Мои идеи на текущий момент 27.01.2022

Итак, сначала какие изменения произошли за последнее время:

Были зафиксированы следующие идеи:

Activision Blizard +31% - тут без сомнений помогла сделка с Microsoft, так что идея длительностью год оказалась длительностью 1 месяц.

PBF Energy +143% - бумага не первый раз боялась уровня около 18$, поэтому решил сдать ее, благо есть более интересные идеи, а тут риски RIN все еще присутствуют, так что апсайд остался не такой большой, да еще и с рисками, поэтому на выход.

Vermilion Energy +167% - таргет повысил до 18 долларов, но бурный рост за месяц фактически на 60% захотелось зафиксировать, жду отката в бумаге и если цены на нефть и газ остануться в данном коридоре +-10%, то уровень 14 и ниже будет опять отличный вход, также жду слива на отчете из-за хеджей, народ может ожидать прибыль выше, забывая о них (см прошлый квартал)

Были куплены следующие идеи:

АФК Система - тут все довольно просто, идея в том, чтобы дождаться выхода на IPO других непубличных дочек, плюс отскок и рост тех бумаг, которые уже торгуются на бирже и прилично упали. Нравится то, что новая компанда IR запланировала на ближйшее будущее, и нравится, что компания прилично недооценена, если считать все ее активы.

Crowd Strike Holdings - один из лидеров кибербезопасности, который мощно слили вместе с насдаком, который бумага лихо обогнала в падении - падение достигло 50% за последний квартал. У компании нет долга, что для подобных компаний редкость, а планы на будущее очень оптимистичные:

Сейчас мультипликаторы очень высоки, но данный сектор я рассматриваю по канонам "эффективного" рынка, поэтому отталкиваюсь от текущей цены и от перспектив сектора в целом, о чем писал тут.

SentinelOne - аналогичная история для меня, посещал их офис в Израиле, общался с топами и также общался с компаниями конкурентами, как они оценивают ее, получил позитивные отзывы и решил докупить бумагу. Что нравится еще - это стартап с большими амбициями, пока все деньги уходят на развитие и прогнозы, как и текущий рост внушает доверие к компании и планам, которые они озвучивают:

Жду кратного роста в ближайшие годы, но бумага сильно волатильна, так что стоит быть осторожными.

Courcera - компания убыточна и прогнозирует пока таковой и оставаться, увеличивая расходы на развитие бизнеса, также акции обвалилась после выхода на IPO более чем в 2 раза. Почему интересна мне - потому что те затраты, которые несет компания позволяет ей расти более 50% в год, причем учитывая, что это рост не как у стартапа, а с довольно высокой базы. Сектор разивается динамично и перспективы онлайн обучения увеличиваются с каждым годом. 20% компаний из Fortune 500 используют платформу для обучения своих сотрудников и в абсолюте цифры растут очень прилично, так что текущая оценка компании мне кажется привлекательно, жду роста в среднесроке, но думаю буду удерживать бумагу и дальше.

Закрытые идеи с 2020 года (предыдущие в блоге):

Текущие идеи и изменения в апсайдах бумаг:

Снизил таргет в ИТ - NTNX, который будет оцениваться хуже из-за того, что весь сектор стал оцениваться более справедливо и это бьет по акциям 2 эшелона, также компания оттягивает выход в зону прибыльности, но по прежнему интересна для покупок.

OIS - буровая активность на воде и в малых нефтесервисах оттягивается и скорее всего бумага начнется переоцениваться во втором полугодии, поэтому пока снизил таргет до 8 долларов.

Li - бумага под давление Китая, который регулярно подкидывает негатив, бумага перспективна, особенно учитывая развитие электромобилей в Китае о чем также писал тут. Но пока конъюнктура рынка не очень позитивная, поэтому снижаю таргет.

Угольщики RASP и MTLRP - апсайд повышен, даже без учета дивидендов у компаний все хорошо, цены на уголь высоки и дивиденды должны быть на уровне 20-30% годовых, что просто прекрасно. Пока не видно разворота цикла продолжаю сидеть в бумагах, а в Распадской жду превращения в голубую фишку и попадание в индекс MSCI.

По нашим бумагам нравится VK, который стоит выручку считай - это очень дешево. и POSI, который испытывает трудности с ММ, даже выходил на меня с предложением быть ММ в стакане, тк объемов нет особо и спреды у текущего ММ достигает 2 процентов, большой навес от розданных бумаг сотрудникам давлеет над бумагой, подожду дальнейшего снижения, хочется увидеть цифры около 500₽ за бумагу.

Пока так) через месяц буду обновлять таргеты, учитывая ситуацию, которая будет на момент написания обзора.