WTF is DAO?

Когда в криптовалютах заходит речь про что-то дорогое, про что-то масштабное, то, так или иначе, наряду с венчурными фондами всплывает неведомая аббревиатура DAO. Если смотреть конкретно на NFT рынок, то на слуху множество примеров, когда коллекции обретали статус топовых именно в те моменты, когда на них обращали внимание и в каком-то немыслимом количестве откупали те самые DAO. При этом, выглядывая из окошка NFT рынка в другие области крипты, то и там зачастую можно наблюдать, как DAO наводят суету по всем фронтам - от GameFi и DeFi до каких-то совсем уж неведомых протоколов.

Очевидно, что это очень интересная, но абсолютно непонятная структура, обладающая тайными знаниями и огромным количеством денег. Кажется, что люди, в них состоящие, сказочно богаты, да еще и невероятно умны. Прямо-таки иллюминатные массоны.

Сегодня будем разбираться, что это за организации такие, как они функционируют и, что самое главное, откуда у них столько денег.

Для начала посмотрим, каким определением раскрывает эту аббревиатуру Википедия.

Децентрализованная автономная организация (ДАО) или децентрализованная автономная корпорация — организационная форма, при которой координация деятельности участников и управление ресурсами происходит в соответствии с заранее согласованным и формализованным набором правил, контроль за соблюдением которых выполняется автоматически.

Чтобы было понятнее, рассмотрим, как работает обычная организация, не децентрализованная и не автономная.

Есть определённая вертикаль, в которой решения спускаются сверху вниз - от руководства до самых наименее успешных персонажей этой пищевой цепи. И, соответственно, никто, кроме верхушки, никоим образом не может повлиять не то что на направление движения компании, зачастую даже поставить кулер в офисе - уже задача не из лёгких. Стоит ли говорить, что долю от финансовых успехов таких организаций штатные сотрудники видят только в качестве ежемесячной зарплаты, вне зависимости от приложенных усилий. Такие расклады не очень мотивируют вкалывать до седьмого пота, согласитесь. Рано или поздно остроумные старожилы начинают изрекать житейские мудрости а-ля "в колхозе больше всех работала лошадь, но председателем она так и не стала". Плюс давать советы, как изображать видимость упорного труда при наименьшем затрате калорий.

А теперь давайте представим, что существует организация, где голос абсолютно каждого участника/сотрудника имеет равное значение наряду со всеми. Здесь неважно, какими знаниями вы обладаете. Нет никаких позиций, нет никакой вертикали. Каждый из членов равен друг другу. Соответственно, чтобы организация была успешна, каждый будет стараться что есть сил, поскольку теперь уже конкретно от его действий зависит, насколько компания будет успешна и какие выгоды это принесёт ему лично. Ну это же просто сказка! И название этой сказки - DAO. Дедушка Ленин аплодируют стоя.

Теперь немного подробнее.

DAO функционирует по строгому своду правил, который заранее прописан в смарт контракте. В нем обозначены правила голосования по любым направлениям, включая, например, вопросы вывода и распределения средств или вопросы инвестиций. В общем, все то, что обычно единолично решают серьезные дяди в дорогих костюмах, заседающие в просторных кабинетах на последних этажах бизнес-центров. Здесь же каждый член имеет право вынести на рассмотрение любое свое предложение, после чего дается время, дабы все могли с ним ознакомиться и впоследствии открыто и публично проголосовать "за" или "против". Каждый такой голос является транзакцией в блокчейне, поэтому его не удастся подменить, проигнорировать или неправильно посчитать. Если решение будет одобрено большинством, то, например, финансы будут тут же выделены, и можно дальше думать над тем, как ещё улучшать наш уютненький DAO. Благодаря этому нет нужды кому-то доверять или на кого-то полагаться, кроме неизменного смарт контракта. В добавок ко всему, это полностью стирает любые географические барьеры. DAO легко способно включать в себя людей со всего мира, которые могут даже не знать друг друга.

Исходя из вышеизложенного, в DAO никто из участников не обладает особой властью или полномочиями. Даже создатели проекта после запуска становятся его рядовыми членами наравне со всеми. То есть структура меняется от классической вертикальной на абсолютно горизонтальную. Да, есть люди, которые, к примеру, ведут переговоры от лица DAO или же хранят деньги, занимаются ресурсами. Но этих людей опять же публично выбирают большинством голосов все члены организации.

Заметили, что ещё ни слова не было сказано про криптовалюты или, боже упаси, про NFT?

Это связано с тем, что DAO в большинстве своем и создавались для того, чтобы функционировать в реальном мире. Построить здоровый коммунизм 2.0, избегая вертикальных структур и концентрации власти у кого бы то ни было. С блокчейном подобные организации связывают всего две вещи: смарт контракт, в котором прописан устав, и так называемые Governance Tokens. И вот о них тоже нужно сказать пару слов.

Вы же не думали, что деньги в DAO берутся из воздуха, а к голосованию допускают всех желающих, правда?

При создании любого DAO выпускается n-ное количество Governance токенов. Эти токены представляют собой право собственности на децентрализованный протокол и позволяют участвовать в тех самых голосованиях. Приобретая эти токены, вы получаете право голоса, соразмерное количеству приобретенных монет, а все вырученные средства идут в казну DAO.

Здесь возникает резонный вопрос: а что, если кто-то выкупит большинство этих токенов и будет принимать решения единолично? В подобных ситуациях системой сдержек и противовесов выступает ограничение на первоначальный взнос. В приличных DAO вы чисто физически не сможете купить, например, больше 9% токенов.

Поскольку это все, что связывает DAO с криптой, целью подобных организаций может быть все что угодно. Например, ConstitutionDAO использовали такую структуру, чтобы собрать денег и выкупить копию конституции США на Sotheby’s. За неделю они собрали $42 000 000, но, к сожалению, результата не достигли, поскольку этого оказалось недостаточно. Знаете, что случилось дальше? По результатам голосования было принято решение вернуть все деньги вкладчикам и распустить организацию. Вы не поверите, но именно так и произошло. Буквально каждый смог благополучно вернуть вложенное (за вычетом транзакционных комиссий). Happy end! То есть люди со всего мира объединились, собрали такую сумму, а потом смогли беспрепятственно вернуть свои деньги. Не могу понять, я точно не сплю? Ущипните меня.

Таким образом практически все, что требует сплочённый работы группы равнозначных людей, и что самое главное надежного инструмента для сбора и хранения крупной суммы денег, можно с помощью смарт контракта сделать децентрализованной автономной организацией.

С этого момента давайте начинать маленькими шагами двигаться в нашу Web3 степь.

В Web3 сотни всевозможных DAO. Суть их управления практически идентична, а основным различием здесь будет направление, которому эти DAO уделяют большую часть времени. Для примера, вот лишь их малая часть.

Итак, что мы имеем.

DAO - это организация, как правило, располагающая крупной денежной суммой, каждый член которой заинтересован в том, чтобы эта организация была максимально успешна. Все участники чувствуют свою вовлеченность и значимость. И уж тем более каждый стимулирован не быть злонамеренным, поскольку это было бы против его собственных интересов. Вишенка на этом замечательном торте – смарт контракт, который делает это всё максимально открытым и надёжным.

Неужели благодаря блокчейну удалось создать идеальную, буквально утопическую структуру? Неужели скоро все мы будем счастливы?

Я очень надеюсь, что вы уже не верите в Деда Мороза и понимаете, что у всего есть свои недостатки.

Как это часто бывает, все недостатки берут своё начало в достоинствах.

1. Люди. Так уж сложилось, что гении составляют лишь малый процент от человеческой популяции, а все остальные формируют так называемое большинство. Соответственно, я думаю, не нужно пояснять, к каким результатам приведут финансовые решения, принятые неким случайным большинством, если бездумно допустить эту массу к руководству.
2. Скорость принятия решений. Если за одну компанию отвечает CEO или пусть даже совет директоров, это несоизмеримо меньшее количество людей, нежели в классическом DAO (где я напоминаю, важен каждый голос). И вот теперь представьте, что вам нужно собрать мнение всех этих людей по определённому вопросу. Соответственно, нужно ознакомить каждого участника с предлагаемой идеей, ответить на все его вопросы, дать время на подумать, учесть часовые пояса и так далее, и так далее. Зачастую по итогу DAO может потратить гораздо больше времени на обсуждение идей, чем на их реализацию. А как мы знаем, на финансовых рынках зачастую случаются ситуации, в которых решения нужно принимать достаточно быстро.
3. Каждый сам себе CEO. Очевидно, что если человек компетентен во всём, то он не компетентен ни в чем. В классической организации есть, например, директор по маркетингу, который получил соответствующее образование, имеет подтверждённой опыт, прошёл все круги ада собеседований, был отобран отделом HR, прошел испытательный срок и только впоследствии получил одобрение со стороны руководства. Теперь представьте, что группа людей (пусть даже крайне заинтересованы в успехе организации, но не обладающие соответствующей квалификацией), изо всех сил старается выполнить его работу. Думаю, не стоит объяснять, к чему все это приведёт. Плюс, если мы берём CEO, то этот человек, как правило, держит под постоянным контролем множество метрик для оценки эффективности компании, вызывает к себе с докладами сотрудников, погружается во множество вопросов. Теперь представьте, что теперь всю эту информацию и деятельность нужно ввести не одному человеку, а сотне. Соответственно, DAO легко может увязнуть даже в тривиальных административных вопросах, не говоря уже о координации работы какого никакого штата сотрудников.
4. Безопасность. Блокчейн - это, разумеется, очень хорошо. Но это справедливо лишь тогда, когда с ним взаимодействует прямые руки. Для технической реализации DAO требуется колоссальный опыт. Даже наладить процесс голосования - это уже целая история, не говоря уж про безопасность хранения средств. Разумеется, уже были прецеденты взлома. Например, в 2016-м году организация The DAO в результате атаки лишилась более $60 000 000. Резонанс был таким, что Виталику Бутерину пришлось делать хардфорк эфира. Теперь из-за этого у нас есть Ethereum и Ethereum Classic.
5. Эффект Рингельмана. Этот эффект описывает тенденцию к снижению личной продуктивности отдельных членов группы по мере роста её численности. Добавим сюда социальную леность, которая подразумевает снижение прилагаемых индивидуальных усилий при работе в группе по сравнению с работой в одиночку. Все это объясняется достаточно просто. Когда ответственность лежит не персонально на вас (или на определённом сотруднике), по неоспоримым психологическим законам деятельность будет менее продуктивна. Что интересно, существует чёткая корреляция между численностью группы и личной продуктивностью. Вспомните, как в универе вы готовились к докладу лично и как подобная работа проистекает даже в небольшой группе. Всегда есть паровоз, который тащит этот голубой вагон, и есть очень занятой персонаж (надеюсь не вы), который в лучшем случае найдёт время только чтобы прочесть с листа результаты "групповой" работы.
6. Банальный скам. Скамеры - люди изобретательные, так что не переживайте, способов вас кинуть через DAO существует великое множество. Для примера возьмем самый распространенный - Атаку 51%. Особо ушлым индивидуумам порой не составляет особого труда завладеть 51-им процентом голосов (лично или группой) и принять решение перевести все деньги из общей казны на личный кошелек.

Успешные DAO так или иначе находят решение для каждого из этих недостатков. Например, устанавливаются строгие требования по приему кандидатов в организацию, сжимают сроки принятия решений. Также группа может выбирать ответственных сотрудников на ту или иную позицию с назначением заработной платы, контракты проходят несколько аудитов и так далее. Но, разумеется, побороть все минусы невозможно.

Теперь, поскольку мы вращаемся в мире NFT, давайте для наглядности рассмотрим интересные примеры из этой области.

Сайт: flamingodao.xyz
Бюджет: 20211.73 ETH (~$36.2M)
Количество участников: 100
Членский взнос: от 60 ETH до 540 ETH
Контракт: link
Дата основания: 8.10.2020

Существует одно старое и очень уважаемое DAO - The LAO. Его участники инвестировали в огромное множество Web3 проектов на ранних стадиях и в целом достаточно известны в узких кругах. Поскольку в составе этого DAO присутствуют разработчики эфира и крипто OG разных сортов, то с самого появления NFT они пристально присматривалась к новой по тем временам технологии. В том числе они, например, инвестировали в создание SuperRare. По мере развития NFT рыночка все большему количеству членов The LAO становилось очевидно, что NFT - это не просто технология, это новая полноценная сфера, в который есть возможность больших заработков. Как только это осознание пришло, в ходе переговоров было решено сделать ещё один DAO, ориентированный исключительно на NFT. Так 8 октября 2020г. на свет появился Flamingo DAO.

От The LAO Flamingo DAO унаследовало уже зарекомендовавшую себя структуру. В том числе и правила вступления. Инвесторам предлагалось приобрести 100 000 токенов за 60 ETH (максимум 540 ETH) что было эквивалентно 1 % голосов. Но если вы думаете, что для вступления было достаточно 60 Эфиров, то вы глубоко ошибаетесь. Как мы помним, успех любого DAO напрямую зависит от каждого участника организации. Поэтому фламинго очень ответственно подошли к этому вопросу.

Итак, для вступления вам нужно было пройти аккредитацию.

Для этого необходимо было пройти:

• проверку на предмет отмывания денег ("AML");
• Знание своего клиента ("KYC");
• также проверку Управления по контролю за иностранными активами ("OFAC") в соответствии с законодательством США.

После этого нужно подготовить свой паспорт, номер социального страхования и предоставить доказательства основного места жительства. Но самое главное, вам нужно было собрать документы и подтвердить, что вы действительно успешный инвестор. Для этого вам необходимо было доказать, что ваш годовой доход больше $200 000 за последние два года, плюс подтверждение, что у вас есть обоснованные ожидания достижения такого же уровня дохода в текущем году. Либо доказать, что у вас есть активы на сумму более $1 000 000 (за исключением основного жилья). Разумеется, доказательствами будут только выписки из банков, документы, подтверждающие право собственности на недвижимость и так далее. Никакие "мамой клянусь!" не прокатят. И еще держите в голове, что право на приоритетное вступление было предоставлено участникам The LAO. Так что даже при соответствии всем требованиям шанс на вступление для рядового крипто энтузиаста стремился к нулю.

Вопрос с выбором участников решили. Что будем делать со смарт контрактами? Здесь тоже все хорошо. Весь код фламинго был проверен тремя компаниями: ConsenSys Diligence, MolochDAO и MetaCartel.

Также был подобран блестящий кураторский состав, состоящий из очень непростых ребят. Например, здесь есть пара ко-фаундеров OpenSea, пара ко-фаундеров SuperRare, ко-фаундер SandBox, ко-фаундер AxieInfinity и так далее. Вот тут собрал список их твиттеров.

Благодаря такому подходу Flamingo DAO на данный момент представляет собой своеобразный децентрализованный венчурный фонд, состоящий поголовно из гигачадов, и является одним из крупнейших коллекционером искусства в Web3.

Сайт: nouns.wtf
Бюджет: 28288 ETH (~$51.7M)
Количество участников: 395 на данный момент
Членский взнос: в зависимости от минта
Контракт: link

Если фламинго используют весь свой бюджет в инвестиционных целях, то Nouns своей целью видят развить из своего проекта полноценный бренд. То есть все деньги и все усилия сообщества направлены только во имя этой благой миссии.

Здесь нужно немного отвлечься. Поскольку это DAO, мягко говоря, не совсем обычное. Фактически это PFP коллекция. Каждый день, вот уже на протяжении более полутора лет на свет появляется один новый Nouns. В ходе аукциона, происходящего на сайте проекта, победивший биддер становится владельцем свежеиспеченного NFT и членом Nouns DAO c правом голоса. Все деньги от такого "минта" целиком и полностью перечисляются в общую казну.

Первый такой Nouns был приобретен аж за 613.37 ETH, и на протяжении следующего года редко можно было встретить "минт" дешевле 100-120 ETH (напоминаю что это происходит каждый день). Таким образом решается еще одна проблема. Вместо того, чтобы вывалить на рынок сразу 10000 айтемов и пытаться сходу строить огромное коммунити, здесь происходит плавный рост коллекции. Плюс есть огромное количество денег, которые холдеры сообща тратят на маркетинг для узнаваемости бренда.

Кстати о тратах. Каждый холдер aka член Nouns DAO вправе предложить свою идею, которая поможет развитию проекта.

Для примера посмотрите, как они собираются выпускать свой виски. Бюджет идеи: 102 ETH, и она одобрена.

Или вот тут оцените первое в мире тройное сальто в инвалидном кресле за $155 925 (согласовано).

До этого момента все вроде бы как было идеально, а тут вдруг стало чем-то неприятно пахнуть.

Это не спроста. Ибо у нас уже вырисовывается пачка проблем.

1. Как мы помним, никаких аккредитаций на вступление в DAO (кроме денег) нет. То есть абсолютно любой человек может вступить в DAO и голосовать утвердительно за самую абсурдную чушь, которую только можно представить. Я не исключаю, что она ему может казаться адекватной, но сути дела это не меняет.
2. Большинство предложений напоминают подростка после одного видоса "Бизнес молодости". Опыта реального ведения бизнеса совершенно не наблюдается. Каким образом они будут развивать тот же бренд виски, не понятно даже Илону Маску.
3. Реализация идей. Черт с ним, с виски. Возьмем для примера реализацию любого ивента. Вы представляете, какая это шикарная площадка для русского национального развлечения распил & откат?

И список проблем можно еще долго продолжать.

В результате DAO пришло к тому, что аккумулировало гору денег, а что делать с ними, особо не понимает. Помните, я говорил про неприятный запах? Его почувствовали и потенциальные участники сего начинания. Теперь уже никто не торопился "минтить" сей Governance NFT Token за 100+ ETH. Рыночек скорректировал эту цифру до ~25 ETH.

В итоге холдеры предстали перед дилеммой. На руках есть НФТ с доходностью -100 ETH, которая дает право голосовать за сальто на инвалидных креслах. Великолепно. Пора сваливать. Как это сделать? Ведь просто сливать нфт по флору и фиксировать такой минус совсем не хочется. Но мы же ведь в DAO, ребят. У нас же казна больше чем на $51 000 000. Сейчас мы все дружно проголосуем и желающие выйти получат какую-то сумму из бюджета и все будут счастливы.

Но не получилось, не фартануло.

Было вынесено предложение: всем желающим выйти из DAO, сделать компенсацию из общей казны. Одного Nouns предложили оценить в 19 ETH + 22StETH. Да, от былых 120 ETH тоже получается жирный минус, но хотя бы что-то.

И шо, вы думаете, им что-то выплатили? Лол. Разумеется, нет.

Несмотря на то, что желающих выйти собралось аж 172 (~25%) большинством было принято решение отправить отщепенцев в пешее эротическое путешествие.

Как говорится, floor it and GTFO!

Кстати, этот кейс дает нам потрясающую возможность посмотреть на пример NFT проекта с огромным неразворованным бюджетом и группой крайне заинтересованных людей, которые в итоге полутора лет имеют то, что имеют. Теперь я хочу, чтобы вы вспомнили свой любимый проект, в который свято верите и подумали что у него с лицом, все ли в порядке со здоровьем его родственников.

Для начала давайте разделим DAO на два направления.

Если, например, нужно большой разрозненной группой собрать на что-то деньги, то, разумеется, 1000 раз проверенный смарт контракт снизит вероятность того, что вас кинут. И все-таки есть возможность реализации благого (или не очень) начинания. Но все равно остается множество способов прикарманить ваши деньги или просто потерять их даже без злого умысла. Так что особо не обольщайтесь и как можно тщательнее все проверяйте.

И второй вариант для сторонников DAO, свято верящих в эту структуру и мечтающих, что в один день она вытеснит привычные нам компании с классическим способом управления. Откровенно говоря, я слабо в это верю. Разумеется, есть примеры эффективных DAO, но я бы не сказал, что подобное встречается повсеместно. Скорее наоборот. Да, при определённых обстоятельствах, ценой колоссальных усилий и щепоткой удачи такая структура имеет право на жизнь. Но помните: построить успешный DAO намного сложнее, чем построить обычную компанию.

Так что, если вас где-то на бескрайних просторах криптовалюты затягивают в любые "инвестиционные" DAO или хотят внушить, что некие говерненс токены скоро будут стоить огромных денег, а сама компания вырастет до нереальных высот, то хитро щурьте глаз, ехидно улыбайтесь и начинаете как можно глубже копать по всем озвученным мной проблемным местам. Это точно убережет вас от необдуманных решений и собьет спесь с хитрожопых манипуляторов.

Ну и самое главное, как только вы кому-то передаете свои деньги, ВСЕГДА есть неиллюзорный риск, что вы их больше никогда не увидите. Так что всеми силами избегайте подобных ситуаций. Держите сердце горячим, а голову холодной.

Всех обнял.

С вами был ваш лобстер❤️

Гуд лак 🦞

telegram | twitter | discord