Норникель - это свершилось!
Крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, а также один из крупнейших производителей платины и меди, принял долгожданное решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года в размере 915,33 рубля на одну акцию, что сулит акционерам доходность в 5,2%.
Ранее мы с вами неоднократно затрагивали тему дивидендов и я акцентировал ваше внимание на нормализации свободного денежного потока и коррективах по CAPEX, которые должны были помочь Совету директоров принять решение о выплате. И вот свершилось, 26 декабря будет закрыт реестр акционеров на получение выплаты. Правда еще стоит дождаться решения Собрания акционеров, однако новость максимально позитивная.
За одно СД решил побаловать нас решением о дроблении обыкновенных акций компании с коэффициентом «100». Это позволит частным инвестором с небольшим капиталом более качественно диверсифицировать свои портфели, добавив туда металлурга. Целая россыпь позитивных новостей скрасила и без того хороший производственный отчет. Давайте пробежимся и по нему.
Итак, производство никеля и меди снизилось за период на 9% и 4% до 145,3 и 304 тыс. тонн соответственно. Причина кроется в проведении плановых ремонтных работ печей на Надеждинском металлургическом заводе, а также из-за проведения настройки производства под новые требования потребителей. Производство палладия увеличилось на 1% до 2,2 млн тр. ун., платины на 7%. Компания заявляет, что в настоящий момент продает все, что производит, отражая успешную переориентацию на Восток.
А вот для будущих результатов можно поискать и дополнительные риски. Они прилетают из Индонезии, где двузначными темпами растет производство никеля. Низкая себестоимость и колоссальные вложения со стороны Китайских компаний, делают Индонезию главным конкурентом для Норникеля. Пока рано делать выводы, но посматривать на это стоит.
Что касается цен на производимые металлы, то падение продолжается. Если бы не это, то поход котировок на докризисные уровни мы бы уже увидели. Цены на тот же никель находятся на минимальных за последние годы значениях на уровне $17800 за тонну. Сама компания ожидает роста цен на всю линейку металлов, что в будущем может дать необходимый импульс котировкам.
💡 Эксклюзивно для ИнвестТема Premium
Я Норникель держу во всех портфелях. Моя стратегия по нему заключается во фразе - "А когда еще покупать, как ни в фазу падения отрасли?". Котировки не смогли добить до уровня сопротивления на 19000 рублей, но все еще сохраняют задел для роста. Нужно дождаться одобрения дивидендов на Собрании акционеров и разворот по металлам. Именно в этот момент компания раскроет свой потенциал.
Однако риски сохраняются. Причина кроется в увеличении инвестпрограммы, росте конкуренции со стороны Индонезии и в нежелании Потанина платить дивиденды, что может вылиться в отказ согласовать выплату. Учитывайте эти риски.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
