LyraFinance - опционы на Optimism
Я большой поклонник нового нарратива в DeFi "Real Yield".
Я изучаю протоколы, которые вознаграждают своих владельцев настоящими деньгами.
Сегодня я погружусь в @lyrafinance DEX на оптимизме для криптоопционов, который предлагает хорошую доходность без риска непостоянных потерь.
Лира - автоматический маркет-мейкер опционов на Оптимизме где трейдеры могут покупать и продавать европейские опционы против пула ликвидности.
Европейский опцион. Европейский опцион — это контракт, по которому покупатель контракта получает право, но не обязательство совершить покупку или продажу какого-то базового актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем.
$LYRA - это токен протокола со следующим распределением
Лира может эффективно устанавливать цены на свои опционы с помощью:
- Цена актива
- Цена исполнения (Strike price)
Strike price - цена, установленная в опционе, по которой покупатель опциона может купить (при опционе колл) или продать (при опционе пут) базовый актив по действующему опциону, а продавец опциона соответственно обязан продать или купить соответствующее количество базового актива. Проводя аналогию с страховкой – это точка события, где начинается страховой случай. Т.е. это та цена, после пересечения которой, страховка начинает платить. Продавцы опционов начинают терпеть убытки, а покупатели зарабатывать.
- Безрисковая процентная ставка Risk-free interest rate
Безрисковая ставка доходности, обычно сокращенно называемая безрисковой ставкой, - это ставка доходности гипотетической инвестиции с запланированным платежом (платежами) в течение фиксированного периода времени, которая, как предполагается, выполняет все платежные обязательства. Поскольку безрисковая ставка может быть получена при отсутствии риска, любая другая инвестиция, имеющая некоторый риск, должна иметь более высокую ставку доходности, чтобы побудить любого инвестора держать ее.
- Время до истечения срока действия (времени экспирации)
Экспирация — это окончание действия опциона и расчёт сторон, согласно его условиям.
- Ожидаемая волатильность Implied volatility
Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. То есть — это прогнозная величина.В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов.
Если вы хотите узнать больше об этой модели ценообразования и о том, как лира использует ее, читайте в их документации здесь.
Lyra's Market Maker vaults (MMVs)
MMV - это пул ликвидности, в который поставщики ликвидности могут внести $sUSD для получения комиссионных от трейдеров опционов. В настоящее время есть только хранилище ETH, но скоро появятся и другие.
В прошлом месяце было собрано почти 70 тысяч комиссий.
Эти LP подвержены риску дельта (связанному с изменениями в базовом активе) и риску вега (изменениям в цене опционов, сходящимся с базовым активом).
Для минимизации дельта-риска Lyra стремится быть максимально близкой к дельта-нейтральной за счет хеджирования через Synthetix.
Дельта (Delta) – влияние изменения стоимости базового актива на цену опциона.
Гамма (Gamma) – скорость изменения дельты при изменении цены базового актива (применяется крайне редко).
Вега (Vega) – влияние изменения волатильности на стоимость опциона.
Тэта (Theta), или временной распад, характеризует изменение опционной премии за один день. (подробней тут)
Для защиты LP, Lyra внедрил 2 автоматических выключателя (circuit breakers), CB волатильности и CB ликвидности.
- CB волатильности обеспечивает максимально возможное приближение цены опциона к рыночной цене.
- CB ликвидности гарантирует, что не менее 5% пула ликвидны для торговли.
'Avalon Upgrades предложит трейдерам:
- 100 комбинаций страйка/экспирация.
- Продажа опционов с частичным обеспечением.
Для поставщиков ликвидности:
- Возможность входить и выходить из хранилищ маркет-мейкеров в любое время.
- Генерировать больше комиссионных.
Подробности обновления у них на сайте тут.
https://www.coingecko.com/ru/%D0%9A%D1%80%D0%B8%D0%BF%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D1%8B/lyra-finance
Оригинал https://twitter.com/0xScxrface/status/1556599329980178433
Канал про разное https://t.me/bey_baraban
Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia
Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat