Что такое Hermes протокол ? Полное руководство.
Если вы следите за контентом на сайте blocmates, то, возможно, вы читали нашу недавнюю статью о Maia DAO. В ней мы затронули один из основных продуктов, запущенных Maia DAO, - протокол Hermes. В этой статье я расскажу о протоколе Hermes более подробно.
Те из вас, кто давно занимается криптовалютами, возможно, принимали участие в игре с L1. Пользователи постоянно переходили от одной цепочки к другой в поисках наилучшей доходности. Каждая цепочка имела свои особенности, но было 2 приложения DeFi, которые были одинаковы для всех цепочек. Денежный рынок и собственная DEX (децентрализованная биржа).
Каждая цепочка, как правило, имела несколько DEX, позволяющих пользователям торговать различными монетами. Они являются краеугольным камнем любой новой экосистемы. Они не только позволяют всем желающим обмениваться между различными монетами, но и генерировать дополнительную прибыль, обеспечивая ликвидность.
По мере того как игра с l1 угасала и деньги начали возвращаться в безопасный Ethereum. Цепочки l2 начали набирать обороты. Одной из таких l2 была Metis. Maia DAO была очень ранним проектом в экосистеме Metis и они поняли, что, поскольку у Metis нет собственного AMM/DEX, они могут заполнить этот пробел. Поэтому команда Maia DAO создала протокол Hermes.
На высоком уровне Hermes - это децентрализованная биржа, которая позволяет пользователям торговать волатильными и привязанными (пегнутыми) активами на одной площадке. Это означает, что пользователи могут торговать обычными токенами, как на Uniswap, а также торговать стабильными монетами, как на Curve Finance, но все в одном месте. Все это происходит в недорогой среде с практически нулевым проскальзыванием.
Сам протокол является форком Solidly, AMM, использующего модель ve(3,3). Эта модель ve(3,3) - детище известного разработчика DeFi Андре Кронье. Для тех, кто не знает, что такое ve(3,3) или как она работает, вот краткое объяснение.
Ve(3,3) сочетает в себе возможности эскроутинга голосов, разработанного Curve Finance, и механизм связывания (3,3), разработанный Olympus DAO, для создания механизма токенов, который распределяет эмиссию без разбавления стека пользователей. Эмиссия токенов регулируется в зависимости от циркулирующего предложения, на которое, в свою очередь, влияет блокировка токенов. Таким образом, ve локеры увеличивают свой стек пропорционально недельной эмиссии.
Hermes сохранила эту общую модель стимулирования комиссий, но при этом добавила дополнительные функции. Прежде чем приступить к детальному рассмотрению некоторых особенностей токеномики HERMES, давайте пройдемся по некоторым особенностям самого протокола.
Начнем с пулов ликвидности. Пулы ликвидности необходимы для функционирования любого AMM. Поскольку Hermes поддерживает привязанные и непривязанные активы, он также имеет два различных типа пулов. Стабильные пулы и переменные пулы (variable pools). Переменные пулы - это пулы, используемые для торговли волатильными активами, такими как DAI/ETH или DOGE/USDT, например. Этот пул следует стандартной формуле маркет-мейкера постоянного продукта x*y=k, популярной в Uniswap.
В стабильных пулах используется новая кривая x3y+y3x, где x и y - два различных привязанных актива в торговой паре. Эта новая кривая позволяет проводить очень эффективные стабильные свопы.
Поставщики ликвидности (LP), которые предоставляют ликвидность пулам на Hermes, получают вознаграждение за счет эмиссии собственных токенов, а не комиссионных. Для измерения этой активности Hermes использует датчики. Датчики просто измеряют уровень использования среди различных LP, а затем пропорционально распределяют вознаграждение между ними. Однако обновление, внесенное Hermes, заключается во включении пользовательских датчиков, которые будут более подробно рассмотрены позже.
Помимо этого, Hermes имеет множество мелких дополнительных функций, которые в итоге создают гораздо лучший пользовательский опыт.
- Комиссионные, выплачиваемые в качестве вознаграждения, всегда выплачиваются в базовом активе (другие AMM конвертируют их)
- Поддержка датчиков и взяток без разрешения
- Ленивое управление LP (как в Uniswap V2)
Хотя все это хорошо, то, что связывает весь протокол воедино, - это токен HERMES.
Поскольку Hermes является AMM, а AMM в своей работе полагаются на поставщиков ликвидности, главная цель токена HERMES - стимулировать поставщиков ликвидности. Согласно модели ve(3,3), поставщики ликвидности получают вознаграждение не от сборов, генерируемых пулами, а от эмиссии токенов HERMES, что делает HERMES неотъемлемой частью функционирования протокола.
Эта цель достигается благодаря трем основным видам использования HERMES. К ним относятся:
Чтобы успешно выполнить любое из этих трех действий, вы должны заблокировать свои токены HERMES для veHERMES. Этот процесс известен как блокировка (vote-locking )или снятие голоса (vote-escrowing). По сути, пользователь должен выбрать количество времени, на которое он хочет заблокировать свои токены, чем больше HERMES он заблокирует и чем дольше он это будет делать, тем больше veHERMES он получит, и наоборот.
Первым преимуществом стекинга (или блокировки) ваших HERMES на veHERMES является торговая комиссия. Поскольку LP получают эмиссию HERMES в качестве вознаграждения, торговые сборы от конкретного пула идут держателям veHERMES, которые проголосовали за этот конкретный пул. Голосование по пулу просто означает, что держатель veHERMES проголосовал за то, чтобы ликвидность была направлена на определенный пул, и торговые сборы с этого конкретного пула будут пропорционально перенаправлены на него.
Теоретико-игровой элемент этой токеномической конструкции связан с бустингом. Даже если LP получают эмиссию HERMES в качестве вознаграждения, они не максимизируют свое вознаграждение. Если они заблокируют свои вознаграждения HERMES за veHERMES, это позволит им увеличить свои вознаграждения до 2,5 раз. Блокировка голосов даст им право голоса в DAO, что позволит им увеличить свое вознаграждение. В зависимости от баланса veHERMES, LP могут заработать от 40% до 100% от еженедельной эмиссии. Таким образом, оптимальным для LP является сотрудничество со стейкерами.
Третий элемент - голосование. Здесь все достаточно просто. Владение veHERMES дает право голоса, что позволяет держателям голосовать по различным предложениям в DAO, а также по белым спискам новых токенов.
Теперь, когда вы поняли общее функционирование токена HERMES, давайте посмотрим на его распространение.
Первоначальное предложение veHERMES составило 20M. 85% пойдет в резерв сообщества Maia DAO для использования в мероприятии по добыче голосов (voting power mining event) (подробнее об этом позже), а 15% распределено по эирдропом между Hermes LPs и MAIA stakers.
Первоначальный доступный запас HERMES был равен 0, а начальная скорость выпуска 2M в день уменьшалась каждую неделю до начала остаточной "хвостовой" эмиссии (tail emissions).
Упомянутое выше мероприятие mining event сосредоточено вокруг других протоколов на протоколе Hermes. Протоколы получают 1% от veHERMES NFT от первоначального предложения, что соответствует 0,2M HERMES, заблокированных на 4 года. В свою очередь, торговая пара протоколов получает 5% от первоначального распределения veHERMES (1M HERMES), пока не будет распределено 50% от первоначального общего предложения HERMES (50M HERMES).
Теперь давайте рассмотрим, как пользователь может получить свое вознаграждение. Чтобы получить свое вознаграждение, которое представляет собой торговый сбор, нужно сделать следующее.
Все сборы вносятся в качестве взяток. Эти взятки выплачиваются в течение 7 дней всем, кто голосует на определенном пуле. Затем пользователь должен перейти на страницу вознаграждений и выбрать свой NFT. После этого он должен выбрать флажок каждого пула, а затем нажать кнопку "Получить взятки".
Но это еще не все, то, что я описал выше, является лишь первой фазой протокола Hermes. Как вы, возможно, знаете, мир DeFi быстро меняется, и если вы не адаптируетесь, то останетесь позади. Поэтому протокол Hermes решил адаптироваться и надстроить базовый слой, описанный выше.
Итак, давайте поговорим о Hermes V2.
Hermes Protocol V2
В протокол Hermes были добавлены 3 основных элемента, которые составляют обновления V2. К ним относятся:
- Унифицированная ликвидность (Unified liquidity)
- Децентрализованное управление ликвидностью
Унифицированная ликвидность (Unified liquidity)
По мере того как DeFi становится кроссчейновой, будь то несколько уровней 1 или несколько уровней 2, возникла серьезная проблема - фрагментированная ликвидность. Ликвидность хранится в разных цепочках среди тысяч проектов, что снижает общую эффективность капитала в DeFi.
В качестве решения этой проблемы были предложены мостовые и кроссчейновые протоколы, но их проблема заключается в безопасности и доверии. Большинство из них централизованы и требуют, чтобы вы доверяли определенному субъекту, а также имеют очень слабую безопасность, о чем свидетельствует тот факт, что наибольшее количество денег, потерянных в результате эксплойтов и взломов, произошло через мосты.
Компания LayerZero изменила кроссчейновую игру своим безмостовым протоколом обмена сообщениями, получившим название "решение omnichain". Компания Hermes работает над созданием Omnichain DEX.
Этот DEX будет похож на V1 DEX в том, что он будет способствовать свопам между привязанными и непривязанными активами, только на этот раз свопы можно будет осуществлять через несколько цепочек, используя концентрированную и единую ликвидность.
Новая омничейн DEX работает на основе единого пула ликвидности в самом сердце DEX. К этому единому пулу ликвидности подключены отдельные индивидуальные пулы, называемые портами. Каждая цепочка будет иметь свой собственный порт и набор маршрутизаторов для взаимодействия с пользователями. После запроса свопа на маршрутизатор порты получают входные токены и отправляют коссчейновое сообщение. Затем корневой маршрутизатор направляет транзакции через главный пул ликвидности, позволяя пользователям совершать сделки с любыми активами на любой цепочке благодаря безмостовой архитектуре.
Это не только улучшает пользовательский опыт, но и повышает потенциал заработка пользователя. Пользователи будут иметь баланс omnichain, который можно использовать для получения дохода, управления ликвидностью, обмена активами и стимулирования ликвидности в нескольких цепочках. Мир DeFi теперь в одном месте для вас через Hermes V2 .
Децентрализованное управление ликвидностью
Как я уже упоминал ранее, особенностью Hermes является то, что он позволяет лениво управлять LP, аналогично Uniswap V2. Вы можете задаться вопросом, если существует Uniswap V3, то зачем использовать более старую модель? Ну, это потому, что Uniswap V3 использует концентрированную ликвидность для обеспечения ликвидности. Хотя она может быть более эффективной с точки зрения капитала, ее крайне сложно успешно исполнить, особенно обычным неискушенным участникам. Фактически, одно исследование показало, что большинство LP теряют деньги, будучи LP в Uniswap V3.
Однако нельзя отрицать, что потенциал заработка является привлекательным. Поэтому Hermes V2 имеет децентрализованный инструмент управления ликвидностью под названием TALOS или Transparent Automated Liquidity Optimization Strategies.
TALOS - это продукт, который предлагает пользователям несколько хранилищ. Эти хранилища выполняют автоматизированные стратегии LP на Uniswap v3 для получения стабильной прибыли. Все, что нужно сделать пользователям, это выбрать нужное им хранилище и внести свои токены. Эти стратегии были тщательно протестированы для обеспечения успеха, а поскольку концентрированная ликвидность часто требует частой ребалансировки позиций, гораздо разумнее автоматизировать этот процесс.
Существует два основных типа предлагаемых стратегий. Vanilla и Staked.
Vanilla представляет собой одну или несколько позиций UNI V3 NFT. Этот контракт будет зарабатывать, как и любой обычный LP, за счет комиссий, получаемых от базовой позиции.
Застейканные позиции представляют собой одну или несколько позиций UNI V3 NFT, которые также являются застейканными позициями в стакере Uniswap V3, доступном на Hermes. Позиции по этому контракту не приносят комиссионных, но приносят вознаграждение за счет эмиссии.
Дополнительной функцией здесь являются пользовательские датчики, о которых я говорил ранее в этой статье. В версии V2 эти пользовательские датчики могут поддерживать любую форму базовой доходности, а TALOS позволяет пользователям легко взаимодействовать с этими пользовательскими датчиками.
Это изменение в основном с точки зрения удобства использования. Для людей, владеющих NFTveHERMES, которые представляют их лок. Есть 4 шага, которые они должны проходить еженедельно, чтобы максимизировать свою прибыль и право голоса.
1. Клейм распределенной на нфт эмиссии
3. Блок на максимальную дату (4 года)
Хотя это может показаться что действий не так уж много, для пользователей, имеющих несколько локов, делать это вручную каждую неделю может быть утомительно. Даже для тех, у кого нет больших позиций, которыми нужно управлять, велика вероятность, что в их жизни что-то происходит, из-за чего они пропускают недельные вознаграждения.
Активные пользователи и протоколы, которые активно блокируют и участвуют в системе ve(3,3), часто максимизируют свое вознаграждение, поэтому Hermes делает предположение, что для этих пользователей, которые продолжают увеличивать свою блокировку каждую неделю, это то же самое, что сжечь базовую позицию, поскольку технически она никогда не будет разблокирована.
Поэтому b(3,3) делает блокировку постоянной и превращает ERC-721 veHERMES в ERC-4626 bHERMES. По сути, это означает, что пользователям, которые хотят максимизировать прибыль, теперь не нужно делать это вручную, это изменение сводит вышеупомянутые шаги к 0, все происходит автоматически, а пользователь продолжает накапливать награды и право голоса.
Это нововведение подводит итог изменениям V2, внесенным в протокол Hermes.
Сообщество
Поскольку протокол Hermes находится под управлением Maia DAO, обсуждения в сообществе происходят в дискорде Maia DAO.
Дискорд Maia DAO в настоящее время насчитывает 2,74 тыс. участников. Здесь обсуждаются Hermes, TALOS или сама Maia. Сообщество довольно активно, но общая активность снизилась с момента пика бума экосистемы Metis. Поскольку внимание со стороны более широкого криптовалютного рынка рассеялось, внимание к Metis также рассеялось вместе с ним. Однако, относительно рыночных условий, Hermes (и Maia) все же удалось сохранить приличное количество пользователей, которые продолжают активно участвовать в жизни сообщества.
За это команда заслуживает похвалы. У них есть целая команда , которая очень активны в discord в любое время суток. Они отвечают быстро и создают очень доброжелательную ауру. В целом, обсуждения проходят очень плодотворно, и все члены сообщества постоянно обсуждают, что еще добавить в экосистему Maia. Все мыслят масштабно, и команда отвечает им взаимностью. Такой симбиоз между командой и сообществом - всегда хороший знак.
Заключительные мысли
Мы все знаем, что АММ не являются чем-то новым, и Hermes ни в коем случае не пытался изобрести колесо со своим АММ. Они сыграли умно и использовали существующие инновации, которые уже хорошо себя зарекомендовали. Они просто нашли правильное сочетание различных инноваций, чтобы создать гладкий и эффективный AMM.
Помимо всего прочего, команда заслуживает огромной благодарности. Они постоянно пилят продукт и активно работают с сообществом. Преданная команда с большими мозгами может привести только к созданию великих вещей. Несмотря на то, что сейчас мы находимся на медвежьем рынке, такое поведение является признаком того, что усилия, приложенные сейчас, принесут свои плоды в будущем.
Компания Hermes только что перешла на V2 в попытке конкурировать в кроссчейновой игре, однако не стоит ожидать, что они на этом остановятся. Как я уже говорил ранее, в DeFi нельзя застаиваться. Адаптируйтесь или останетесь позади. Поэтому, поскольку требования и возможности в DeFi постоянно меняются, ожидайте, что Hermes также будет адаптироваться и оставаться в игре.
Оригинал https://blocmates.com/blogmates/what-is-hermes-a-complete-guide/
Канал про разное https://t.me/bey_baraban
Интересное https://t.me/defi_eth2