Atlantic Straddles - еще одно объяснение

Введение в то, как работают атлантические стрэддлы Dopex и как вы можете воспользоваться ими как автор (writer), чтобы заработать привлекательную годовую премию + финансирование, или как покупатель, чтобы заработать на волатильности (идеальная игра на макроновостях и катализаторах событий, таких как Merge и т.д.).

Что такое стрэддл? Вот как выглядит диаграмма выплат, если вы выставляете длинный ATM call + длинный ATM puts. Вы выигрываете, когда происходит огромное движение волатильности, независимо от направления, и проигрываете, когда цены не движутся, при этом максимальный убыток составляет уплаченную вами премию. длинный стрэддл (long straddle) = ставка на волатильность

Начнем с того, что стрэддлы Atlantic - это довольно новый продукт в криптовалюте, выпущенный только в августе этого года. Но спрос на него был огромным, так как стрэддлы всегда раскупались в течение нескольких минут. Это идеальный инструмент в криптовалюте, где бета и волатильность очень высоки.

Изюминка Atlantic straddles в том, что они позволяют использовать залог авторов, разблокируя ликвидность + Straddles - это европейский опцион, что означает, что вы можете исполнить его ТОЛЬКО по истечении срока действия. Каждая эпоха длится около 3 дней, а залог автора переносится автоматически. Вот, пожалуй, и все.

Как это работает? Вот схема, которую я нарисовал. Автор вносит залог и продает путы покупателю. Покупатель платит премию + финансирование, чтобы занять 50% залога для длинного спота ETH. В этот момент,

Автор: x1 короткий пут, + премия, + финансирование
Покупатель: x1 короткий пут, + 0,5 лонга ETH

Когда покупатель одалживает 50% залога для лонга ETH, он, по сути, создает диаграмму выплат стрэддла, за исключением того, что он заплатил премию только один раз, а не дважды в традиционном стрэддле. По истечении срока действия опциона покупатель возвращает заем, поглощает убытки/прибыль, и опцион исполняется.

Прибыль автора:
a) максимальный выигрыш: премия + финансирование
б) максимальный убыток: 100% обеспечения
Авторы выигрывают, когда цена флетит или идет вверх, и проигрывают, когда цена идет вниз

Выгода покупателя:
a) максимальный выигрыш: неограниченный
б) максимальный убыток: премия + финансирование
покупатели выигрывают, когда цена сильно скачет/падает, проигрывают, когда цена флетит

Чтобы защитить риски потерь для авторов, вы можете хеджировать их путем

a) длинные путы с открытым сроком исполнения
б) короткие путы

При покупке длинных ОТМ-путов вы платите небольшую премию за хеджирование риска снижения (показано в заштрихованной области). Ваши максимальные потери будут ограничены, даже если цена упадет до 0 долларов.

Для шортов все немного сложнее. По какой цене вы шортите и хеджируете + устанавливаете SL? А также ваша маржа SL % должна быть < максимальной прибыли, которую вы получаете от продажи путов, иначе вы будете нести общий чистый убыток, даже если цена будет колебаться или расти. Это требует более активного подхода

Основываясь на последних нескольких эпохах, авторы зарабатывают годовую премию в размере 400-500%, и даже если вы хеджируете, она все равно будет в трехзначном диапазоне в зависимости от цены OTM и маржи срабатывания SL. Но, конечно, это доходность за 3 дня в годовом исчислении при условии 100% выигрыша.

На стороне покупателя безубыточность составляет 2х цена стрэддла + 2х финансирование. Это означает, что цена должна прорваться выше/ниже этой суммы, чтобы вы получили прибыль. Таким образом, в течение следующих 3 дней вы спрашиваете себя, является ли макрособытие/графическая модель достаточно значимой, чтобы вызвать прорыв?

Чтобы сделать это удобным для вас (будь то писатель/покупатель), я сделал калькулятор P/L для атлантических стрэддлов на основе замечательных ресурсов электронных таблиц сообщества Dopex. Вы можете легко получить доступ к этой таблице здесь (см. раздел personal excel analysis)

https://thebabylonians.notion.site/thebabylonians/Web3-Crypto-Hub-d9b4f86131a9455887758b28e35935b8

Модель ни в коем случае не является полной/точной и основана на моем собственном понимании в учебных целях, используйте на свой страх и риск. Вставьте входные переменные, выделенные желтым цветом, и P/L для покупателей, авторов и авторов (хеджированных) будет рассчитан автоматически.

Подставьте цифры и посмотрите, имеет ли это смысл для ваших взглядов на рынок. Помимо Atlantic straddle ETH, Dopex также недавно выпустил straddle для DPX и rDPX несколько дней назад.

Опять же, годовая премия основана на 100-процентном выигрыше для авторов, что маловероятно. Вы все равно потеряете, если цена упадет, но вы можете хеджировать ее, чтобы заработать более консервативную премию.

И наконец, покупатели теперь могут легко делать ставки на волатильность с помощью простого UI/UX на Dopex в 1-2 клика.

Оригинал https://twitter.com/The_Babylonians/status/1565329771877191681

Канал про разное https://t.me/bey_baraban

Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia

Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat