Рынок финансового лизинга в 2024 году: между стагнацией и стратегической перестройкой
Автор: Дмитрий Соколов, аналитик «Лизинговед»
2024 год стал для российского рынка лизинга переломным. На фоне макроэкономических вызовов — высокой ключевой ставки (16% к концу года), девальвации рубля и структурных изменений в промышленности — отрасль демонстрировала противоречивую динамику. Объём нового бизнеса сократился на 7%, достигнув 3,3 трлн рублей, однако совокупный портфель вырос на 35% до 13,3 трлн рублей, что подчеркивает растущую зависимость бизнеса от лизинга как инструмента сохранения операционной устойчивости.
Макроэкономический контекст: ставки как главный тормоз
Жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ стала ключевым фактором, определившим тренды года. Высокая стоимость заимствований (средняя ставка по лизингу выросла до 18–22%) снизила доступность услуг для малого и среднего бизнеса (МСБ), который традиционно формирует 60–70% спроса. Результатом стал рост среднего чека сделки на 28% (до 15,8 млн рублей) при сокращении количества договоров на 6% (до 453 тыс.).
Крупные игроки, такие как «Газпромбанк Лизинг» и «ГТЛК», компенсировали падение за счёт мегасделок в корпоративных сегментах. Например, контракт «ГТЛК» на поставку 41 высокоскоростного поезда для магистрали Москва–Санкт-Петербург и сделки «СберЛизинга» с коммерческой недвижимостью добавили рынку 272 млрд рублей. Без этих транзакций просадка нового бизнеса достигла бы 17%.
Секторальная трансформация: от грузовиков к поездам
Автолизинг, доля которого в структуре рынка десятилетиями превышала 50%, впервые показал снижение. Сегмент грузовых автомобилей сократился на 18%, строительной техники — на 23%, что связано с завершением инфраструктурных проектов и ростом затрат на обслуживание. В то же время железнодорожный лизинг вырос на 44%, а доля недвижимости в корпоративных сделках увеличилась в 3 раза.
Розничный сегмент, несмотря на общее сжатие, продемонстрировал парадоксальный рост спроса на легковые автомобили (+13%) — это объясняется бумом каршеринга и доставки: парк «Делимобиля» вырос на 26%, а число курьеров увеличилось на 222%. При этом доля отечественных марок в автолизинге достигла 80%, с доминированием Lada и КамАЗ.
Технологии и новые игроки: адаптация к кризису
Высокие ставки ускорили цифровизацию отрасли. Лидеры рынка внедряли AI для оценки рисков и оптимизации портфелей, а нишевые компании, такие как АО «БИН-Лизинг», сделали технологии своим конкурентным преимуществом. Стартап, основанный в сентябре 2024 года, за 6 месяцев сформировал портфель в 0,2 млрд рублей, автоматизировав 95% процессов — от одобрения заявок (средний срок — 6 часов) до управления активами. Фокус на малый бизнес и предиктивную аналитику позволил компании сохранить долю невозвратов на уровне 1,2%, что вдвое ниже рынка.
Государство также стимулировало инновации: запущены программы льготного лизинга электромобилей и AgriTech-оборудования с общим финансированием 77 млрд рублей.
Риски и структурные дисбалансы
Несмотря на рост портфеля, качество активов ухудшилось: доля проблемных договоров увеличилась с 2% до 4,4%, а рентабельность капитала сектора снизилась до 8–13%. Малый бизнес, лишившийся доступа к дешёвым кредитам, массово расторгал договоры: в сегменте грузовиков до 20% клиентов вернули технику досрочно.
Концентрация рынка достигла критических значений: на топ-10 игроков приходится 84,5% портфеля, а доля банковских «дочек» («СберЛизинг», «ВТБ Лизинг») сократилась из-за перетока клиентов в нишевые компании.
2025: между пессимизмом и надеждой
Прогнозы на 2025 год противоречивы. С одной стороны, ожидается дальнейшее падение нового бизнеса на 15–25% из-за сохранения высокой ключевой ставки 8. С другой — государственные программы (субсидии на 27 млрд рублей для автолизинга и 50 млрд — для дорожно-строительной техники) могут стабилизировать спрос.
- Импортозамещение — рост лизинга отечественного оборудования на фоне санкций;
- ESG-трансформация — спрос на «зелёные» активы (электромобили, солнечные панели);
- Региональная экспансия — перенос активности в Урал, Сибирь и Дальний Восток, где доля лизинга в ВВП пока не превышает 2%.
Заключение: уроки кризиса
2024 год выявил уязвимости лизинговой модели, зависимой от макроэкономической конъюнктуры. Однако он же доказал гибкость отрасли: крупные игроки нашли опору в госзаказе, малый бизнес перешёл на «лизинг по подписке», а новые участники вроде «БИН-Лизинг» переписали правила работы с МСБ. В 2025 году главным вопросом останется баланс между поддержкой госсектора и стимулированием частной инициативы — от этого зависит, сумеет ли рынок избежать «потерянного десятилетия».