозах» Осипова - https://youtu.be/irtnax2btV4