Обзор криптовалютной биржи FTX

FTX - биржа криптовалютных деривативов, основана 25 февраля 2019 года Сэмом Бэнкманом-Фридом и Гэри Вангом. До основания биржи Бэнкман-Фрид был успешным трейдером в Международном ETF-бюро, торгуя различными фьючерсами, валютами и акциями. Одним из достижений Сэма является разработка системы внебиржевой торговли. Имеет степень бакалавра по физике Массачусетского технологического института. Гэри, до FTX, работал в Google, где разработал достаточно успешную систему для агрегирования цен на авиарейсы, которая снизила использование памяти и сократила задержки на 50%. Так же как и Сэм, окончил Массачусетский технологический институт и имеет степень бакалавра по специальности математика и информатика.

Примечательно то, что перед созданием биржи FTX Сэм и Гэри были одними из ключевых лиц при создании Alameda Research - считается одним из крупнейших поставщиков ликвидности на рынке. Компания имеет около $100 млн. в цифровых активах, суточный объем торгов варьируется от $600 млн до $1.5 млрд, также сотрудничает с различными корпорациями-гигантами: Facebook, Google, Optiver, Susquehanna, Jane Street. Перед началом создания FTX разработчики обращались в уже существующие биржи с предложением улучшить торговлю фьючерсами, но их попытки не увенчались успехом. Так и родилась идея о создании данной биржи, о которой сами основатели отзываются следующим образом:

“Наша биржа построена трейдерами для трейдеров, при ее создании мы хотели, чтобы она была одновременно интуитивно понятна для начинающих пользователей и достаточно мощной для профессиональных торговых фирм”.

FTX зарегистрирована на Антигуа и Барбуда. На спотовом рынке представлено 110 валютных пар, суточный оборот составляет $15 млн, а на рынке деривативов - 347 валютных пар и $615 млн суточного оборота. Официальный сайт биржи локализован на английский, китайский, русский, турецкий, испанский, французский, итальянский, португальский и другие языки.

Биржа была открыта в нужное время. В начале 2019 года у лидера рынка по криптовалютным деривативам BitMEX наблюдались сбои, простои и ошибки в подаче ордеров, ввиду сильной загруженности биржи. Именно в этот момент открылась FTX перетянув к себе часть аудитории. На успех биржи повлияло сотрудничество с компанией Alameda Research - это сразу отметает все проблемы с предоставлением ликвидности для пользователей, с которыми связываются большинство новых на рынке криптовалютных бирж. Трейдинг на FTX недоступен для жителей США, Великобритании, Гонконга и Сингапура.

Торговые инструменты биржи

На FTX представлено несколько вариантов торговли:

Спотовая торговля, доступные торговые пары: BTC/USD, USDT/USD, ETH/USD, BTMX/USD, FTT/USD, BTC/USDT, FTT/USDT, BNB/USD, ETH/USDT, PAXG/USD, LTC/USD, XAUT/USD, FTT/BTC, TRYB/USD, BCH/USD.
Биткоин-опционы. Запуск опционов состоялся в начале 2020 года, спустя час после старта объем торгов по ним достиг $1 млн.
Торговля бессрочными фьючерсами. Доступна торговля с кредитным плечом до 101х.
В феврале 2020 года биржа добавила фьючерс на переизбрание президента США - Дональда Трампа, президентские выборы запланированы на 3 ноября 2020 года.
Leverage token или токены с кредитным плечом 3х BULL-BEAR. Данные токены дают как трехкратную прибыль, так и трехкратные убытки. Работают они следующим образом: вы уверены в дальнейшем росте LTC и покупает токен LTCBULL, с кредитным плечом 3х, если за сутки цена LTC увеличилась на 5%, то ваша прибыль составит 15% если же цена уменьшится на 5%, то и убытки составят 15. Говоря проще, токены с кредитным плечом - это пакет фьючерса на актив. Поскольку данные токены созданы на базе сети Ethereum и имеют стандарт ERC20, вы можете вывести их на ERC20-кошелек или перевести с одной биржи на другую.
Контракты MOVE. Фьючерсы, основанные на изменении цены актива за определенный период времени. В некотором смысле - это своеобразный контракт на волатильность. Если, например, вы считаете, что цена биткоина будет значительно колебаться, то стоит открыть лонг-позицию и, в случае, если цена на биткоин в течение дня выросла или упала условно на $200, вы получаете прибыль. Если вы считаете, что волатильность на рынке будет отсутствовать, необходимо открыть шорт-позицию. Чтобы получить прибыль, цена должна оставаться относительно стабильной и практически не меняться за выбранный период. Есть возможность торговать дневными, недельными и квартальными контрактами.
FTX OTC. Внебиржевая торговля на FTX имеет одни из самых узких спредов в сегменте. Можно заказать ориентировочные котировки и, в отличие от других OTC-площадок, на FTX OTC верификация личности не требуется.

Комиссии

На бирже FTX используется модель “мейкер-тейкер”, комиссия зависит от месячного торгового оборота и делится на уровни:

Также есть VIP-программа. Создана для клиентов или финансовых компаний, месячный оборот которых превышает $30 млн, помимо сниженных комиссий они получают:

личного менеджера;
прямую линию со старшим разработчиком по вопросам API;
возможность первым купить токены компаний, которые представляет FTX.

Делится программа на несколько уровней:

BLP - программа поставщика ликвидности Backstop, то есть вы обязуетесь занять позиции счетов, которые находятся на грани банкротства. Условия, при которых можно участвовать в данной программе:

Счет на бирже с балансом от $500 тысяч.
Возможность поглощать $100 тысяч в минуту или $300 тысяч в час.

Для держателей токенов FTT действует отдельная система скидок:

При участии в данной программе комиссионные сборы не могут быть ниже 0,015%.

Фьючерсный расчет происходит без комиссий. У токенов BULL-BEAR присутствует комиссия за создание и закрытие в размере 0,10% и суточная комиссия за управление - 0,03%. При использовании кредитного плеча 50х - торговая комиссия увеличится на 0,02%, при 100х - 0,03%. На контракты MOVE нет определенной комиссии, она зависит от лежащего в основе цены индекса. Также нет комиссии в OTC и за конвертацию внутри кошелька биржи.

Верификация и регистрация

Регистрация на бирже стандартная, требуется лишь ввести e-mail и придумать пароль. Верификация на бирже не обязательная, но для не верифицированных пользователей есть ограничения на вывод средств. KYC делится на несколько уровней, в зависимости от количества предоставленной личной информации о себе, будут и повышаться ваши возможности на бирже. Ниже описаны три уровня верификации на FTX:

Ввод и вывод средств

Комиссия за ввод и вывод средств биржей не взимается, лишь комиссия блокчейна, которая зависит от загруженности сети. Пополнения счета возможно с помощью следующих криптовалют: BTC, LTC, BCH, ETH, USDT, XRP, EOS, BNB. Пополнение счета в фиатных валютах недоступно. Пополнять счёт можно в зависимости от уровня верификации.

Сотрудничество с Binance

В конце 2019 года известная крипто-биржа Binance инвестировала в FTX и приобрела длинные позиции в FTT (внутренний токен биржи FTX), большую часть из которых заморозили на два года. Помимо этого Binance залистила токен FTT в паре с BNB, BTC, USDT. Подобное сотрудничество должно привести к созданию внебиржевой торговой площадки (ОТС) для Binance и институциональных продуктов для экосистемы. Примечательно то, что буквально за месяц до получения инвестиций, на биржу FTX было выдвинуто обвинение в атаке на Binance Futures, но как показало дальнейшее расследование этого инцидента - FTX не имело к этому никакого отношения.

28 марта 2020 года CEO Binance Чанпен Чжао объявил о делистинге всех маржинальных токенов биржи FTX. Делистинг всех монет произойдет 31 марта 2020 года, под делистинг попадают токены: BULL, BEAR, ETHBULL, ETHBEAR, EOSBULL, EOSBEAR, BNBBULL, BNBBEAR, XRPBULL и XRPBEAR. В своем Twitter CZ прокомментировал делистинг:

“Люди не обращают внимания на уведомления, которые связаны с данными токенами, они попросту не понимают, как они работают. Все же - это одни из самых торгуемых токенов на нашей площадке и решение далось нам непросто, но безопасность пользователей остается у нас в приоритете.”

Помимо головной компании, токены биржи FTX представлены и на децентрализованной бирже Binance DEX, где являются единственным способом для торговли с плечом. Про делистинг с этой площадки информации нет.

FTX Token

Внутренний токен биржи FTT стандарта ERC20 позволяет уменьшить торговые комиссии, как именно, мы описывали выше. Помимо уменьшения комиссий держателям FTT представлены следующие преимущества:

Внебиржевые скидки.
Соц. доход от страхового фонда FTX.
Обеспечение для торговли фьючерсами.

Биржей проводится еженедельный выкуп и сжигание токенов FTX, средства выделяются с нескольких источников:

33% от сборов, которые получены от обмена на FTX.
10% от прибыли страхового фонда биржи.
5% от всех сборов, полученных от другого использования в рамках обмена.

Отзывы

Хотя и биржа еще достаточно молодая, отзывы в сети о ней исключительно положительные, кто-то вообще называет ее “прорывной и инновационной” среди существующих криптовалютных бирж. Пользователи FTX выделяют ряд положительных качеств:

Наличие разнообразия и уникальных финансовых инструментов.
Наличие OTC рынка в FTX без необходимости верификации.
Сотрудничество с Alameda Research.

Из негативных факторов, которые не позволяют бирже развиваться и становиться популярнее еще быстрее - большое количество бирж конкурентов, которые достаточно долгое время находятся на рынке и имеют постоянную аудиторию, например: Huobi DM, BitMEX, OKEx, Bitflyer, Deribit и другие.

Вывод

Криптовалютная биржа FTX - это новый и в некотором смысле революционный продукт, разработанный компетентными профессионалами. Биржа FTX принесла на крипто рынок новые и перспективные контракты BULL-BEAR и MOVE, которые позволяют иначе взглянуть на трейдинг криптовалютами, использовать их в качестве хедж-инструмента и зарабатывать даже на волатильности, несмотря на текущий тренд на рынке.

Предоставляя высокую ликвидность за счет сотрудничества с Alameda Research, отсутствие проскальзываний и ошибок при открытии позиции, узкие спреды, а также обязательной верификации, в том числе для OTC торговли, биржа FTX потенциально может стать новым крупным и топовым игроком на рынке криптовалютного трейдинга.