Волновой анализ: дополнительная терминология

Материал подготовлен специально для инвест-клуба Валерии Винокуровой

В этой части мы рассмотрим привычную рынку терминологию и то, как она укладывается на волновой анализ. Также рассмотрим концепцию, в которой Эллиотт ошибался.

Поскольку в трендах всех степеней (вне зависимости от их направленности) за пятиволновым действием следует трехволновое противодействие — прогресс начинается с действующего импульса. Его, по обыкновению, изображают направленным вверх.

В конце концов, в самом общем, глубинном смысле долгосрочный тренд на фондовом рынке отражает прогресс человеческой деятельности. Отсюда и направленность вверх.

Прогресс осуществляется посредством развития импульсных волн постоянно возрастающих степеней.

Направленные вниз движущие волны оказываются просто составными частями коррекций и, таким образом, не являются синонимом прогресса.

Похожим образом направленные вверх коррективные волны все-таки носят коррективный характер. И, следовательно, в конечном счете не ведут к прогрессу.

Чтобы указать на цели, преследуемые волной, и соответствующим образом различать волны, которые ведут или не ведут к прогрессу — необходимо ввести три дополнительных термина.

• Любая направленная вверх движущая волна, не являющаяся частью коррективной волны некоторой большей степени, будет называться прогрессивной волной. Она должна быть помечена как 1, 3 или 5.
• Любая волна, ведущая к понижению (вне зависимости от ее вида) будет называться регрессивной волной.
• Направленная вверх волна (вне зависимости от вида) будет называться прорегрессивной, если она возникает в рамках коррективной волны любой более высокой степени.

И регрессивные, и прорегрессивные волны являются коррекциями или их частями. Лишь прогрессивные волны независимы от сил, направленных против тренда.

Надеюсь, вы уже поняли, что вошедший в широкое употребление термин «бычий рынок» можно использовать к прогрессивной волне. Термин «медвежий рынок» соответствует регрессивной волне. А термин «ралли на медвежьем рынке» применим к прорегрессивной волне.

Но привычные понятия, такие как «бычий рынок», «медвежий рынок», «первичный», «промежуточный», «малый», «ралли», «откат» и «коррекция» — часто определяются с использованием некоторых количественных критериев. Поэтому становятся бесполезными из-за своей произвольности.

Например, некоторые определяют рынок как медвежий при любом снижении на 20% или более. При таком определении снижение на 19,99 % не является медвежьим рынком — это всего лишь «коррекция», в то время как любое снижение на 20% является медвежьим рынком. Ценность подобных терминов сомнительна.

Напротив, волновые термины Эллиотта окончательны, поскольку отражают качественную сторону — т. е. концепции и отношения, независимые от размеров модели. Таким образом, в соответствии с волновым принципом, существуют различные степени прогрессивных, регрессивных и прорегрессивных волн.

Волна В суперцикла в коррекции большого суперцикла имела бы значительную амплитуду и длительность. Это позволяло бы с привычной точки зрения идентифицировать ее как «бычий рынок». Однако в рамках волнового принципа ее правильнее назвать прорегрессивной волной. Или, если использовать привычную терминологию — «ралли на медвежьем рынке».

Существует два класса волн, которые различаются по своей фундаментальной важности.

Волны, помеченные цифрами, называются кардинальными волнами — поскольку они определяют основную волновую форму (пятиволновой импульс, показанный на рисунке снизу).

Рынок всегда можно определить, как находящийся в кардинальной волне более высокой степени.

Волны, помеченные буквами, называются субкардинальными волнами — поскольку они всего лишь служат компонентами кардинальных волн 2 и 4, и не могут иметь другого качества.

Движущая волна составлена из кардинальных волн меньшей степени, а коррективная волна составлена из субкардинальных волн меньшей степени.

Данные термины не используются в практическом анализе. Тем не менее, они полезны в философских и теоретических дискуссиях. Кроме того, они помогают лучше усвоить основы волнового принципа.

В «Волновом принципе» и в других работах Эллиотта можно найти одну из его неоднозначных идей — понятие «неправильной вершины».

Эллиотт утверждал, что если растянутая пятая волна завершает пятую волну более высокой степени — последующий медвежий рынок:

• или примет форму длительной горизонтальной коррекции, в которой волна А чрезвычайно мала по сравнению с волной С;
• или начнется с коррекции, которая изображена на рисунке снизу.

Волна В, образующая новый максимум, является неправильной вершиной. Неправильной, поскольку она возникает после окончания пятой волны.

Эллиотт утверждал, что возникновение неправильных вершин чередуется с появлением нормальных вершин. Однако его формулировка неточная и запутывает явление.

Вопрос в том, как Эллиотт обходился с двумя лишними волнами, наличие которых должен был как-то оправдывать.

Ответ же таков: он был склонен усматривать растяжение пятой волны, когда фактически растянутой была третья волна. В 1920-е и 1930-е гг. возникли два впечатляющих растяжения пятой волны первичной степени, что и породило такую его склонность.

Чтобы превратить растянутую третью волну в растянутую пятую, Эллиотт выдумал коррекцию А-В-С — называемую неправильной коррекцией типа 2. В этом случае, по его утверждению, волна В оказывается неспособной достичь уровня начала волны А, как в зигзаге. В то время как волна С оказывается неспособной достичь уровня конца волны А, как в бегущей коррекции.

Эллиотт часто отстаивал такую разметку в позиции волны 2. Такая разметка затем приводила к тому, что на пике рынка оставалось две лишних волны. Идея неправильной коррекции типа 2 помогала избавиться от двух первых подволн растяжения, в то время как идея неправильной вершины объясняла появление двух лишних волн на вершине.

Таким образом, эти две некорректные концепции порождены одной и той же ошибкой. Фактически, они взаимно необходимы. Как можно видеть из подсчета, показанного на рисунке снизу, неправильная коррекция a-b-c типа 2 в позиции волны 2 требует неправильной вершины, отмеченной на пике. На самом деле, в структуре волны нет ничего неправильного, за исключением ее неправильной разметки!

Кроме того, Эллиотт настаивал на том, что каждое растяжение пятой волны сопровождается двойным возвратом — т. е. за ним следует:

• первый возврат до уровня, близкого к его началу;
• и второй возврат — до уровня, превышающего тот, где растяжение завершилось.

Подобное движение происходит естественным образом — согласно норме о том, что коррекции обычно достигают дна в области предыдущей четвертой волны, а второй возврат является следующей импульсной волной. Этот термин вполне мог бы быть применим к волнам А и В расширенной горизонтальной коррекции, возникающей вслед за растяжением. Нет никакой необходимости давать этому естественному поведению специальное название.

Эллиотт ссылается на форму под названием «половина луны». Это не отдельная модель, а просто описательная фраза того, как иногда снижение на медвежьем рынке начинается медленно, затем ускоряется и заканчивается паническим обвалом.

Эта форма встречается значительно чаще, когда графики падающих трендов строят в полулогарифмическом масштабе, а растущие многолетние тренды наносятся на график в арифметическом масштабе.

Эллиотт дважды ссылается на структуру, названную им «основа А-В». В этой модели снижение цен заканчивается при правильном подсчете волн. Затем рынок поднимается тремя волнами и, наконец, снижается тремя волнами перед началом истинного пятиволнового бычьего рынка.

Известно, что Эллиотт изобрел эту модель в тот период, когда пытался уложить свой принцип в концепцию 13-годичного треугольника. Сегодня ни один аналитик не принимает эту концепцию как удовлетворяющую правилам волнового принципа.

Совершенно очевидно, что наличие подобной модели противоречило бы основам волнового принципа. Аналитики никогда не встречались с основой А-В и не верят в возможность ее существования.

Её изобретение просто показывает, что при всей дотошности своего исследования и глубине открытий, Эллиотт продемонстрировал типичную для аналитика слабость — он позволил заранее сформированному мнению неблагоприятно повлиять на объективность анализа рынка.

Мы перечислили все модели, которые могут возникнуть в ценовом движении индексов фондового рынка. Волновой принцип не допускает появления иных формаций, кроме тех, что перечислены в статьях.

Действительно, на часовых графиках — безупречном фильтре для детализации волн подмельчайшей степени — аналитики не смогли найти примеров волн степени выше подмельчайшей, которые не могли бы быть подсчитаны в полном соответствии с методом Эллиотта.

Фактически, волны Эллиотта тех степеней, которые значительно меньше подмельчайших — обнаруживаются в минутных трафиках, сгенерированных с помощью компьютера. Даже тиковые графики отражают соответствие волнового принципа и человеческой психологии с помощью записи моментальных изменений в поведении биржевой толпы.

Все правила и нормы волнового принципа обращаются к основам действительного настроения рынка, а не к его истории. Для ясного проявления этого настроения необходимо свободное рыночное ценообразование. Когда цены фиксируют правительственные указы (как это было с ценами на золото и серебро на протяжении половины двадцатого столетия) — волны, ограниченные этими указами, не могут проявиться.

Если доступная ценовая история отличается от той, которая могла бы сложиться на свободном рынке, — правила и нормы должны рассматриваться с учетом этой ситуации. На достаточно долгом промежутке времени, конечно, рынок всегда побеждает указы. Все правила и нормы, представленные в этих статьях, исходят из предположения, что ваши исторические ценовые данные не содержат существенных ошибок.

Теперь, когда мы представили правила и виды волновых образований — можно перейти к нормам, позволяющим успешно применять волновой принцип на практике.

Больше интересного в мире криптовалют👇

Instagram - https://instagram.com/lera__vin

Telegram-канал с актуальными новостями - https://t.me/+JDlDROSLvMAwNDNi

YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC6gtiVVT_Py7eeYp_9jLcng

Заработок на криптовалюте – откровенное интервью Валерии Винокуровой на «Метаморфозах» Осипова - https://youtu.be/irtnax2btV4