Аукционы закрытия/посторги/предторги
Надеюсь полезный ликбез для новичков:
Итак, начнем с аукциона закрытия на Мосбирже:
Аукцион закрытия делится на 3 временных периода, о которых стоит помнить (берем без доп фазы, которой практически не бывает):
Время фаз аукциона закрытия :
Основная фаза сбора заявок на аукцион: 18:40 – 18:45 мск
Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:45 мск
Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:45 – 18:50 мск
Что происходит - в течение времени до 18.40 вы можете ставить лимитные заявки и они остаются на послеторговый аукцион, вы можете добавить новые заявки до 45 минут. Вы можете ставить отдельные заявки только на послеторговый аукцион в том числе по рынку (не знаю даже таких людей), так что про этот случай забудьте,но вот кусок из правил "Возможность подавать рыночные заявки. Данные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками, поданными участниками торгов в ходе проведения аукциона закрытия.") ни разу такие не ставил, но кому интересно могут у броков спросить.
С 18.40 до 18.45 идет сбор всех заявок, где по своему алгоритму в 18:45 по окончанию диапазона высчитывается средняя цена закрытия, которая сможет удовлетворить максимальное количество заявок по объему. Это вроде несложно для понимания?. Что хорошего - если вы поставили на покупку по 100₽, а очень много людей хотят продать по 98₽ и на этой цене закроется в итоге аукцион, ваша цена также улучшится до 98₽. Что довольно приятно.
И вот цена зафиксирована на уровне 98₽. И тут вы решаете что отлично, но что-то низковато, вы бы еще докупили. Тут есть 2 момента - положительный в том, что цена уже больше не изменится, и выставить вы заявку новую можете только лимитную и только по этой цене (иначе ее тупо снимут) и второй момент сделки будут только при наличии встречных заявок.
То есть в стакане есть всего одна строка и там всего может быть 3 состояния:
Кол-во лотов на покупку, кол-во лотов на продажу и пустая строка, когда никто не хочет ни продавать, ни покупать.
Так что выставив по 98₽ вы можете получить как 0 сделок по итогу, так и например вам продадут от 0 до 100% вашей ожидаемой покупки. Но все строго по цене закрытия в 18.45
Аукцион предторгов у нас происходит по такому же сценарию.
Теперь расскажу о постторгах и предторгах на Америке, я писал, что был бетта-тестером их в Финаме, где они у меня подключены около 2х лет, где я играл отчеты, тест завершен, ошибки все устранены (не без потерь с моей стороны :-) ) и в скором времени их откроют для всех. Что хотелось бы рассказать, про эти торги:
1. От вас будут принимать только лимитные заявки, поэтому часто вы упустите возможность купить по интересным ценам, так как лимитная заявка выставляется дольше обычной рыночной.
2. Вы получаете высокую волатильность, особенно если это касается дат с выходом отчетов, можно посмотреть как рынки паникуют в момент выхода отчета на бирже СПБ полеты на 5-10% в моменте в обе стороны это норма.
3. Низкая ликвидность в торги на пред- и постторгах, обычно крупные игроки не торгуют в этом время, как и многие физики, торговля в основное время спокойне и понятней многим игрокам.
4. Большие спреды, которые вытекают из предыдущих пунктов, люди не рискуют покупать по цене закрытия и стараются получить более выгодную сделку, поэтому мы видим большие спреды, особенно в начале предторгов и в конце постторгов.
5. Наши постторги ограничены меньшим временем, чем в Америке, предторги сейчас будут начинаться с 12 часов, копируя Америку, а вот длительность постторгов в Америке 4 часа, наши же брокеры не будут давать больше часа, это надо учитывать, если вы решаете закрыть сделку на постторгах, чтобы не остаться с позой, которую вы не хотите переносить на следующий день.
6. Лучше не выставлять стопы в это время, ваши стопы могут быть легко сбиты, а котировка потом придет к своему обычному состоянию, а вы потеряете деньги.
Как итог хочу предупредить, что лучше в эти истории лезть подготовленным участникам рынка, так как специфика рынка в эти периоды могут принести дополнительные убытки новичкам.