August 19, 2023

Chainflip – токенсейл на Coinlist 

Материал подготовлен специально для инвест-клуба Валерии Винокуровой

Chainflip – децентрализованный trustless протокол, который обеспечивает беспрепятственную передачу активов между любыми блокчейнами, включая BTC, EVM и субстратные сети.

Coinlist tokensale

  • Дата – 31 августа 2023
  • Дедлайн на регистрацию – 28 августа 2023
  • Количество – 4 500 000 FLIP (5% от общего предложения)
  • Цена – 1.83$
  • Разблокировка – 100%, 24 октября 2023 (дата может быть изменена максимум через 120 дней после Coinlist)

Сильные стороны

1.Импакт от существующих блокчейнов

Chainflip не является абсолютно новым продуктом, а лишь помогает пользователям при взаимодействии с уже существующими блокчейнами. Это преимущество проекта, т.к. база пользователей уже есть – не нужно привлекать их с нуля, тратя огромные суммы на маркетинг.

2.Эластичная эмиссия токена

Chainflip имеет эластичную эмиссию. Существует майнинг и сжигание. Это означает, что протокол не имеет фиксированного или окончательного запаса токенов. Генезис сети начинается с 90 млн токенов FLIP, но со временем будет меняться – в зависимости от спроса. Это очень похоже на то, как работает экономика токенов Ethereum после обновления EIP-1559, которое было очень успешным в ограничении эмиссии ETH и вознаграждении валидаторов и держателей.

Chainflip стремится вознаградить держателей и валидаторов, используя аналогичную методологию. Однако в случае Chainflip механизм сжигания токенов основан в основном на комиссиях за обмен – а не на сборах за газ. В этом тоже есть некоторые дополнительные положительные свойства.

Согласно расчетам команды Chainflip, в зависимости от объема операций, годовая эмиссия токена может быть даже отрицательной. Это положительно скажется на стоимости токена при прочих равных.

3.Сильные инвесторы

У проекта было 2 раунда финансирования, в течение которых было привлечено 16 млн долларов. Эта сумма может показаться небольшой, но, с другой стороны, среди инвесторов в проект нет крупных банкротов, которым бы пришлось принудительно продавать токены и воздействовать на его цену.

Список фондов, которые участвовали в финансировании:

Слабые стороны: токеномика

Проект предоставил довольно развернутую токеномику и графики разблокировки на первые 36 месяцев (см. скрин выше).

Также мы можем судить о распределении разблокированных токенов по категориям.

Изначальный разлок выглядит неплохо, так как все токены с Coinlist поступят в обращение. У инвесторов будет возможность выбрать время и цену фиксации позиции. Однако уже на шестом месяце мы видим увеличение доли токенов с последних стадий продаж до 25,9%.

Согласно данным по финансированию и распределию токенов, средняя цена токена для институционального инвестора составила 0.47$ – что почти в 4 раза ниже цены на Coinlist, по которой проект собирается продавать нам токены.

Таким образом, можно сделать вывод, что чем дольше участники Coinlist продолжат удерживать свою позицию – тем в более проигрышной позиции они находятся. Так как на рынок поступает все больше дешевых токенов.

Также из графика эмиссии видно, что после 9-го месяца мы видим резкий всплеск эмиссии токена для операторов нод. Проект ожидает, что токены не пойдут в стакан, но для инвесторов это тоже самое, что сидеть на пороховой бочке.

Расчет будущей цены

В этом разделе мы рассчитаем цену токена тремя способами.

Расчет по чистой капитализации

После листинга Coinlist реальная капитализация проекта будет составлять 24.24 млн долларов, где 16 млн долларов – с Seed round + 8.24 млн долларов – с Coinlist. Исходя из оценки реальной капитализации, цена токена получит следующее значение:

Расчет по среднему показателю

В этом разделе мы предполагаем, что токен FLIP попадет в топ-10 токенов блокчейн сервисов. Сейчас на десятом месте находится проект ARKM с капитализацией 63.6 млн долларов.

Расчет по лучшему показателю

В этом разделе мы предполагаем, что токен FLIP сравняется с токеном RNDR по рыночной капитализации, которая составляет 610.6 млн долларов.

Средние показатели:

  • Цена окупаемости инвестиций при разлоке > 1.83$
  • Вероятность окупить инвестицию после разлока = 50%
  • Средняя окупаемость инвестиций после разлока = 80.05%
  • Средняя ожидаемая прибыль = 234.61%

Средние показатели через год:

  • Цена окупаемости инвестиций при разлоке > 1.83$
  • Вероятность окупить инвестицию после разлока = 16.67%
  • Средняя окупаемость инвестиций = 43.99%
  • Средняя ожидаемая прибыль = 65.57%

Заключение

Проект можно рассматривать как спекулятивную идею с фиксацией токенов после разблокировки, но с высоким риском. Вероятный убыток составит 20% против вероятности прибыли в 235%.

В перспективе года показатели ухудшатся – при учете, что токены поступят на рынок, а не будут удерживаться операторами нод.

Однако перспектива поведения цены на горизонте в год сильно зависит от общего настроения на рынке. Если острая фаза кризиса будет пройдена, то восстановление рынков также поддержит и котировки токена FLIP.

Больше интересного в мире криптовалют👇
Instagram - https://instagram.com/lera__vin
Заработок на криптовалюте – откровенное интервью Валерии Винокуровой на «Метаморфозах» Осипова - https://youtu.be/irtnax2btV4