Что такое Handle.fi? Полное руководство.
Введение в Handle.fi
Если у вас есть базовое представление о финансовых рынках, то вы, возможно, слышали о торговле иностранной валютой или сокращенно о торговле на рынке Форекс. Это рынок, на котором можно торговать различными фиатными валютами.
Форекс – крупнейший финансовый рынок в мире. Я серьезно, он огромен! По оценкам, в среднем ежедневно совершаются сделки на сумму около 6,6 трлн долларов. По оценкам, в 2022 году общая рыночная капитализация рынка форекс составит около 2,4 квадриллиона долларов.
Чтобы представить это в перспективе, общая рыночная капитализация криптовалют на момент написания статьи составляет около 1 триллиона долларов. Таким образом, это означает, что всего за один день торговли на рынке Форекс торгуется в 6 раз больше, чем стоит вся криптоиндустрия, при этом рыночная капитализация в 2400 раз больше.
Стейблкоины оказались способом встречи криптовалют и фиатных валют. Тем не менее, никакие стейблкоины, кроме стейблкоинов с привязкой к доллару США, не смогли набрать обороты. Теперь, когда количество активных участников криптоэкосистемы увеличилось, спрос на дополнительные варианты стейблкоинов также увеличился, поскольку это действительно международный рынок.
Благодаря этому появился потенциал для создания собственного рынка форекс DeFi.
DeFi и ФОРЕКС
Как упоминалось ранее, единственный реальный вариант, который есть у людей в отношении стейблкоинов, — это стейблкоины с привязкой к доллару США. Однако что, если люди хотят участвовать в деятельности DeFi, но делают все в своей местной валюте, чтобы избежать чрезмерных комиссий за конвертацию и общего валютного риска.
Теперь это возможно с Handle.fi — пользователи могут совершать сделки в своей местной валюте, брать кредиты под свои криптоактивы в своей местной валюте, получать доступ к кредитному плечу в своей местной валюте и получать прибыль в своей местной валюте.
Помимо этого, он также предоставляет еще один способ получения прибыли. Пользователи могут использовать продукты кредитного плеча для спекуляций или хеджирования с использованием этих мультивалютных стейблкоинов, а также могут получать арбитражную прибыль.
Итак, все это хорошо, но как на самом деле работает протокол?
Без дальнейших церемоний, давайте углубимся в это.
Что такое Handle.fi
Handle.fi — это протокол, который позволяет пользователям торговать, обмениваться, занимать и зарабатывать, используя предлагаемые мультивалютные стейблкоины. Протокол в настоящее время работает на Abritrum, Polygon и Ethereum, и очень скоро ожидается интеграция с другими цепями.
Стейблкоины называются fxTokens и обеспечены залогом. Чтобы выпустить fxToken, пользователям придется обеспечить избыточный залог своих ETH. Хотя ETH изначально является единственным приемлемым обеспечением, есть планы принять больше форм крипто-залога, включая wBTC и DAI.
Протокол планирует в конечном итоге стать всеобъемлющим мультивалютным протоколом, но на данный момент они начнут только с 10 валют. Это включает:
- fxUSD (доллар США)
- fxAUD (Австралийский доллар)
- fxGBP (британский фунт)
- fxCAD (канадский доллар)
- fxCNY (китайский юань)
- fxEUR (евро)
- fxJPY (японская иена)
- fxPHP (филиппинское песо)
- fxSGD (Сингапурский доллар)
- fxCHF (швейцарский франк)
Как указывалось ранее, для создания любого из этих токенов fxToken необходимо предоставить залог. Этот залог размещается в хранилищах. Каждое хранилище отвечает за чеканку только одного типа fxToken, и пользователи могут одновременно активировать несколько хранилищ. Хотя каждое хранилище чеканит только один тип токена fxToken, они будут принимать несколько форм залога (т. е. хранилища с несколькими залогами), чтобы пользователи могли диверсифицировать атрибуты риска своего залога.
Причина, по которой вы хотели бы диверсифицировать свое обеспечение, связана с риском ликвидации. У хранилища есть множество различных показателей, которые они используют для расчета риска залога хранилища.
Они смотрят на процентные ставки, триггеры ликвидации и максимальный лимит чеканки fxToken. Однако самым важным из них является минимальное c-отношение
c-ratio – коэффициент залога. В зависимости от активов в хранилище в качестве залога, каждое хранилище имеет различный минимальный c-коэффициент, который может достичь хранилище. Если она опускается ниже, то залог ликвидируется.
Процесс ликвидации состоит из двух этапов. Как только залог становится ниже минимального коэффициента c, хранилище объявляется «находящимся под угрозой» или «‘at risk’ or ‘underwater’». На этом этапе любой другой владелец fxToken может сделать запрос на погашение. Они просто сжигают свои токены fxToken и получают взамен равное количество обеспечения протокола. Хранилища, подверженные наибольшему риску, должны будут доставить залог первыми и должны будут доставить его из своего крупнейшего хранилища.
Однако, если этого недостаточно для предотвращения ликвидации и c-коэффициент падает ниже «триггера ликвидации», тогда начинается процесс ликвидации обеспечения. Начиная с самых крупных позиций, продается достаточное количество обеспечения до тех пор, пока хранилище не вернется к требуемому c-коэффициенту. С хранилища взимается комиссия за ликвидацию, которая распределяется между пулами fxKeeper, финансировавшими ликвидацию.
Это механизм частичной ликвидации, который гарантирует, что пользователь не потеряет больше залога, чем требуется.
Как упоминалось выше, хранители являются важной частью процесса ликвидации. Хранители — это, по сути, сторона, которой дается заранее определенный набор условий, при выполнении которых смарт-контракт автоматически исполняется. Мониторинг и автоматизация этой логики выполняются вне сети, поэтому это экономически эффективно.
fxKeepers созданы в сотрудничестве с Chainlink, одним из лучших поставщиков киперов на данный момент. Хранители работают через пулы fxKeeper. Участники экосистемы могут размещать токены в этих пулах за вознаграждение. После срабатывания триггера ликвидации fxKeeper автоматически выполняет ликвидацию с использованием застейканных токенов. Стейкеры в пулах fxKeeper получают пропорциональную долю любой прибыли, полученной от ликвидации.
Еще одна важная часть протокола Handle.fi — возможность выкупа. Любой токен fxToken можно обменять на обеспечение протокола в соотношении 1:1. Основная цель, которой служит это средство, — обеспечить сохранение привязки fxToken. В любое время, когда есть депег, пользователи заинтересованы в погашении, поскольку есть возможность получить прибыль от арбитража. Таким образом, погашение гарантирует, что токены fxToken сохранят привязку, в то время как участники экосистемы будут получать прибыль.
Также стоит отметить, что в будущем они будут внедрять значение, контролируемое протоколом (PCV). По сути, они будут использовать поставленное обеспечение и токены в качестве PCV, что позволит им генерировать дополнительный доход для своих пользователей.
Подводя итог, можно сказать, что пользователи Handle.fi могут выполнять 7 ключевых функций.
Пользователи могут выпускать токены fxToken , внося залог, и возвращать залог, сжигая свои токены fxToken. Как только токены поступят в обращение, пользователи смогут обменивать эти токены fxToken друг на друга. Что неразрывно связано с торговлей, так это то, что пользователи могут просто конвертировать , если они хотят участвовать в DeFi, в своей местной валюте.
Получив свои токены fxToken , пользователи могут либо обменять их на обеспечение протокола, пытаясь заработать на арбитраже, либо застейкать свои токены , чтобы получить определенное вознаграждение в виде сборов, взимаемых протоколом. Наконец, собственный токен или токены fxToken также можно использовать в Handle Multichain Bridge, где они могут быстро перегонять свои токены между Arbitrum, Polygon и Ethereum.
Хотя это общий обзор того, как работает протокол. Под капотом происходит гораздо больше того, что стоит знать. В частности, с комиссиями и контрактами.
Итак, давайте углубимся в это.
Контракты Handle.fi
Всего протокол состоит из 7 контрактов. 4 основных контракта и 3 дополнительных контракта.
Первый контракт — это контракт Handle. Он отвечает за хранение всех основных данных и конфигураций протокола, а также за хранение ссылок на все остальные контракты в протоколе.
Контракт казначейства включает функции депозита и снятия в хранилищах. Он также содержит все токены протоколов, потому что, как следует из названия, именно контракт управляет казначейством.
Контракт с контролером обеспечивает функцию создания и сжигания хранилищ.
Контракт VaultLibrary — это контракт, напрямую связанный с панелью протоколов. Он рассчитывает и собирает различные типы данных хранилища, такие как коэффициент залога, обменные курсы, взвешенные сборы, стоимость залога/долга в ETH и многое другое. Затем он отображает эти данные на панели инструментов.
Теперь давайте взглянем на 3 дополнительных контракта.
Как следует из названия, процентный контракт (Interest contract) отслеживает процентные ставки и прошедшее время. Процентные ставки также корректируются и обновляются с использованием этого контракта.
Залоговый контракт (collateral health contract) содержит договор с ликвидатором (в основном Хранителем), который отвечает за ликвидацию и погашение. Он индексирует данные хранилища и залога, которые имеют отношение к ликвидации, и использует эти данные для выполнения ликвидации. Это офчейн ликвидационный бот.
Контракт казначейства, контролируемый протоколом (Protocol controlled treasury contract), отвечает за взаимодействие с внешними протоколами, по которым они будут выполнять различные стратегии для получения процентов с использованием токенов и залога, которые размещены в протоколе.
омиссия Handle.fi
Сборы — это способ получения протоколом дохода, который либо перенаправляется в казну, либо пропорционально распределяется среди акционеров.
Первый способ, которым они генерируют комиссионные, — это конвертация/торговля. Для каждого типа торговли назначена своя комиссия. За обмен стейблкоинов в той же валюте взимается комиссия в размере 0,04%, а за торговлю парой мультивалютных стейблкоинов или парой ETH/fxToken комиссия составляет от 0,10% до 0,30%. Наконец, за конвертацию fxToken в любой другой ERC-20 взимается стандартная комиссия в размере 0,30%.
Другие сборы происходят от процентных ставок. Поскольку пользователи, по сути, создают обеспеченную позицию, выпуская токены fxToken, взимается процентная ставка. Эта процентная ставка является основной частью дохода, генерируемого протоколом. Эта процентная ставка варьируется в зависимости от хранилища.
Третий и последний метод — ликвидационные сборы. Когда хранилище ликвидируется, с пользователя взимается плата за ликвидацию по протоколу, поскольку он автоматически выполняет ликвидацию через хранителей. Эта комиссия также является переменной и распределяется между стейкерами в пулах fxKeeper.
Нативным токеном для Handle.fi является FOREX. Это токен управления, который в основном распространяется в качестве вознаграждений.
Помимо вознаграждений за стекинг и других форм перераспределения комиссий, пользователи также могут зарабатывать FOREX, участвуя в деятельности, стимулируемой протоколом.
Первый из них — эксперименты по стимулированию протокола или сокращенно PIE. (Protocol Incentive Experiments)
PIE можно рассматривать как вознаграждение, но вознаграждение направлено на развитие сообщества, а не на выполнение каких-либо конкретных действий в рамках проекта.
Примеры PIE включают ретвит контента сообщества, создание специальных мемов Handle.fi, добавление (42, 🦍) к вашему имени пользователя, создание информационного и образовательного контента о HandleFi, привлечение новых людей к разногласию, участие в обсуждении сообщества в разногласии и обменивать токены с помощью дескриптора convert.
Все эти действия позволяют пользователям зарабатывать токены FOREX.
В то время как PIE ориентированы на расширение сообщества, программа Protocol Earning Program или PEP для краткости ориентирована на поощрение использования протокола и токена. Пользователи в основном получают вознаграждение за использование своих токенов FOREX, а также за использование токенов fxToken всеми различными способами, разрешенными протоколом.
Общая цель для PEP состоит в том, чтобы увеличить TVL протокола, создать положительную динамику для FOREX, поощрять использование протокола и поощрять создание, ликвидность и полезность fxToken.
Распределение ФОРЕКС:
Общее предложение: 420 000 000 FOREX будут выпущены в течение начального 182-недельного периода, после чего годовой уровень инфляции составит 2,1%.
- 41.1% – Protocol rewards
- 26.9% – Strategic partners
- 22% – Team
- 5% – community TGE
- 5% – Handle DAO and community rewards
ФОРЕКС Вестинг:
Вестятся только токены для команды и стратегических партнеров.
Сид раунд составляет 20,2% от общего предложения. Из них 10% будут доступны на TGE, а оставшиеся токены будут разблокироваться пропорционально каждый месяц в течение 12 месяцев.
Стратегический раунд, который составляет 6,7% предложения токенов, имеет 25%, разблокируемых на TGE, а остальные будут разблокированы поровну в течение 12 месяцев.
Команда и советники имеют 22% предложения токенов. Для них через 3 месяца после TGE наступит 10-процентный vest, после чего оставшаяся часть будет разблокирована равномерно в течение 18 месяцев.
Прежде чем двигаться дальше, стоит упомянуть, что Handle.fi также внедрил ve механизм для токена FOREX. veFOREX дает пользователям возможность участвовать в управлении протоколом, а также дает им право на получение повышенных вознаграждений от эмиссий FOREX.
Небольшой дополнительный бонус заключается в том, что Handle.fi создал два разных NFT. Первый был посвящен TGE, где пользователи, которые внесли более 1 ETH в TGE и все еще держали свои токены, имели право бесплатно получить t0-Troopers.
Вторым был NFT, который был создан в честь запуска TGE и основной сети. Только утвержденные участники PIE имели право выиграть эти NFT.
Сообщество Handle.fi (42, 🦍)
Сообщество Handle.fi в настоящее время насчитывает 5,78 тыс. человек в Discord и 3 тыс. пользователей в Telegram.
Вывод
Handle.fi заполняет нишу в DeFi, на которую обращали внимание очень немногие проекты. Они пытаются совместить крупнейший финансовый рынок в мире с доступностью и открытым характером DeFi. В случае успеха они смогут привлечь целую новую волну участников DeFi. Чтобы это произошло, крайне важно, чтобы они работали с UI/UX.
Мои первые впечатления от протокола показывают, что UI/UX приличный. Это не самый лучший вариант, ноон постоянно улучшается, что является наиболее важным.
Возможно торговать напрямую с мобильных устройств.
Основной причиной для беспокойства здесь являются вопросы регулирования. В настоящее время стейблкоины преследуются правительствами всего мира. Для протокола, в котором работает несколько разных стейблкоинов, навигация по минному полю регулирования может быть затруднена.
Оригинал https://blocmates.com/blogmates/what-is-handle-fi/
Канал про разное https://t.me/bey_baraban