Эксперты «ЛионКредит»: льготная ипотека не дает среднерыночным ставкам интенсивно расти

Повышение ключевой ставки ЦБ, активный рост фондового рынка и еще целый ряд факторов привели к тому, что банки начали повышать ставки по своим продуктам. Подросли проценты по депозитам – увеличился объем банковских пассивов. Это спровоцировало рост кредитных ставок. Однако, как отмечают специалисты компании «ЛионКредит», льготная ипотека продолжает работать как сдерживающий фактор и не дает средним процентам слишком разгоняться.Анализ ситуации на банковском рынке показывает, что многие крупные кредиторы за первые 2 месяца лета подняли ставки по кредитам разных типов – и в первую очередь по ипотечным программам. В то же время изменчивая структура рыночных оборотов, прежде всего доля льготных займов, не привела к стабильному среднерыночному удорожанию.Что касается сектора корпоративных кредитов, то тут краткосрочные займы подорожали в среднем на 0.16%, а долгосрочные программы – на 0.43%, достигнув уровня в 6.7% и 7.6% соответственно. Ссуды для субъектов МСП дорожали не столь устойчиво, что эксперты «ЛионКредит» объясняют, в частности, эффектом программ льготного финансирования.На рынке кредитов населению ситуация сложилась неоднозначная. С одной стороны ЦБ стабильно повышает ставку рефинансирования. С другой же стороны в программе льготной ипотеки накануне изменения ее условий был зафиксирован очередной пик спроса. В результате средний процент в розничном сегменте снизился.В течение нескольких последних месяцев действия первого этапа программы льготной ипотеки участвующие в ней банки активно снижали ставки по таким продуктам, компенсируя это удорожанием стандартных ипотечных займов. Так они пытались по максимуму освоить выделенные лимиты и получить максимум от господдержки. Заемщики со своей стороны тоже проявляли большой интерес к льготной программе, поскольку было еще неясно, будут ли ее продлевать. По результатам июня среднерыночный процент в розничном сегменте пошел на снижение: на 0.23% в ипотечном секторе и на 0.26% по долгосрочным займам.За июль ставки по обычной ипотеке продолжали повышаться и достигли 8.3% для новостроек и 8.5% для вторички. Впрочем, рост месяц к месяцу оказался не столь значительным и не превысил 0.1%.Как отмечают в Центробанке, невысокие темпы удорожания ипотеки могут быть обусловлены длительностью ипотечных займов, а также ростом доверия кредиторов к действиям регулятора. Иначе говоря, банки сейчас в гораздо меньшей степени ожидают серьезных изменений в политике ЦБ – причем как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. В то же время влияние льготной ипотеки на среднерыночные показатели с большой вероятностью будет слабеть: на фоне повышения субсидируемой ставки интерес к таким программам уже снизился.В целом же на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и роста доходности гособлигаций кредитные ставки будут неизбежно повышаться. Причем не только в потребительском секторе, но и в корпоративном. Потенциальным сдерживающим фактором могут оказаться новые программы льготного кредитования, например, изменение условий семейной ипотеки.Что же касается других – неценовых – условий по программам кредитования, то они пока еще остаются достаточно лояльными. Как отмечают эксперты «ЛионКредит» со ссылкой на отчетность Центробанка, качество совокупного кредитного портфеля остается достаточно высоким, поэтому у банков нет особых оснований для «закручивания гаек» по кредитам. Поэтому основные категории займов пока остаются в достаточной степени доступными.