SPERAX - стейбл на ARBITRUM

Я наткнулся на $SPA в случайно на прошлой неделе во время поиска игр Arbitrum. То, что я услышал, произвело на меня впечатление, и я углубился в изучение.

В этой теме я объясню, почему я так оптимистично отношусь к $SPA, проекту по созданию стабила на базе Arbitrum. Есть несколько причин, по которым я считаю, что он должен взлететь (но, конечно, это не финансовый совет), и вот эти причинв

- Новаторские финтех-интеграции
- Выпуск Demeter
- Датчики (gauges) со взятками
- Модель доходов
- Токеномика
- График и история
- Сезон Arbitrum
- Команда
- Инвесторы
- Plutus и другие партнерства

Что такое SPA

$SPA - это токен управления для @SperaxUSD протокола стэйбилкоинов. Стаблкоин протокола, $USDs, фактически является криптовалютным фондом денежного рынка - пользователи депонируют стаблкоины из белого списка, такие как $DAI, $USDC, $FRAX, $VST, а взамен майнят $USDs.

SperaxUSD берет депонированные стейблы и занимается фармингом.

В настоящее время 50% полученной прибыли идет вкладчикам, а 50% - $SPA-стейкерам через выкуп $SPA. Таким образом, $USDs можно рассматривать как ончейновый фонд рынка стейблов.

Интеграция в финтех

Несколько финтех-компаний увидели потенциал в их стейбле. $USDs уже интегрирован в финтех-приложение @Streetbeat_com и с тех пор более 45 тыс. уникальных пользователей заминтили $1,5 млн. в долларах США.

Это небольшое USDs в расчете на человека, но это впечатляющая интеграция в реальном мире, и, скорее всего, будет больше (как, например, в случае с
@JunoFinanceHQ ). Я не уверен, что Defi готова к широкому адопшену в массы, но $SPA идет к этому, несмотря ни на что, и ее коммерческие разработки явно на высшем уровне.

Инвестиционная платформа Streetbeat сотрудничает с Sperax, полностью обеспеченным продуктом DeFi, обеспечивающим 11% доходность - статья по ссылке)

https://www.businesswire.com/news/home/20220601005813/en/Investment-Platform-Streetbeat-Partners-With-Sperax-a-Fully-Collateralized-DeFi-Product-to-Provide-a-11-Yield

Модель доходов

Локеры $SPA в настоящее время получают 50% от доходности $USDs. Остальные 50% отдаются держателям $USDs.

50%-ный выкуп и распределение среди $SPA-стакеров, вероятно, будет изменен на 25%-ное распределение и 25%-ное сжигание.

В идеале распределение среди стакеров $SPA должно производиться не в $SPA (лучше USDC, ETH или другие стабильные криптовалюты), но доходность все равно остается приличной.

В настоящее время комиссия за минт USDs оплачивается в SPA, но в ближайшее время она будет отключена и заменена на комиссию за погашение в размере 0,2% для удобства и простоты

На данный момент около $200 тыс. $SPA было распределено среди стакеров из доходности $USDs, что дает общий APY около 200% для локеров (также включая некоторую эмиссию $SPA - см. токеномику ниже).

И это при текущем предложении $USDs всего в $3,5 млн. Я полагаю, что это предложение значительно увеличится после запуска Demeter и стимулирующих датчиков (gauges) $SPA, которые, в случае успеха, приведут к росту взяток, а также доходности USDs... https://app.sperax.io/analytics

Demeter

С выходом Demeter доходы локеров скоро увеличатся. Demeter - это новый протокол, разработанный компанией Sperax, позволяющий проектам Arbitrum запускать стимулирующие фермы на Uniswap v3 без необходимости разбираться в коде.

До сих пор запуск стимулированных ферм на Uni v3 был невероятно сложным - в результате большинство новых протоколов на Arbitrum предпочитали запускать на Sushi. Demeter может изменить эту ситуацию.

Когда проекты используют новый протокол Demeter Protocol от Sperax для запуска LP, а также ставят свой токен в пару с USDc, Demeter будет вознаграждать эти LP вознаграждениями в SPA, а также любыми токенами, которые выберет владелец фермы.

Это похоже на то, как работают датчики Curve, но Sperax получает дополнительную выгоду от увеличения предложения $USDs и, следовательно, доходности $SPA. Датчики будут работать на фронт-энде Demeter, хотя ликвидность будет находиться на Uniswap v3.

Еще одно преимущество Demeter для $SPA заключается в том, что проекты, использующие Demeter, должны будут покупать и сжигать $SPA, чтобы использовать его - создавая еще большее давление на покупку $SPA.

Demeter впервые будет использована @TheLayer2DAO
в качестве proof of concept. L2DAO и $SPA недавно заключили партнерство и провели между собой бездоверительный обмен токенами (что само по себе довольно круто).

L2DAO и Sperax скоро развернут стимулируемую ферму Demeter Uni v3, и я уверен, что за ней последуют многие другие проекты.

Счетчики (gauges)

ВознагражденияSPA от счетчиков Demeter будут распределяться через голоса veSPA, как $CRV и $BAL. И, как и в случае с $CRV и $BAL, я ожидаю развития рынка взяток.

Поскольку @PlutusDAO_io уже интегрирует $SPA, я ожидаю , что @0xSami_
и команда Redacted уже на связи относительно интеграции взятки в Hidden Hand.

Подводя итог, можно сказать, что Demeter - это уникальный протокол, запускаемый в ближайшее время, который решает реальную проблему на Uni v3. И при решении проблемы он должен увеличить предложение $USDs и доходность $SPA, сжигание $SPA burn, и взятки для $SPA локеров.

Токеномика и эмиссия

Итак, теперь мы знаем о модели доходов, а что насчет эмиссии токенов? Эмиссия меньше или больше дохода? Для кого эмитируются токены? Давайте разберемся в этом ниже.

По моим расчетам, в день эмитируется 100 тысяч $SPA - 54 тысячи в veSPA lockers и 46 тысяч в SPA и USDs LPs. При цене $0,01 это составляет $1,000 в день и $365 тыс. в год.

https://docs.sperax.io/faq/spa-tokenomics

Важно отметить, что большая часть привата (15% от сапплая) в вестинге. Я не отслеживал, кто из инвесторов продал, а кто нет (дайте мне знать, если вас это не затруднит).

Токены команды и советников (10% сапплая) имеют четырехлетний вестинг.

В общем, я не беспокоюсь о разблокировках токенов.

При общей выручке по протоколу около $400k (из которых 50% ушло локерам), $SPA близок к тому, чтобы иметь выручку, превышающую эмиссию. Очень немногие проекты могут сказать это, даже те, которые имеют тег #RealYield. И это без взяток

График и история

Хотя за последние несколько дней курс $SPA вырос, он все еще находится всего в 4 раза от минимумов , составляющих около $0,0045. 4x от минимума - это немного, по сравнению с другими токенами Arbitrum

https://www.coingecko.com/en/coins/sperax

$DPX $VSTA $TCR $GMX выросли в 4 раза, и я думаю, что токенам Arbirum есть куда расти (нет, я не продал ни одного из своих $TCR / $MYC или $FOLD).

Изначально $USDs начинался как алгостейбл ( algo/CDP), поэтому он рухнул из-за выпадения $UST в мае (сейчас он переключился на 100-процентную обеспеченние стейблами). Затем в июне $SPA еще один удар они получили от своего маркет-мейкера (странно, учитывая, что Jump был инвестором...), подробности обрывочны и неточны.

Сейчас он явно вышел из накопления. Обратите внимание, если вы покупаете, будьте осторожны; ликвидность ончеин невелика - сумасшедшая свеча вчера была вызвана ликвидностью uni v3, как я полагаю. Можно взять на Kucoin или Gate

Оригинал https://twitter.com/BillyBobBaghold/status/1559560230027026434

Канал про разное https://t.me/bey_baraban

Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia

Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat