Инвестиции в биржевые токены - плюсы и минусы

Хотя появление большинства биржевых токенов пришлось на 2017-2018 года, в 2019 году они обрели настоящую популярность, принося прибыль своим держателям даже в условиях падения крипторынка. В этом году росла как цена биржевой криптовалюты, так и объемы их торгов. В статье мы рассмотрим причины роста, преимущества, которые такая крипта дает держателям и перспективы покупки биржевых монет и токенов. Проведем анализ трех наиболее популярных – монеты BNB от Binance, токенов KCS от Kucoin и HT от Huobi.

Общие преимущества биржевых монет и токенов

После настоящего бума ICO, мир увидел не одну тысячу новых токенов, большинство из которых принесли своим инвесторам только убытки и разочарование. Как оказалось, почти все они не имели за собой реального бизнеса, а были выпущены исключительно ради наживы. При этом даже те токены, за которыми стояли реальные компании, практически всегда не использовались в экосистемах проектов или использовались крайне мало. В основном их покупали только для перепродажи в надежде на рост курса. Создать работающую систему с действительным использованием криптовалюты, где спрос на нее создавался бы не только для спекуляций, но и для использования, оказалось весьма сложным делом.

Все эти проблемы не касаются биржевых токенов. Это отдельный вид монет, опирающийся на реальный высокомаржинальный бизнес - криптовалютные биржи. При этом спрос на токены гарантирован благодаря многосторонней вовлеченности токена в работу биржи и целый ряд преимуществ, которые получает холдер (эти преимущества мы рассмотрим при детальном разборе каждой монеты дальше в статье).

Благодаря этому, биржевая криптовалюта имеет самую малую корреляцию с рынком, и часто ее курс растет даже при тотальном падении большинства монет. Вот, к примеру, февральский скриншот с сервиса Coinmarketcap, где видно, что BNB – единственная крипта из ТОП-10, показавшая рост за 24 часа.

На следующем скриншоте – изменения курса трех рассматриваемых нами биржевых криптовалют и для сравнения – курс биткоина и эфира. YTD или Year-to-Date – изменения курса с 01.01.2019 до 30.09.2019, т.е. момента начала написания статьи. В колонке Year – изменение курса за полный календарный год. Как видим, в обоих случаях BNB и HT оставили биткоин далеко позади, KCS же, хоть и была менее выгодной для инвестирования, чем первая криптовалюта, но точно обошла эфир.

Причины роста объемов торгов и цены биржевой криптовалюты в 2019 году

Почему же спрос на биржевые токены резко вырос именно в 2019 году? Конечно, есть ряд плюшек для держателей, как скидки на комиссию, возможности голосования за монеты, которые могут попасть в листинг и т.д. Но эти плюсы зачастую были и все время с момента их запуска биржами. Резко возросшие объемы торгов можно проследить на скриншотах к курсам BNB, HT и KCS в посвященным им разделах статьи. Объемы показаны в нижней части скриншотов, под графиками.

Дело в том, что 2019 год задал новый тренд - Initial Exchange Offering. Первичное биржевое предложение вернуло инвесторам те иксы, которые были в первых топовых ICO. Так как IEO в основной массе проводилось биржами только с расчетами во внутренних биржевых токенах, желающие получить сверхприбыли на таких токенсейлах начали скупать токены бирж. После появления формата IEO в виде лотереи, держать Exchange-токены на балансе стараются как можно больше участников.

IEO вернуло хотя бы на время доверие инвесторов к первичному предложению токенов, ведь биржи, ценя свое доброе имя, очень серьезно подходят к отбору проектов для продажи токенов. IEO имеет целый ряд преимуществ над ICO, подробнее рассмотрены тут: https://bitexpert.io/wiki/ieo-faq/.

Теперь разберем каждую из трех биржевых криптовалют в отдельности.

Монета Binance Coin (BNB)

Сегодня монета BNB занимает 8 место по капитализации в рейтинге Coinmarketcap с капитализацией в 2423,5 миллиона долларов. Сама же биржа Binance занимает 7-е место в рейтинге бирж по суточному объему торгов (779,6 миллиона долларов). Binance Coin изначально был выпущен в виде ERC-20 токена на блокчейне Ethereum еще за 11 дней до запуска самой биржи. Токенсейл стартовал 26.06.2019, за 1 биткоин можно было приобрести 20 тысяч BNB токенов, сегодня 04.10.2019 цена монеты равна 0,0019 BTC, что в 38 раз выше. При расчете прибыли в долларах, на сегодня цена BNB выросла почти в 156 раз. Если же взять пиковые значения, то 01.08.2017 цена токена составляла 0,096 долларов, а 22.06.2019 - 39,57 USD, т.е. увеличение инвестиций в более чем 412 раз!

23 апреля 2019 года токен BNB переехал с сети Ethereum на свой блокчейн, став монетой.

Рассмотрим основные возможности, которые монета дает своим держателям. Каждая такая возможность поднимает спрос на монету и толкает ее курс вверх.

- Изначально монета давала 50%-скидку при оплате комиссии. Эта скидка уменьшается вдвое каждый год и к 2021 году планируется от нее отказаться. На данный момент скидка составляет 12,5%. Но Бинанс не отказывается от скидок при использовании BNB совсем: с 21.07.2018 вступила в силу новая 10-уровневая программа лояльности, в которой размер скидки зависит от объема торгов и наличия монет BNB на счету.

- 10-уровневая программа лояльности с зависимостью от баланса BNB используется и в недавно запущенной торговле фьючерсами;

- участие в IEO возможно только за BNB; сейчас для участия в токенсейлах инвестор должен иметь на счету минимум 50 BNB;

- постоянное сжигание биржей части выкупленных монет должно толкать вверх цену оставшихся;

- для держателей на балансе более 500 монет, размер реферальных отчислений увеличивается с 20% до 40%;

- держатели монет выбирают какая криптовалюта попадет в листинг на бирже, сила голоса зависит от количества BNB на балансе (максимум учитывается – 500 BNB);

- монета используется как нативная криптовалюта для других проектов, расположенных на блокчейне Binance Chain;

- использование монеты для торгов на бирже или оплата покупок на площадках, которые принимают Binance Coin;

- Монета используется на децентрализованной бирже Binance DEX, а также торгуется на множестве других площадок, включая BKEX и P2PB2B.

Сейчас Binance Coin одна из самых перспективных биржевых монет на рынке. Сама биржа Binance пользуется широкой популярностью и постоянно развивается, добавляя новые опции, находя новых партнеров и открывая новые дополнительные площадки. Монета задействована во многих процессах биржи, показывает рост и дает множество дополнительных возможностей холдерам. Рекомендуется к покупке на средний или долгий срок.

Токен Huobi Token (HT)

ERC-20 токен НТ на блокчейне Ethereum занимает 15 место по капитализации в рейтинге Coinmarketcap с капитализацией в 777,6 миллиона долларов. Сама же би��жа Huobi Global занимает 27-е место в рейтинге бирж по суточному объему торгов (503,5 миллионов долларов). Криптобиржа Huobi раздавала пользователям свои токены, в дополнение к покупке поинт-карт. Всего таким образом было роздано 300 миллионов токенов из 500 миллионов изначально доступных. Остальные 200 млн. пошли в фонд биржи и на оплату операционной деятельности платформы.

В начале торгов цена одного токена составляла 1,49 долларов или 0,00016067 биткоина, сегодня 04.10.2019 цена токена равна 3,18 долларов или 0,00038781 BTC, что соответственно в 2,1 и 2,4 раза выше. Если же взять пиковые значения, то 30.01.2019 цена токена составляла 0,89 долларов, а 06.06.2018 - 6,10 USD, разница в 6,9 раз, но это не порадует инвесторов, так как токен упал в 6,9 раз с максимальной на минимальную цену. Несмотря на это, в 2019 году сохранялась тенденция к росту токена.

Какую пользу может принести токен НТ своим холдерам:

- криптобиржа Huobi вслед за конкурентами также запустила площадку для IEO, которая называется Huobi Prime.Токенсейлы проходят весьма успешно. Покупка токенов возможна только за биржевые токены НТ, причем требование для инвесторов – иметь от 500 до 1000 НТ на балансе за 30 дней и вплоть до начала продажи токенов. Такое требование поддерживает спрос на токены и заставляет держать их на балансе постоянно. Причем наплыв желающих так велик, что первое предложение токенов TOP Network был под угрозой срыва из-за нагрузок на платформу и принять в нем участие смогли далеко не все;

- Huobi, как и Binance, ежеквартально тратит 20% прибыли на выкуп своих токенов у пользователей. Модель использования выкупленных токенов несколько раз менялась. Изначально, вместо сжигания как на Бинансе, биржа переводила выкупленные токены в специальный фонд, созданный для возмещения вероятного ущерба пользователям вследствие взломов или других форс-мажоров. Конечно, в случае взлома биржи цена токена сразу упала бы, а использование такого фонда высвободило огромное количество незадействованных токенов и это еще больше снизило бы их цену. Все равно создание такого фонда изначально выглядело привлекательным для трейдеров. Затем выкупленные токены начали распределяться между держателями токенов на балансе в виде дивидендов. И вот с первого квартала 2019 года Huobi также начала сжигать выкупленные токены. За такое решение проголосовали почти 80% держателей монет;

- владельцы монет могут голосовать не только за листинг новых монет на площадке Huobi Next, но и реально участвовать в принятии ключевых решений в работе биржи, как например решение о сжигании токенов в предыдущем пункте;

- токены покупаются большими партиями для создания гарантийного депозита торговцами OTC;

- майнинг различных токенов на бирже Huobi Global:

а) при блокировке на счете от 100 токенов НТ, холдеры каждые сутки получают токены HPT. Их количество зависит от заблокированной на счету суммы, выбранного срока блокировки и суточной hash-мощности майнинга Huobi Pool.

б) при наличии на счету 1000 HPT, держатель участвует в DPOS-майнинге и может получить вознаграждение EOS, TRX, CMT, ONG, IOST, ATOM, IRIS, LAMB.

- токены НТ используются для покупки VIP-уровней, дающих скидку при оплате комиссии.

- использование монеты для торгов на бирже или оплата покупок на площадках, которые принимают Huobi Token;

Как видим, за свою историю курс токена вырастал максимум до 6,1 долларов и часто очень быстро терял в цене, так что на десятикратные прибыли рассчитывать вряд ли стоит. Все равно токен показал себя даже лучше чем BNB в приросте и за календарный и за текущий год, оставив позади и другие биржевые криптовалюты, и биткоин с эфиром. В долгосрок токен можно купить для деверсификации криптовалютного портфеля или если вы торгуете на бирже и пользуетесь перечисленными выше благами. В краткосрочной перспективе можно попробовать сыграть на колебаниях цены во время ежеквартального сжигания токена.

Токен Kucoin Shares (KCS)

Как и НТ, KCS представляет собой ERC-20 токен на блокчейне Ethereum и является внутренним токеном биржи Kucoin. 04.10.2019 KCS занимает 48 место по капитализации в рейтинге Coinmarketcap с капитализацией в 97 миллионов долларов, а биржа Kucoin занимает 66-е место в рейтинге бирж по суточному объему торгов (33,9 миллиона долларов). После выхода на торги, цена токена составила 0,69 долларов или 0,00012105 биткоина, сегодня 04.10.2019 цена монеты равна 1,10 долларов или 0,00013448 BTC, что в 1,6 и 1,1 раз выше. Взяв пиковые значения, видим, что 07.01.2018 цена токена составляла 21,14 долларов и в последствии 31.01.2019 – упала до 0,32 USD, т.е. обрушилась в 66 раз. Самыми удачливыми оказались инвесторы, взявшие по 54 цента в ноябре 2017 года и продавшие в январе 2018 за 21,14, увеличив инвестиции в 39 раз.

Теперь о преимуществах токена Kucoin Shares:

- держатели Kucoin Shares ежедневно получают бонус, на который биржа тратит 50% своего заработка на комиссиях. Для получения ежедневного бонуса на балансе должно быть минимум 6 токенов, т.е. сегодня порог вхождения для получения пассивного заработка менее 7 долларов! На главной странице официального сайта токена (https://kucoinshares.com/) есть калькулятор бонуса, из которого видно, что, к примеру при сегодняшних условиях, холд 6 токенов на балансе даст ROI (коэффициент окупаемости инвестиций) 25,88 и за год принесет 1.55261 токенов прибыли. Для криптомира это может и не много, но это дополнительный заработок, насчитываемый каждый день. С учетом того, что токены сжигаются, при условии развития крипторынка и роста прибыли биржи, есть возможность существенного увеличения процентов бонуса;

- биржа Kucoin также выкупает и сжигает свои токены, но тратит на это 10% своей квартальной прибыли (в отличие от 20% на Бинансе и Хуоби);

- биржа запустила платформу KuCoin Spotlight, на которой проводятся IEO с возможностью приобретения новых токенов за Kucoin Shares;

- есть скидка на оплату комиссии для держателей токенов (от 1000 KCS). При этом комиссии на бирже и так невелики.

Токен показал себя намного хуже в приросте и за календарный и за текущий год, уступив в прибыльности не только BNB и НТ, но даже и биткоину, правда обойдя эфир. Все-таки я бы не сбрасывал токен со счетов, так как программа раздачи бонусов холдерам действительно заслуживает внимания.

Стоит ли инвестировать в биржевые токены и монеты?

Наш ответ – конечно же стоит, особенно на средний или длительный срок. За ними стоит реальный, перспективный и высокоприбыльный бизнес, который работает и приносит доход уже сегодня - криптовалютные биржи. Биржи будут получать комиссию при любом векторе рынка, а монеты будут покупать в любом случае и не только в спекулятивных целях, каждая биржа разработала целый ряд бонусов, которые получает холдер. Поэтому монеты проявляют высокую устойчивость во время падения рынка. За большинством же небиржевых альткоинов нет даже прототипа готового продукта и инвесторы довольствуются обещаниями в роадмапах.

Токены биржи имеют реальное применение и понятный механизм роста, в отличие от других альткоинов. Развитие биржи, например открытие новых площадок (IEO, OTC-торговля, децентрализованные площадки) и рост объема торгов на бирже обязательно повлекут рост курса токена, так как он реально задействован в экосистеме биржи. В то время как развитие большинства проектов не сильно коррелирует с ценой токена, существующего независимо от проекта и служащего только для привлечения средств в бизнес.

Все три рассмотренные биржевые криптовалюты являются дефляционными, т.е. их количество уменьшается путем выкупа и сжигания токенов. По рыночной логике, это должно приводить к росту курса криптовалют.

Все рассмотренные криптовалюты даже после тотального падения рынка стоят больше, чем при первичном предложении или на самом старте торгов. Поэтому рекомендуем обращать внимание как на токены новых, перспективных бирж, так и на давно запущенные токены, покупая их во время просадки. Сделать иксы можно и участвуя в токенсейле уже заслуживших доверие бирж с хорошими объемами торгов, которые только решают запустить свой токен.

Конечно, всегда найдутся и свои минусы. Биржевые токены сильно централизованы и инвесторы зависят от решений руководства биржи. У каждой из них есть огромный запас токенов и, хотя они зачастую заморожены, все же их выход на рынок в большом количестве обязательно скажется на курсе. Но главная опасность кроется в возможном взломе биржи, который непременно приведет к сильному падению токена. Негативно сказываются на курсе и плохие новости о бирже, например закрытие филиалов, подозрения в мошенничестве или отмывании денег. Поэтому помните, что и биржевые токены не дают 100-процентной гарантии прибыли. Все решения по инвестированию принимаются самими инвесторами и любые инвестиции в криптовалюту лучше делать из незанятых средств, расставание с которыми не будет непоправимой проблемой.