Tgrade
TGrade - безопасный блокчейн в экосистеме Cosmos, нацеленный на пространство DeFi.
DeFi или децентрализованное финансирование стало феноменом блокчейна Ethereum с запуском множества инновационных продуктов. Всех их объединяет то, что они не имеют посредников и используя залог, гарантируют что транзакции являются обеспеченными. Рост количество заблокированных/замороженных средств (TVL) в DeFi на Ethereum значительно вырос в 2020 году.
Cosmos Hub входит в число 30 крупнейших блокчейнов по рыночной капитализации и является центром федерации блокчейнов, которые могут обмениваться данными с помощью протокола IBC.
Внедрение CosmWasm, продукта, разработанного Confio, позволяет заключать многоцепочечные смарт-контракты, что открывает новый рынок DeFi который может работать на всех блокчейнах.
Как сравниваются Etherum и Cosmos?
Ethereum имеет устоявшийся рынок DeFi и имеет сильное сообщество с хорошим набором инструментов вокруг него. Тем не менее, были
проблемы с сетевым трафиком, а комиссии в сети резко возросли в ответ на спрос. Cosmos - это объединенная экосистема блокчейнов, с высокой скоростью сети и низкими комиссиями.
В результате ряда мероприятий создается цепочка, обеспечивается ликвидность за счет привязки1 к Ethereum и Bitcoin, создания автоматизированного маркет-мейкера, внедрения инновационных продуктов DeFi и стремление создать полностью регулируемый рынок.
Рисунок 1 Высокоуровневый вид необходимых компонентов.
Привязка - это соединение с блокчейном, при котором токены блокируются на одной цепи и майнятся на другой цепи, и в обратном порядке токен сжигается на цепи и соответствующий токен разблокируется.
Децентрализованные финансы. Почему сейчас?
- Децентрализованные финансы или DeFi возникли на блокчейне Ethereum и стали возможны благодаря способности людей внедрять смарт-контракты и создавать предприятия.
- В отличие от безумия ICO в 2017 году, когда наплыв проектов с "whitepaper" и молитвой собрал миллионы, запускаемые продукты DeFi - это реальный бизнес с моделью доходов и четкими преимуществами.
- Продукты DeFi просты, отчасти благодаря ограничениям языка сценариев, и понятны людям.
- Первые эксперименты с децентрализованными биржами (DEX) столкнулись с проблемами, связанными с механизмом книги заявок. Можно было подписать транзакцию с очень высокой комиссией, чтобы побудить майнеров включить транзакцию в число приоритетных и эффективно опережать заказы. Кроме того, при запуске новых бирж возникали проблемы с ликвидностью.
- Наибольшую конкуренцию DeFi и DEX составляют централизованные биржи (CEX), которые предлагают очень хороший пользовательский опыт и ликвидность, однако за это приходится платить, поскольку токены на CEX хранятся на бирже, становясь не только медовыми ямами для хакеров, но и потерей права собственности.
- Тенденция DeFi - это сочетание недоверия к крупным платформам CEX, простоты использования и привлекательных продуктов с хорошей доходностью. Это способствовало росту общей стоимости DeFi на Ethereum за 12 месяцев по август 2020 года на 1 412%.
Почему Космос? Почему в этой экосистеме?
Cosmos отличается от Ethereum тем, что это федерация блокчейнов, а долгожданный запуск протокола IBC позволит обеспечить истинную совместимость между цепочками. Возможность взаимодействия между цепочками означает, что становится возможным создание "mash ups" вокруг сервисов различных цепочек, что позволяет разработчикам сосредоточиться на том, что является специфичным для их цепочки.
Ценный модуль в этой экосистеме, механизм смарт-контрактов CosmWasm, созданный компанией Confio, позволяет любой цепи, построенной с использованием Cosmos Software Development Kit (SDK), добавить его в свою цепь. Это дает возможность писать и развертывать смарт-контракты и настраивается таким образом, чтобы цепочки контролировали, будет ли это разрешенное или неразрешенное приложение. Это означает, что цепочки могут быстрее выводить приложения на рынок и контролировать, разрешают ли они кому-либо запускать смарт-контракты в своих цепочках или же существует процесс утверждения через управление.CosmWasm был разработан для устранения многих известных уязвимостей смарт-контрактов Ethereum, что означает, что развертывание смарт-контрактов стало намного безопаснее.
Цепочки Cosmos имеют большую мощность и, как следствие, более стабильную комиссию сети, в то время как переменная цена газа в Ethereum хорошо регулирует спрос, но приводит к непредсказуемости и неопределенности.
Запуск Tgrade заключается в создании безопасного блокчейна с моделью Proof of Engagement и первого набора смарт-контрактов для построения ландшафта DeFi.
Proof of Engagement
Смысл Proof of Engagement (PoE) заключается в создании механизма стимулирования, который формирует сильное и совместное сообщество вокруг цепочки Tgrade.
Технический документ, в котором описывается Доказательство вовлеченности и проводится сравнение с Доказательством полномочий и Доказательством доли.
Были разработаны модели, которые имитировали несколько сценариев и показали, что PoE устойчив к централизации.
Начальная архитектура показывает, как PoE строится с использованием смарт-контрактов, которые запускаются в движке CosmWasm. Высокодецентрализованная, безопасная цепочка, построенная с помощью Proof of Engagement, является краеугольным камнем для планов Tgrade.
Ликвидность
С введением IBC появляется потенциал для связи с Cosmos Hub и другими зонами, и это не только вводит ликвидность, но и открывает возможность создания пользовательских продуктов с уникальными преимуществами, такими как связь с электронными деньгами в качестве проводника к фиату и возможность добавления покупки с помощью кредитных карт.
Биткоин и в меньшей степени Ethereum представляют собой крупный ликвидный пул торгуемых активов, и поэтому для Tgrade ликвидность является приоритетной задачей. Многие инвестора биткоин придерживаются стратегии "покупай и держи", а привязка позволяет им сделать следующее: заблокировать свои биткоины и майнить привязанные биткоины в цепочке Tgrade и предоставлять их в долг для получения процентов, используя продукт DeFi.
Привязка Ethereum преследует две цели: во-первых, она повышает ликвидность токенов Ethereum, а во-вторых делает доступными токены ERC20 включая продукты DeFi.Привязка Bitcoin, Ethereum и соответствующих токенов ERC20 и выпуск привязанных токенов - это первый шаг по внедрению ликвидности в Tgrade.
Создание привязок не является тривиальной задачей, однако благодаря партнерству с Althea и Nomic это можно сделать гораздо быстрее, используя работу, проделанную ими под открытым исходным кодом. Althea занимается разработкой peggy, создав смарт-контракты на Ethereum, и работает с Confio над созданием SDK для Cosmos. Nomic разработал смарт-контракты для биткоина, и, опять же, Confio будет создавать интеграцию с Cosmos.
Автоматизированный маркетмейкинг(AMM)
Добавление (AMM) позволяет использовать ликвидность привязанных токенов, ATOMS и собственного токена Tgrade TGD.
Uniswap v2.0 является отправной точкой для AMM, поскольку он доказал свою работоспособность, а перенос кода в смарт-контракт проще, чем написание его с нуля. Обратите внимание, что реализация Uniswap v2.0 в Ethereum не может быть перенесена напрямую, версия Tgrade создана на основе оригинального документа и спецификации.
АММ опирается на пул ликвидности и алгоритм, который определяет цену на основе спроса и предложения. Первоначально взимаемые сборы установлены на уровне 0,3% от AMM за каждую транзакцию, со временем комиссия будут корректироваться руководством для обеспечения конкурентоспособности.
Модель Uniswap - это очень простая модель создания рынка, и есть возможности для ее совершенствования, но она продемонстрировала свою надежность и прошла стресс-тестирование в реальных условиях. Начав с основ, а именно ликвидности и AMM, Tgrade представляет собой сильную платформу для инноваций в области продуктов DeFi
Финансовый инжиниринг
В традиционном финансировании существует множество устоявшихся структурированных продуктов, которые хорошо изучены с точки зрения ценообразования и управления рисками. Их можно взять за основу при разработке новых продуктов DeFi.
Событие Slashing влияет на токены, на которые сделаны ставки, аналогично дефолту по продукту с фиксированным доходом. На рынке фиксированного дохода существуют кредитные дефолтные свопы (CDS), позволяющие держателю выплачивать премию другой стороне, готовой принять на себя кредитный риск. CDS может быть адаптирован к событию Stake Slashing для создания Stake Slashing Swap, обратите внимание, что он может быть выпущен для одного валидатора или корзины валидаторов.В качестве слэш-событий могут рассматриваться незлоумышленные события, например, нахождение в автономном режиме, а не предоставление стимула для двойной подписи.
По каждому валидатору собираются данные о времени работы, а также о том, были ли у него предыдущие случаи слэшинга, что определяет профиль риска и, следовательно, премию.
Главное при разработке инструментов DeFi - обеспечить наличие необходимого залога и полностью децентрализованную работу продуктов. Чтобы продукты DeFi были полностью децентрализованы, структуре потребуется DAO и управляющие токены.
Регулируемый DeFi
Хотя большая часть усилий в криптопространстве была направлена на то, чтобы избежать регулирования с либертарианской точкой зрения, что человек должен быть свободен в выборе способов инвестирования. Регулирование существует для обеспечения справедливых рынков и защиты индивидуальных инвесторов, и по этой причине важно, чтобы DeFi работала в рамках регулирования, сохраняя при этом возможность быстрого внедрения инноваций.
На фоне отрицательных процентных ставок, завышенных цен на активы вследствие количественного смягчения и скупки активов центральными банками наблюдается аппетит к поиску активов с хорошей доходностью. Препятствием для участия регулируемых учреждений в DeFi является отсутствие регулируемого рынка.
Tgrade хочет создать структуру управления, которая позволит самодостаточным сообществам расти и организовываться в соответствии с нормативными требованиями, а также внедрять инновационные продукты DeFi, предназначенные для институциональных рынков.
Token (TGD)
Во-первых, токен необходим в качестве утилити для обеспечения оплаты комисии в сети и борьбе со спамом транзакций.
Во-вторых, создание надежной токеномики жизненно важно, поскольку это жизненно важная составляющая сети, от которой зависит, придут ли валидаторы на борт и будут ли люди покупать токены.
Первоначальное распределение токенов
Предварительная продажа токенов для начального финансирования является частным размещением и не предполагает публичной продажи.
Токены будут распределены следующим образом
Токены, выделенные Экосистеме и Команде, распределяются в течение 6-18 месяцев.
Экономика токена
Экономическая модель токенов основана на модели Proof of Engagement, где доход цепочки распределяется в соответствии с вознаграждением за участие и, если применимо, ставкой.
Вознаграждения за блоки начисляются по постоянной ставке 10% годовых.
Вознаграждения за блок будут распределяться через PoE среди участников сообщества, включая валидаторов, а также других людей, которые вносят значительный вклад в цепочку.
Механизм предусматривает 3-недельный период разблокировки(un-bonding), в течение которого токены могут быть срублены, если задним числом будет обнаружено событие двойной подписи
Комиссионные вознаграждения варьируются и зависят от ситуации на рынке
- Комиссионные за транзакции, такие как предложения по управлению и плата за газ смарт-контрактов.
- Комиссионные от центральных dApp, таких как AMM и Pegs.
Сайт TGrade - http://tgrade.finance/
О том, что такое Proof of Engagement - https://github.com/confio/ProofOfEngagement/blob/master/Proof%20of%20Engagement%20paper.pdf
Белая бумага - https://github.com/Ocean-Blue-Foundation/resources.tgrade.finance/blob/master/Tgrade_Whitepaper.pdf
Наблюдательное сообщество - https://dapp.tgrade.finance/oversightcommunity
Twitter - https://twitter.com/tgradefinance
Medium - https://medium.com/tgradefinance
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC0trSt_EboEYZNO7xSRE2eA