STFX: рассвет социального инвестирования

STFX — это единая торговая биржа для краткосрочного управления активами. Протокол использует новый дизайн единого торгового хранилища (STV), в котором трейдеры реализуют краткосрочные идеи с одной сделкой через инвестиционные хранилища. Менеджер STV привлекает капитал от объединенных инвесторов через простой интерфейс в один клик, а средства впоследствии переводятся в протокол DeFi (например, на биржу) на время сделки.‍

STFX работает на стыке децентрализованных финансов (DeFi) и социальных финансов (SocialFi) с геймифицированным пользовательским интерфейсом. Платформа единой торговой финансовой биржи (STFX) продвигает инвестиционные возможности, общение между единомышленниками и возможность торговать в социальных сетях.

Единые торговые хранилища Single Trade Vaults (STV)

STV применимы на время одной сделки или инвестиционной возможности. Его дизайн сочетает в себе динамичный краткосрочный традиционный финансовый фонд или хранилище управления активами DeFi с аспектом социального совместного инвестирования. Любой может стать менеджером STV и привлечь капитал для своей торговой идеи; точно так же любой может инвестировать в STV.

Каждый STV служит уникальной возможностью в экосистеме DeFi. Сложности торговли могут варьироваться от простого кредитного плеча или спотовой торговли на DEX до сложного фарминга или возможности арбитража. STFX стремится дать трейдерам возможность выразить свои инвестиционные убеждения с помощью множества продуктов DeFi, включая протоколы кредитования и заимствования, децентрализованные биржи опционов, децентрализованные бессрочные биржи и DEX.

При участии в хранилище инвесторы платят 20% своей прибыли в качестве вознаграждения за результат — 5% STFX и 15% управляющему STV. Из 5%, выплаченных STFX, 80% будут распределены между участниками токенов STFX, выплачиваемыми в USDC. Кроме того, комиссия за исполнение DEX в размере 0,1% взимается с обеих сторон сделки.

Механика протокола

1. Менеджер STV описывает параметры торговли для своего хранилища: тип инструмента, направление, заявленный вход, стоп-лимит, тейк-профит, кредитное плечо и предполагаемый рост хранилища. Менеджер может скрыть некоторые параметры, основываясь на прошлых результатах или количестве застейканных токенов STFX. Изначально может быть скрыт только один параметр: вход, выход или кредитное плечо.‍

2. Менеджер «инициирует» хранилище, отправляя параметры торговли STV в виде метаданных в смарт-контракт STFX.

3. После публикации начинается период сбора средств STV. Этот сбор завершится одним из двух способов: хранилище заполнится или истечет отведенный срок сбора средств. Средства возвращаются, если капитал привлечен и не распределен в течение 72 часов после завершения.

‍

4. Когда сбор средств завершается, капитал переводится в протокол DeFi (например, GMX) для исполнения сделки.

‍

5. Управляющий хранилищем совершает сделку, не связанную с хранением. Сделки носят дискреционный характер и изначально предполагают выполнение менеджером рыночных ордеров. При этом объявленные вход и выход из сделки не являются обязательными, и ее фактическое исполнение может отличаться от указанных параметров. Однако актив и направление являются обязательными. Весь объем общего подъема хранилища направляется на сделку.

‍

6. Сделка будет закрыта по фиксации прибыли или при срабатывании стоп-лосса или ликвидации. После закрытия прибыль или убыток отправляются обратно в смарт-контракты протокола STFX, что приводит к одной из двух вещей:

‍

• STV приносит прибыль – STFX и управляющий получают вознаграждение за результат (5% STFX, 15% управляющему), а инвесторы требуют свою основную сумму + накопленную прибыль за вычетом вознаграждения.
• STV принесла убыток - STFX и управляющий не взимают плату за результат, а инвесторы требуют свою основную сумму за вычетом начисленных убытков.

Хранилища (Vaults)

Первоначальная емкость хранилища после публичного запуска основной сети составит 50 000 долларов США, которая со временем может увеличиваться или уменьшаться. Прошлые результаты и опыт определяют репутацию менеджера, которая влияет на вместимость хранилища. Если STV менеджера приносит убыток, его репутация снизится, а предел емкости для его следующей сделки будет уменьшен. Эта методология постепенно отсеивает неэффективных трейдеров, позволяя прибыльным трейдерам повышать STV. В качестве альтернативы менеджер может застейкать токены STFX, чтобы повысить свою репутацию и вместимость хранилища. Такие увеличения различны, и пользователи все еще могут расшифровать заслуги, учитывая их базовую репутацию.

Ценностное предложение (Value Proposition)

Фундаментальная цель STFX состоит в том, чтобы инвертировать традиционную модель управления капиталом, разделяя фонды по частям. Кроме того, новое изобретение STV и их интеграция в DeFi делают STFX комплексным приложением для краткосрочного кредитования, децентрализованным обменом и управляющим капиталом с геймифицированными аспектами. Эта модель предоставляет множество преимуществ и возможностей для менеджеров и инвесторов.

Менеджеры

‍

• Стоимость и время запуска . Децентрализованные решения позволяют сэкономить деньги и время при запуске фонда. Менеджер STV может привлечь и разместить капитал всего за 15 минут с минимальными затратами и усилиями. Напротив, традиционные финансовые фонды требуют длительных периодов и несут юридические, регистрационные и другие сборы.

‍

• Бюрократия и правила . Традиционно запуск фонда сопровождается жесткими правилами для обеспечения соблюдения. Хотя фонды в налоговых убежищах или юрисдикциях, благоприятных для корпораций (например, в Делавэре или на Каймановых островах), могут оптимизировать процессы, часто возникают длительные периоды ожидания.

‍

• Инструменты для инвестирования. Исторически сложилось так, что управляющие децентрализованным управлением активами (DAM) сталкивались с ограничениями инструментов для инвестирования, что снижало производительность. STFX будет расширять DAM 1.0, обеспечивая интеграцию в более широкую экосистему DeFi с помощью бессрочных контрактов, опционов и возможностей децентрализованного обмена, что представляет собой огромное улучшение по сравнению со спотовыми фондами, которые обычно используются в сети. С помощью STFX менеджеры получают больше возможностей и возможность выражать сделки и инвестиционные возможности для повышения эффективности с короткими позициями, опционными стратегиями или сложными сделками хеджирования ( см. здесь ).
• Компонуемость . Компонуемый характер денежных лего DeFi позволяет проводить сложные и многоэтапные сделки. Эта изощренность подразумевает, что пользователь может использовать длинное плечо на бессрочной DEX, а затем хеджировать с помощью опционов на децентрализованной бирже опционов с прибылью/убытками, относящимися к одному смарт-контракту. Дальнейшие итерации могут включать в себя сделки с кредитным плечом с защитой от ликвидации, которые вскоре будут выпущены на GMX, предоставляемые Атлантическими опционами Dopex.

‍

• SocialFi . Социальные аспекты STFX также стимулируют менеджеров. Менеджер STV может использовать свои существующие сообщества из Discord, Twitter или других социальных платформ для создания своей аудитории STFX. В свою очередь, менеджер получает кредитное плечо для сделок (в виде комиссий) без необходимости повышать цену их ликвидации (дополнительную информацию см. В разделе «Поощрения и начальная загрузка»).

‍

Инвесторы / Трейдеры

‍

• Нет минимальных сумм для инвесторов — STFX устанавливает минимальную сумму для очень мелких инвесторов в размере 20 долларов США, что означает, что любой может инвестировать столько (или столько), сколько сочтет нужным. Это способствует раскрытию информации и дает мелким инвесторам возможность получить доступ к передовым стратегиям.

‍

• Аккредитованные инвесторы . В отличие от традиционных фондов, STFX не ограничивается профессиональными или аккредитованными инвесторами. STFX также не подлежит KYC — любой потенциальный инвестор, имеющий совместимый кошелек, может инвестировать в STV.

‍

• Период блокировки и ликвидность . Во многих традиционных фондах и фондах DAM 1.0 капитал инвесторов остается заблокированным, а погашение происходит через определенные промежутки времени. Однако краткосрочный характер STV позволяет инвесторам оставаться на высоком уровне при быстром погашении.

‍

• Делегирование и исполнение сделок. С помощью STFX исполнение сделок можно делегировать уважаемым трейдерам. Репутация менеджера STV основывается на прошлых результатах, что обеспечивает инвесторам прозрачность при распределении капитала. Менее опытные участники рынка получают выгоду не только от лучшего выбора и исполнения сделок, но и от доступа к проверенным сложным стратегиям, включая доходное фермерство, хеджирование, опционные стратегии и сделки с кредитным плечом.

‍

• Возможность аудита и отслеживания . Сетевой характер STFX позволяет автоматически проверять действия менеджера. Традиционные фонды, использующие модель «черного ящика», накладывают ограничения на прозрачность, и инвесторы не могут быть уверены в том, что были использованы инвестиционные мандаты и достаточные методы управления рисками. Однако ончейн-фонды могут быть полностью или частично алгоритмическими, автоматизируя выполнение сделок в соответствии с их параметрами. Первоначально менеджеры будут связаны направлением и типом актива при совершении сделок на рынке. В дальнейшем STFX позволит использовать такие функции, как частичное открытие, закрытие, TWAP и трейлинг-стоп.

‍

• Геймифицированный и социальный опыт . Инвесторы ищут выгоду в общении с людьми со схожими взглядами. Благодаря коммуникации внутри хранилища пользователи могут делиться инновационными торговыми стратегиями, концепциями и идеями. STFX также обеспечивает геймифицированный опыт, включая торговые соревнования и исследовательские задачи.

‍

Обзор отрасли

STFX работает в сегменте DeFi криптоландшафта, получая свой объем за счет капитала, распределенного по компонуемой экосистеме. Первоначально проект будет запущен с децентрализованными бессрочными биржами, а затем последуют спотовые биржи и биржи опционов.

‍

Децентрализованный спот и бессрочный рынок

‍

В 2021 году на спотовые и бессрочные рынки приходилось 95% торговли криптоактивами. Спотовый объем превысил 49 триллионов долларов , а общий бессрочный объем достиг 57 триллионов долларов. Объем каждого инструмента значительно вырос: спотовые объемы увеличились на 130%, а бессрочные объемы выросли на 498%. Кроме того, мы видим, что нетривиальный процент этого объема перемещается по цепочке; спотовые объемы 10 лучших DEX составляют 9% от всего спотового объема, а на бессрочные биржи приходится менее 3% от общего объема операций. Эти статистические данные показывают, что продуктовый рынок подходит для децентрализованных спотовых и деривативных рынков, и STFX стремится извлечь выгоду из этого растущего спроса.

‍

Децентрализованное управление активами

‍

STFX также относится к категории децентрализованного управления активами (DAM). Понятие DAM появилось раньше, чем DeFi, и ссылки на него приведены в официальном документе Ethereum 2014 года. В нем в общих чертах описывается, как использование смарт-контрактов может предоставлять услуги по управлению активами без разрешения и без доверия.

‍

Текущие продукты в этом пространстве можно разделить на три отдельные категории: активное управление активами в сети, пассивные индексы и структурированные продукты. STV, которые существуют исключительно на время одной сделки, подпадают под категорию активного управления активами в сети.

‍

По состоянию на сентябрь 2022 года рынок DAM в настоящее время составляет 260 миллионов долларов США с общей заблокированной стоимостью (TVL) с полностью разводненной рыночной капитализацией в размере 439 миллионов долларов США. Индустрия активного управления активами составляет 81 миллион долларов США в TVL. В то время как совокупный TVL DAM относительно низок, начисление стоимости STFX происходит в основном за счет обработанного объема (т. е. модель обмена), а не стоимости активов под управлением. С учетом того, что доход зависит от объема, и ожидаемого высокочастотного характера STV, STFX, вероятно, будет генерировать значительные сборы за протокол в первый год своего существования по сравнению с конкурентами DAM 1.0.

Команда

‍

Децентрализованная автономная организация STFX (DAO) состоит из более чем 20 основных участников и консультантов, которые в основном остаются анонимными. Анонимность препятствует традиционным оценкам достоверности; тем не менее, основными участниками STFX являются криптоаборигены, которые, по крайней мере на этом раннем этапе, последовательно достигают всех целей в своей дорожной карте. Кроме того, команда имеет тесные связи в криптосообществе, что еще больше способствует внедрению, поддержке и развитию сети STFX.

‍

Основатель

‍

MustStopMurad — Murad является основателем STFX и хорошо известен в криптосообществе, имея более 100 000 подписчиков в Twitter. Ранее он руководил криптовалютным хедж-фондом, а также работал в Glencore & Goldman Sachs. Murad считается одним из первых эффективных пользователей ончейн-анализа.

Исследования и разработки

‍

7811 — Разработчик смарт-контрактов. 7811 успешно создал несколько личных проектов под общедоступным профилем Github , включая AMM с кредитным плечом, протокол ставок для свопов NFT и покрытые звонки.‍

0xItadori — разработчик внешнего интерфейса.‍

AG — Frontend-разработчик.‍

17 – Дизайнер пользовательского интерфейса.‍

Adam Sagas — инженер по обеспечению качества. Адам приобрел опыт работы в качестве разработчика автоматизации контроля качества в компаниях WhiteSource и Galil Software Ltd.‍

Bernoulli - математик и статистик, отвечающий за разработку формул сборов, начисления доходов и репутации. Bernoulli — бывший квант всемирно известного систематического хедж-фонда.‍

Джими — Back-end разработка.

Развитие бизнеса и операционка‍

0xArcher - Операционка

Peach — глава сообщества. Если вы знаете, вы знаете.‍

ChardyBTC – Маркетинг и социальные сети.‍

Rhys - координатор сообщества.

Советники‍

JasonFromTG — Джейсон является советником STFX и крупнейшим участником начального раунда. Он является соучредителем и главным инвестиционным директором Spacewhale Capital и соучредителем Fortunafi .‍

Wise- советник и трейдер в WhiteRhino.

Инвесторы

‍

STFX привлекла 2 миллиона долларов в своем посевном раунде, получив инвестиции от элитных криптоинвесторов и известных венчурных компаний. В раунде приняли участие 10 фирм: Prismatic Capital, LedgerPrime, Space Whale Capital, Greymatter Capital, PhD Capital, White Rhino Capital, Airini Research, FYF Ventures, Alpha Citadel и Garga Ventures. Space Whale Capital, возглавляемая Джейсоном из TG, внесла крупнейший посевной чек и взяла на себя обязательства по проекту в качестве консультанта.‍

Капитал, привлеченный от влиятельных бизнес-ангелов и криптовалютных аборигенов, имеет решающее значение для запуска проекта с менеджерами STV и конечными пользователями. Инвесторы обслуживают четыре миллиона пользователей, а их обширные сети будут способствовать дальнейшему росту STFX. Кроме того, протокол направлен на повышение видимости за счет привлечения таких менеджеров, как CL, Thecryptodog, Moon Overlord, Cryptopathic и Уилл Клементе.

Партнерские отношения

‍

STFX — это настоящее децентрализованное финансовое приложение и лего для денег. Он может интегрироваться с другими протоколами DeFi без разрешения, если они компонуемые и имеют SDK. Единственные ограничения этих интеграций связаны с временными ограничениями в работе разработчиков и возможностью компоновки внешних приложений DeFi.

‍

Возможности для будущих партнерских отношений охватывают пространство DeFi, при этом стратегическое партнерство с GMX, Arbitrum, Optimism и Perpetual Protocol уже находится в стадии реализации.

Arbitrum и Optimism

‍

Arbitrum и Optimism — это сети Optimistic Rollup уровня 2, предназначенные для использования надежных гарантий безопасности Ethereum при одновременном ускорении времени транзакций и снижении комиссий.‍

Optimism был впервые представлен в июне 2019 года, а его основная сеть была запущена в декабре 2021 года. С тех пор L2 собрал более 880 миллионов долларов в TVL, что сделало его вторым по величине решением уровня 2.

Arbitrum был запущен в мае 2021 года, а в августе 2022 года завершил долгожданное обновление Nitro, тем самым еще больше увеличив пропускную способность транзакций, снизив комиссию и обеспечив лучший пользовательский интерфейс для разработчиков, создающих приложения. Arbitrum стал самой доминирующей сетью уровня 2 Ethereum, удерживая около 2,5 миллиардов долларов общей стоимости, заблокированной по состоянию на сентябрь 2022 года, впечатляющим образом сгенерированной полностью органически без каких-либо стимулов для токенов.

STFX запустит свой первоначальный конкурс Alpha Mainnet на Arbitrum, после чего после аудита последует полный запуск Mainnet как на Arbitrum, так и на Optimism. Оба L2 были выбраны из-за их низкой стоимости и взаимодействия с малой задержкой, а также из-за их сильной базы сообщества. Популярность обеих сетей позволяет упростить интеграцию STFX с известными протоколами и децентрализованными приложениями.

‍

GMX

‍

GMX — это децентрализованная бессрочная и спотовая биржа, которая позволяет торговать активами в сети с кредитным плечом до 30x. Он работает через общий пул ликвидности (GLP). Пул с несколькими активами поддерживает торговлю, позволяя пользователям открывать длинные или короткие позиции и удобно выполнять свопы как на Arbitrum, так и на Avalanche. STFX будет запущен с интеграцией GMX, что позволит менеджерам хранилищ развертывать сделки GMX с первого дня.

‍

Perpetual Protocol

‍

В апреле 2022 года STFX получила грант в размере 12 000 долларов США от Perpetual Protocol, сетевой DEX с бессрочными фьючерсами с высокой ликвидностью и возможностью компоновки. Это наиболее часто используемый протокол Optimism, сообщающий о более чем 4,4 миллионах транзакций. STFX вступила в стратегическое партнерство с Perpetual Protocol, что позволило STV торговать несколькими преступниками (см. дорожную карту в следующем разделе).

‍

Приложения DeFi

‍

STFX может интегрироваться с любым компонуемым приложением DeFi без разрешения. Это гарантирует, что STFX сохранит свою способность быстро расширяться и оставаться актуальным благодаря новейшим предложениям инвестиционных инструментов, финансовых примитивов и стратегий, предлагаемых новыми и существующими биржами опционов, спотовыми биржами и протоколами выращивания урожая.

Дорожная карта

‍

STFX будет запущен постепенно, начиная с сентября, каждый этап будет занимать примерно 1-2 месяца:

‍

1. Охраняемая тестовая сеть
2. Alpha Mainnet (торговое соревнование)
3. Общедоступная основная сеть

‍

В настоящее время предполагается, что торговое соревнование Alpha Mainnet начнется в начале октября на Arbitrum, а Public Mainnet запустится в начале декабря как на Arbitrum, так и на Optimism. Он будет запущен с ограниченными инвестиционными инструментами и функциями, после чего появятся дополнительные функции.

‍

После запуска общедоступной основной сети каждый STV будет начинаться с емкости хранилища по умолчанию в размере 50 000 долларов США, и будут доступны следующие действия: создавать STV с настройками, открывать и закрывать сделки в STV, инвестировать в STV, отслеживать прошлые и настоящие инвестиции и управляемые STV, создавать редактировать профиль и просматривать другие профили и результаты.

‍

Дополнительные вехи, функции и предполагаемые даты выпуска следующие:

‍

• Сентябрь 2022 г. — завершена разработка основной сети.
• Сентябрь 2022 г. — внутреннее альфа-тестирование и контроль качества основной сети
• Сентябрь 2022 г. – Альфа-тестирование целевой группы основной сети
• Октябрь 2022 г. — Конкурс Alpha Mainnet
• Октябрь 2022 г. — Аудит платформы
• Ноябрь 2022 г. — публичная продажа и запуск токенов управления
• Ноябрь 2022 г. – Интеграция производной DEX #2
• Ноябрь 2022 г. – Аналитика всех прошлых хранилищ
• Ноябрь 2022 — Платформенная аналитика
• Ноябрь 2022 — Калькулятор для Управляющих/Инвесторов
• Ноябрь 2022 г. – обновления менеджера по ходу сделки
• Декабрь 2022 г. – управляющая ставка для Skin-in-the-Game
• Декабрь 2022 г. – Инвестиции с несколькими залогами (не только USDC)
• Декабрь 2022 – Несколько языков
• Январь 2023 г. — Стейкинг токена на 80% комиссий платформы
• Январь 2023 — Разработана система добычи ликвидности
• Январь 2023 г. – Настройка вознаграждения за производительность
• Февраль 2023 г. – Скользящие стоп-лоссы
• Февраль 2023 — Спотовая торговля
• Март 2023 — Торговля опционами
• Март 2023 г. – Стейкинг токена для получения VIP-привилегий (уровневая система)
• Апрель 2023 г. – Инвестиции происходят как транзакция L1
• Апрель 2023 г. — аналитика для каждого хранилища
• Май 2023 — Сверхбыстрый сбор средств
• Июнь 2023 г. — SDK/API для автоматического создания хранилища
• Июль 2023 г. – Встречная торговля Countertrade Feature
• Август 2023 г. — более интеллектуальное автоматизированное выполнение алгоритмов / вход в стиле TWAP

Обзор токена‍

Токеномика проекта включает в себя все факторы, описывающие лежащую в основе механику данного актива, включая стимулы и психологические/поведенческие факторы, влияющие на его стоимость. Токеномику можно разделить на динамику спроса и предложения, обе из которых будут проанализированы ниже.

‍

Использование токена‍

Токен STFX выполняет как функции управления, так и вспомогательные функции. Staked STFX будет использоваться для принятия решений по управлению протоколом, включая будущие интеграции и новые функции. Токен также служит утилитой в экосистеме для менеджеров и инвесторов STV. Он имеет сильную механику увеличения стоимости, и токен STFX можно застейкать, чтобы заработать 80% доходов платформы (оставшиеся 20% поступают в казну DAO).

‍

Использование токена может быть разбита по участникам платформы (возможны изменения):

Менеджеры СТВ

1. Стейкайте токены STFX, чтобы увеличить максимальную вместимость хранилища.
2. Стейкайте токены STFX для продвижения STV в верхней части страницы или категории.
3. Стейкайте токены STFX, чтобы снизить процент платы STFX за платформу.
4. Стейкайте токены STFX, чтобы разблокировать привилегии, полученные от предыдущих выигрышных сделок.
5. Зарабатывайте токены STFX на действиях по добыче ликвидности.

СТВ Инвесторы

1. Стейкайте токены STFX, чтобы снизить комиссию за выигрыш.
2. Стейкайте токены STFX, чтобы внести депозит сверх лимита емкости.
3. Стейкайте токены STFX, чтобы получить приоритетный доступ к высокопроизводительным хранилищам или топ-менеджерам.
4. Зарабатывайте токены STFX на действиях по добыче ликвидности.

Распределение токенов‍

Токен STFX ограничен 1 миллиардом единиц.

Сид раунд‍

100 миллионов токенов (10%) выделяются инвесторам начального раунда с 12-месячным линейным вестингом. Посевной раунд был завершен при полностью разводненной оценке в 20 миллионов долларов.

‍

Публичный раунд‍

170 миллионов токенов (17%) выделены для публичного раунда, что позволяет публике получить доступ к токену STFX. Ожидается, что публичный раунд состоится примерно в ноябре или декабре 2022 года, а подробности будут объявлены в Twitter и Discord STFX.‍

Публичный раунд будет фиксированным ICO с оценкой в ​​50 миллионов долларов.

‍

Команда‍

На команду, включая основных участников, выделено 200 миллионов токенов (20%). Токены будут использоваться в качестве компенсации за их неизменную преданность делу и тяжелую работу. На команду распространяется 18-месячный линейный период вестинга, что на шесть месяцев дольше, чем у инвесторов посевного раунда.

Будущие сотрудники‍

Будущим сотрудникам и стратегическим партнерам выделено 50 млн токенов (5%). На будущих сотрудников распространяется 18-месячный линейный период вестинга.

‍

Поощрения сообщества

‍

230 миллионов токенов (23%) выделено на поощрение сообщества. Эти токены будут использоваться для привлечения новых пользователей и стимулирования действий на платформе, что похоже на добычу ликвидности. Как указано в дорожной карте, система добычи ликвидности ожидается в начале 2023 года. Токены можно использовать для следующих действий:

‍

1. Заработок STFX в качестве менеджера, разумно управляя рисками своих STV.
2. Зарабатывайте STFX в качестве инвестора, инвестируя в самые эффективные STV.
3. Зарабатывайте STFX, предоставляя ликвидность на DEX.
4. Зарабатывайте STFX, используя платформу в любой форме на раннем этапе (airdrop).
5. Зарабатывайте STFX, делясь реферальными ссылками или ссылками на конкретное хранилище.

Казначейство STFX DAO‍

250 миллионов токенов (25%) выделено казначейству DAO STFX для финансирования протокола STFX; те, кто стейкает STFX, будут голосовать за решения по управлению, касающиеся распределения средств. Казначейство STFX DAO имеет 12-месячный период вестинга.

‍

Инфляция / эмиссия токенов‍

Ожидается, что публичный раунд состоится примерно в ноябре или декабре 2022 года. После события генерации токенов (TGE) в обращении будет 170 миллионов токенов (17%), выделенных для публичного раунда. Впоследствии оставшиеся токены STFX будут постепенно поступать в обращение в течение 18-месячного периода по мере того, как инвесторы, члены команды и другие участники завершают период вестинга.

С 1-го по 12-й месяц ежемесячно в обращение будет поступать 62 миллиона токенов STFX (после TGE).

‍

С 12-го по 18-й месяц начальные инвесторы, поощрения сообщества и держатели токенов STFX DAO получают полную долю токенов. По прошествии 12 месяцев период вестинга остается только для токенов, выделенных команде, и каждый месяц в обращение будет поступать 14 миллионов токенов.

Спрос на токены

‍

Токен STFX сохранит присущий ему спрос, поскольку пользователи платформы стремятся максимально использовать протокол. Стейкая STFX, пользователи получают 80% дохода от протокола, что делает токен продуктивным активом.‍

Помимо права на плату за протокол и регулирующую власть, на спрос STFX могут влиять дополнительные факторы.

‍

1. Комиссионные скидки — менеджерам и инвесторам будут предоставлены сниженные комиссии и скидки на STV, что создаст структурный спрос на токен. Эта методология следует аналогичным структурам, присутствующим в BNB и FTT.
2. Расширенные возможности STV — стейкинг STFX позволяет менеджерам увеличить вместимость хранилища. Инвесторы также извлекают выгоду из стейкинга токенов STFX, чтобы получить приоритетный доступ к STV и увеличить инвестиционный потенциал.
3. Реклама STV. В условиях экономики внимания менеджеры STV должны конкурировать за внимание инвесторов. Менеджеры могут сжигать и/или стейкать STFX, чтобы увеличить видимость на платформе.

‍

Катализаторы

‍

Социальная сеть‍

До относительно недавнего времени в инвестиционном ландшафте отсутствовал встроенный социальный слой. Возникающая тенденция SocialFi представляет собой пересечение социальных сетей и DeFi и описывает, как инвесторы общаются и сотрудничают, когда они торгуют / инвестируют вместе друг с другом.‍

В современную эпоху платформы социальных сетей приобретают широкую известность среди финансовой аудитории. В то время как индустрия когда-то ограничивалась несколькими платформами, теперь она процветает благодаря постоянно расширяющимся возможностям. На таких платформах, как Reddit, Discord и Twitter, значительно увеличилось количество контента и сообщений, касающихся финансовых тем. Сага GME Reddit и последующий рост мемов, связанных с криптографией, представляют собой сейсмический сдвиг в ландшафте SocialFi, в том числе в том, как инвесторы взаимодействуют и делятся идеями, и, следовательно, коллективно зарабатывают и/или теряют деньги вместе.

На сегодняшний день протоколы не полностью используют силу толпы. STFX делает это, позволяя сообществам торговать вместе, как никогда раньше; Пользователи Twitter, группы Discord и синдикаты инвесторов могут совместно торговать без разрешения и без тюремного заключения с помощью игровых функций.

‍

Стимулы и бутстрэппинг

‍

Чтобы добиться широкого распространения, STFX создала систему, которая стимулирует как инвесторов, так и менеджеров STV.‍

Инвесторы получают выгоду от делегирования торговли более опытным трейдерам, что позволяет им участвовать без долгосрочных обязательств.‍

Менеджеры получают финансовый стимул для запуска STV, получая вознаграждение за производительность. С точки зрения управляющего, это можно рассматривать как доступ к кредитному плечу без повышенного риска ликвидации. Наглядный пример ниже показывает дополнительную прибыль, которую менеджер может получить, привлекая дополнительные 50 000 долларов , по сравнению с независимой торговлей (при условии, что комиссия за результат составляет 15%).

В этом примере трейдер открывает длинную позицию по BTC на уровне 20 000 долларов США, используя двойное кредитное плечо и 10 000 долларов США в виде самофинансируемого залога, с подразумеваемой ценой ликвидации 1 BTC = 10 000 долларов США. Если эта сделка возвращает 10%, трейдер может заработать 2000 долларов (20%) индивидуально. Однако, если менеджер максимизирует первоначальную емкость хранилища, привлекая дополнительные 50 000 долларов, он получит 3500 долларов (35%) от той же сделки. Управляющий получает дополнительное подразумеваемое кредитное плечо в 1,8 раза без повышения ликвидационной цены.‍

Поскольку стимулы менеджеров STV и инвесторов совпадают, попутный ветер для запуска протокола и достижения его принятия является благоприятным. В то время как дополнительные функции, включая добычу ликвидности и геймифицированный характер платформы, еще больше расширяют ее возможности, стимулы для обоих сегментов пользователей имеют первостепенное значение.

Надежность он чеин

Протокол STFX полностью находится в сети, что позволяет пользователям анализировать прошлые результаты и оценивать надежность любого менеджера или инвестора STV. Прошлые результаты будут напрямую влиять на показатель «репутации» менеджера, обеспечивая идентификацию и распределение капитала среди уважаемых, заслуживающих доверия трейдеров. Потенциальные менеджеры хранилищ, вероятно, будут заинтересованы в том, чтобы легко создать отчет о производительности в сети, чтобы помочь в привлечении капитала для фонда.

Команда, партнерство и маркетинг‍

Основные участники и инвесторы STFX являются криптографами и охватывают обширные сети, чтобы помочь в адаптации новых менеджеров и пользователей. Протокол рассчитан на криптографическую аудиторию Twitter/Discord/Telegram. Это позволяет маркетинговым кампаниям работать хорошо и увеличивает потенциал виральности.‍

Представьте себе влиятельного менеджера STV, который заключает хоум-ранную сделку для инвесторов. Менеджер и большая часть инвесторов STV будут обращаться к Twitter, социальным группам и различным платформам, чтобы публиковать и делиться новостями. STFX извлекает выгоду из бесплатного маркетинга, который создает постоянный поток открытий для протокола, сродни тому, как графики Tradingview широко отображаются в социальных сетях. Эффективные маркетинговые стратегии включают в себя непрерывный поток информации для захвата мнения пользователей. Следовательно, эти пользователи становятся активными пользователями протокола. Это идеально позиционирует STFX для достижения виральности и интереса инвесторов.

Публичный блокчейн и внедрение DeFi‍

STFX выигрывает от более широкого внедрения общедоступных блокчейнов и DeFi. По мере увеличения количества адресов и объема транзакций в сети STFX может извлечь выгоду из увеличения доступа к конечным пользователям. Несмотря на временное сокращение TVL и рыночной капитализации, экосистема DeFi продемонстрировала сильное соответствие продукта рынку с экспоненциальным потенциалом роста. STFX стремится масштабироваться вместе с этими экосистемами и обрабатывать все больший объем транзакций с помощью своей инновационной платформы.

Расширение инвестиционного инструмента

‍

Первоначально STFX будет запущен с возможностью торговать четырьмя различными бессрочными фьючерсными парами на GMX: ETH, BTC, LINK и UNI. Протокол будет продолжать интегрироваться в ландшафт DeFi, чтобы предоставить пользователям максимальную свободу выбора. Менеджеры и пользователи получат выгоду от дополнительных инвестиционных возможностей в виде дополнений к сети, спотовой торговли, обмена опционами, протоколов заимствования и кредитования, доходного фермерства и дельта-нейтральных стратегий. Расширение этих инструментов создает значительные катализаторы для платформы и роста числа пользователей.

‍

Геймификация и вирусный маркетинг

‍

Социальная природа STFX позволяет геймифицировать торговлю и создает захватывающий опыт для пользователей криптовалюты. Примеры включают:

‍

• Торговые кланы/гильдии . Торговцы и инвесторы могут объединяться в определенные кланы или гильдии; кланы могли коллективно торговать через предложенную систему голосования или участвовать во внутриклановых соревнованиях.‍
• Соревнования трейдеров и инвесторов . Менеджеры STV могут сражаться в течение определенного периода времени, чтобы претендовать на звание «лучшего трейдера». Точно так же инвесторы STV могут соревноваться за звание «лучшего инвестора» или «управляющего фондом фонда». Интерактивные соревнования также можно использовать для эффективных маркетинговых кампаний и привлечения внимания к социальным сетям.‍
• Списки лидеров . Менеджеры и инвесторы STV могут быть дополнительно мотивированы для эффективного распределения капитала за счет социального статуса и готовности занимать первые места в списках лидеров, аналогично спискам лидеров FTX и Bitmex.‍
• Реферальные ссылки . Благодаря внедрению реферальной системы на основе GMX/FTX пользователи получают стимул приглашать друзей и подписчиков присоединиться к сообществу STFX.‍
• Система добычи ликвидности . Как указано в дорожной карте, STFX представит систему добычи ликвидности, которая поможет запустить протокол и вознаградить за определенные действия. Это послужит значительным катализатором для внедрения и роста числа пользователей.‍
• Несколько языков — STFX планирует запустить на нескольких языках, чтобы сделать платформу доступной для всех пользователей DeFi.

Анализ конкурентов

‍

STFX стремится разделить понятие традиционных фондов, а также конкурировать с текущими протоколами управления активами DeFi. Понимание того, как сравнивается STFX, лучше всего достигается путем оценки того, почему другие не смогли добиться значительного успеха, начиная с DAM 1.0.

‍

Команда STFX определила девять причин , по которым DAM 1.0 потерпел неудачу :

‍

1. Повышения эффективности недостаточно — крипто-аборигенам может не понравиться простой перенос транспортных средств TradFi на блокчейн с меньшими накладными расходами. Ранние пользователи гораздо больше рады продуктам, уникальным образом реализованным с помощью смарт-контрактов. В криптографии новая инфраструктура, как правило, перевешивает незначительное повышение эффективности.
2. Нетерпение / Низкая концентрация внимания . Криптовалюта — это динамичная среда, в которой технологии развиваются сверхбыстрыми темпами. Рынок вознаграждает быстрых игроков, и, соответственно, участники привыкли к мышлению с низким уровнем терпения. Это противоречит природе управления активами, которое обычно требует многолетних усилий для достижения результатов.
3. Скучно — скажем прямо; Существующие решения для децентрализованного управления активами скучны и не производят столько дофамина или возбуждения, как другие части криптографии. Люди хотят новых впечатлений. Что-то более быстрое и непосредственное. Хорошо это или плохо, естественный порядок криптографии имеет тенденцию тяготеть к аренам с самыми высокими профилями волатильности. Мы считаем, что именно поэтому криптопроизводные продукты с высоким кредитным плечом получили такое доминирующее распространение на протяжении многих лет.
4. Стресс и беспокойство . Управление фондом в течение многих лет может быть обременительным, вызывающим беспокойство и высокой ответственностью, особенно в периоды, когда менеджер не чувствует, что у него есть преимущество.
5. Ограниченный послужной список. Существующие решения по управлению активами в DeFi страдают от ограниченного послужного списка менеджеров. Менеджеру требуется не менее года, чтобы доказать свою стойкость. Эти длительные периоды текучести затрудняют создание долгосрочных доказуемых результатов. Точно так же инвесторам требуется много времени, чтобы понять, находятся ли их деньги в нужном месте или нет.
6. Слишком прозрачно . Чрезмерная прозрачность может быть скорее слабостью, чем силой. Лучшие долгосрочные управляющие фондами могут предпочесть относительную непрозрачность структур фондов TradFi. Менеджеры часто не хотят, чтобы их портфолио и изменения в портфеле были полностью видны в любое время.
7. Предпочтение инвестора . Для инвестора может быть более приятным «торговать на рынках» самому, чем отдавать свой капитал на длительный период времени кому-то еще с небольшой ответственностью и только случайными обновлениями.
8. Масштаб — Менеджеры ограничены узким набором активов, для которых протокол имеет интеграцию, и могут указывать только долгосрочную направленность для этих инструментов. Поддержка активов с длинным хвостом, как правило, слабая, практически без кроссчейн-инвестиций.
9. Сезонность — большинство существующих решений для управления сетью практически бесполезны во время медвежьего рынка, поскольку у них нет достаточного способа выразить направленность вниз. В лучшем случае менеджер может сидеть в наличных деньгах и избегать нисходящего тренда. Однако это не приносит прибыли менеджеру и не приносит прибыли инвестору; относительный проигрыш для обеих сторон.

DAM 1.0 не набрала обороты, поскольку была просто расширением традиционных финансовых концепций, не способным привлечь внимание потенциальных инвесторов. Отсутствие разнообразия инвестиционных инструментов, стремление к постоянному совершенствованию и прозрачность протоколов привели к тому, что участники предпочли независимую торговлю.‍

STFX обеспечивает системы хранилищ с более высокой волатильностью и меньшей продолжительностью, в отличие от множества хранилищ, которые в настоящее время используются в DeFi. Это отличие в сочетании с геймифицированными и социальными аспектами протокола позволит STFX привлечь и привлечь внимание участников крипторынка.

Enzyme Finance (MLN)

Запущенный в 2016 году, Enzyme Finance был оригинальным протоколом DAM. Enzyme позволяет менеджерам создавать и расширять хранилища на основе индивидуальных инвестиционных стратегий, включая дискреционное инвестирование, ETF и создание рынка.‍

По состоянию на сентябрь 2022 года протокол имеет 75 миллионов долларов в AUM, 3098 депозитов и 1166 хранилищ. На своем первоначальном пике в 2017 году полностью разводненная оценка MLN составляла 423 миллиона долларов. Однако в 2021 году он достиг рекордного уровня TVL в 206 миллионов долларов.

MLN — это собственный токен платформы Enzyme. Он используется для оплаты комиссий (в дополнение к газу ETH), чтобы стимулировать разработчиков использовать Enzyme. В настоящее время в обращении находится 1 453 963 MLN, а общий объем составляет 2 124 975.‍

Большинство хранилищ представляют собой долгосрочные инвестиционные инструменты с интеграцией в различные протоколы DeFi, такие как Uniswap и Compound. Хранилища могут лонговать активы или выполнять простое выращивание урожая для получения прибыли.‍

Хотя Enzyme Finance оказался умеренно успешным, протокол столкнулся со следующими ограничениями:

‍

1. Потенциальные пользователи могли легко просматривать и копировать содержимое хранилищ, не взимая плату за Enzyme. Прозрачность заставила потенциальных пользователей пересоздавать хранилища, а не заниматься инвестициями.
2. Отсутствие инвестиционных инструментов ограничивало возможности менеджеров и пользователей по получению прибыли.
3. Долгий срок действия хранилищ, низкая волатильность не привлекли инвесторов и привели к тому, что участники предпочли независимую торговлю.

‍

dHEDGE

dHedge - это протокол управления социальными активами на Ethereum, Optimism и Polygon. Проект стартовал в сети Ethereum в сентябре 2020 года и по состоянию на сентябрь 2022 года имеет AUM в размере $12 млн.

Протокол поддерживается ведущими венчурными капиталистами и инвесторами и обеспечивает выдающийся пользовательский интерфейс / UX с большими социальными возможностями, чем Enzyme. На пике своего развития в мае 2021 года у протокола было 33 миллиона долларов в активах под управлением, а в марте 2022 года его полностью разводненная оценка составила 407 миллионов долларов. Циркулирующая рыночная капитализация достигла пика в 36 миллионов долларов в апреле 2021 года.

Неспособность dHEDGE добиться значительных успехов связана со следующими факторами:

‍

1. Токен DHT — это инфляционный токен управления, который мало полезен для держателя. В результате у инвесторов не было стимула покупать токен, в результате чего внимание и капитал оставались низкими.
2. Прозрачная система позволяла копировать стратегии.
3. Неадекватные маркетинговые стратегии повлияли на интерес инвесторов.
4. Ограниченные функции SocialFi и игр.

Babylon Finance

Babylon Finance — это протокол активного управления активами, ориентированный на сообщества и инвестиционные клубы. Протокол, построенный на базе сети Ethereum, позволяет пользователям создавать инвестиционные сообщества («сады») для совместного управления капиталом с помощью различных инвестиционных стратегий. По состоянию на июль 2022 года у протокола было 4 миллиона долларов в TVL, 99 инвестиционных клубов и 1613 пользователей; однако с ноября 2022 года проект будет свернут из-за разоблачения и непоправимого ущерба в результате взлома Rari.‍

Хранилища на платформе в основном состояли из стратегий генерации доходности для стабильных монет и активов «голубых фишек», таких как Еthereum или биткойн.‍

Платформе не удалось завоевать популярность, поскольку участники рынка предпочли быстрые, захватывающие инвестиционные решения, а не стратегии медленного накопления и получения долгосрочной доходности.

STFX

‍STFX представляет собой первый децентрализованный протокол управления активами/торговлей, отвечающий требованиям участников крипторынка. Рынки цифровых активов торгуются значительно иначе, чем традиционные рынки; один день в криптографии ощущается как целая жизнь в традиционных классах активов. Криптовалютные рынки торгуются круглосуточно и без выходных, и участники, похоже, наслаждаются риском. Используя аспекты SocialFi и игровые аспекты, протокол STFX обслуживает жадных до прибыли участников с краткосрочными хранилищами, множеством инвестиционных инструментов и почти мгновенными игровыми циклами обратной связи.

‍

Риски

‍

Принятие . Как и в случае любого проекта на ранней стадии, принятие представляет собой потенциальный риск. Протокол STFX основан на усердном использовании менеджеров и инвесторов STV для получения комиссионных. Кроме того, утешение в индивидуальной торговле неизбежно послужит непосредственной угрозой для платформ управления активами.‍

Риск исполнения — STFX может подвергнуться тщательной проверке, если его команда разработчиков не сможет выпустить продукт с отличным UI/UX, интегрировать новые функции или придерживаться намеченной дорожной карты.‍

Риск смарт-контракта. Смарт-контракты потенциально могут кодировать сложные деловые, финансовые и юридические договоренности. Поскольку STFX будет интегрироваться с несколькими децентрализованными протоколами, риск смарт-контрактов возрастает. Чтобы противодействовать этим связанным рискам, протокол будет подвергаться плановым проверкам. STFX планирует провести как частный, так и децентрализованный аудит в октябре/ноябре 2022 года (например, Standard Audit + Code4rena + Immunefi).‍

Long Tail Assets & Front-running . Первая итерация протокола STFX поддерживает торговлю бессрочными фьючерсами в парах с большим объемом. Однако, если в STV будет разрешено торговать большим количеством токенов, возможно, что неликвидные активы с испытают значительные изменения цен из-за заказов хранилища STV. Существует риск того, что менеджеры могут фронтранить заказы, а поисковики MEV могут нацеливаться на крупные STV.

Целевая ликвидация/торговля копиями — STV отслеживаются в сети, что делает их уязвимыми для целенаправленной охоты за ликвидацией. Будущие интеграции в протокол конфиденциальности могут помочь снизить соответствующий риск.‍

Отраслевой риск . Предыдущие протоколы в индустрии децентрализованного управления активами не смогли набрать обороты. Несмотря на то, что STFX включает в себя инновационные привлекательные функции, отраслевой риск все еще существует.‍

Анонимная команда . Анонимность команды STFX представляет значительный риск. Хотя анонимные крипто-команды не редкость, они могут создать барьер для доверия и авторитета. Точно так же некоторые институциональные инвесторы не будут иметь права инвестировать в анонимные команды.‍

Регуляторный риск . STFX сталкивается с внешним элементом риска в виде регулирования. Традиционные фонды подчиняются сложной и жесткой практике регулирования и законам «знай своего клиента» (KYC). Поскольку STFX запускает инновационную структуру хранилища для единой торговли в сети, вполне возможно, что регулирующие органы могут потребовать от менеджеров и инвесторов соблюдения некоторых или всех правил, налагаемых на традиционные фонды. Кроме того, сам токен STFX может подвергнуться дальнейшей проверке, если он представлен в качестве ценной бумаги. В то время как будущие последствия от правил остаются неизвестными, децентрализованный фонд STFX может помочь в триумфе.

Сводная оценка

‍

Торговые площадки и биржи могут быть одними из самых сложных типов бизнеса/проектов для запуска, требующих привлечения и развития двух разных аудиторий. Например, у Airbnb есть домовладельцы и арендаторы; У Aave есть кредиторы и заемщики, у бирж есть поставщики ликвидности и трейдеры. Как новый проект, обслуживание двух разных аудиторий часто может вынуждать небольшие команды на ранней стадии разделять свою энергию и фокус. Это одна из основных причин, по которой такие проекты часто терпят неудачу; однако при преодолении этих же проблем может образоваться непреодолимый барьер для новых игроков, с которым трудно конкурировать, особенно в сочетании с преимуществом первопроходца, укрепляющим сетевые эффекты.

‍Мы считаем, что STFX имеет все возможности для преодоления этих препятствий и достижения успеха там, где другие потерпели неудачу (см. раздел «Анализ конкурентов»). Работая на стыке DeFi и SocialFi, с принятием и удержанием пользователей, обусловленным геймифицированным опытом, и одновременно продвигаемым уважаемой группой крипто-аборигенов с лояльными подписчиками в Твиттере, STFX, вероятно, привлечет значительное внимание сразу после запуска. Кроме того, команда STFX проделала отличную работу по согласованию стимулов как для инвесторов, так и для менеджеров, создав убедительное ценностное предложение, которое, как мы ожидаем, будет поддерживать вовлеченность пользователей, что приведет к высоким показателям удержания пользователей.‍

STFX был разработан с нуля для крипто-дегенской толпы Twitter/Discord — одержимой группы, которая гордится тем, что хвастается торговыми успехами и даже неудачами. Все детали готовы для того, чтобы вирусные силы вступили в силу.‍

Несомненно, STFX извлекает выгоду из многочисленных растущих тенденций и будет интересным проектом для наблюдения.

‍https://www.prismaticcapital.com/article/stfx

Канал про разное https://t.me/bey_baraban

Канал по FTM https://t.me/fantom_for_russia

Чат FTM https://t.me/Cryptonite_chat