FTX токены BULL, BEAR, ETHBULL и ETHBEAR: в чем преимущества перед маржинальной торговлей и как ими торговать

17 января на криптобирже Binance появились FTX токены BULL, BEAR, ETHBULL и ETHBEAR и торговые пары BULL/USDT, BULL/BUSD, BEAR/USDT, BEAR/BUSD, ETHBULL/USDT, ETHBULL/BUSD, ETHBEAR/USDT и ETHBULL/BUSD. В этой статье мы подробно разберем что такое FTX токены, чем торговля ими отличается от уже ставшей привычной маржинальной торговли, а также как ими торговать на Бинансе.

Что такое FTX токены и как они работают

FTX-токены - продукт биржи криптовалютных деривативов FTX, являющиеся заемными токенами стандарта ERC20, обеспечивающие маржинальную торговлю фьючерсами с плечом 3x. Эти токены можно вывести на ERC20-кошелек, перекинуть с одной биржи на другую. FTX-токены, торгующиеся на криптобирже Binance, дают трехкратную суточную прибыль или убыток. Если Вы рассчитываете на рост курса в дальнейшем, покупаете BULL или ETHBULL, если уверены в дальнейшем медвежьем тренде, покупаете BEAR или ETHBEAR. С токенами ETHBEAR и ETHBULL все ясно из названия, токены BULL и BEAR – очень упрощенно являются токенизированными пакетами фьючерсов на биткоин. Приведем пример для понимания механизма торговли. Например, Вы считаете, что курс эфира в дальнейшем будет расти и хотите сделать ставку на длинную позицию на сумму в тысячу долларов. Для этого мы покупаем токен ETHBULL на 1000 долларов, при этом на бирже FTX автоматически покупается бессрочный long-фьючерс эфира, но уже на сумму три тысячи долларов. Если за сутки стоимость монеты эфира выросла, к примеру, на 2%, то стоимость токена ETHBULL возрастет на 6% от стоимости покупки. И, наоборот, при падении цены эфира, при продаже ETHBULL-токена мы получим 3х-кратный убыток, по сравнению с продажей упавшего ETH.

Но есть и существенная разница при начислении прибыли по маржинальной торговле и работе с FTX-токенами. Вернее, при работе в рамках одних суток, вы получите трехкратную прибыль или убыток от торговли базовой монетой. Но если вы держите актив более чем сутки, конечный результат будет отличаться из-за «производительности токена». Каждый день токены с левереджем будут иметь свою целевую производительность. так, например, каждый день (с 00:02:00 UTC до 00:02:00 UTC на следующий день) цена BULL будет изменяться в 3 раза сильнее, чем биткоина. 

Тем не менее, в течение более длительных периодов времени токены с левереджем будут работать не так, как покупка монет с плечом 3x. Например, предположим, что трейдер приобрел ETHBULL при цене ETH 200 долларов за одну монету. В первый день цена монеты эфира выросла до 210 долларов, а затем до 220 долларов в 2-й день. Какую же прибыль получит трейдер, торгуя монетой эфира, фьючерсами на эфир с плечом 3х и токеном ETHBULL:
1) При торговле монетой ETH, прибыль трейдера составила бы 220-200/200 = 0,1 или 10%.

2) При торговле фьючерсами на эфир с плечом 3х или просто покупки монеты эфира с плечом 3х, прибыль трейдера составила бы 3х(220-200/200) = 0,3 или 30%.

3) При торговле ETHBULL, наша прибыль увеличивается не на 30% за два дня, а на 15% в каждые из двух суток. В первый день мы получили прибыль 3х(210-200/200) = 0,15 или 15%. Во время закрытия суток происходит реинвестирование, т.е. на полученные 15% прибыли покупается еще больше фьючерсов ETH. Следующие сутки уже начинаются с баланса равного балансу на начало вчерашних суток плюс изменение за вчерашний день. Таким образом, на этом 2-дневном отрезке позиция ETHBULL выросла на 15% плюс 15% новой цены - так что на самом деле она выросла на 32,25%. Эта разница возникает из-за того, что повышение на 15% в два раза отличается от повышения на 30% от первоначальной цены. Второе повышение на 15% уже будет стартовать от новой, более высокой цены - и, таким образом, это фактически увеличение на 17,25% по сравнению с первоначальной, более низкой ценой. То есть, в данном конкретном примере торговля ETHBULL оказалась самой выгодной. Но сравнение торговли FTX токенами с маржинальной торговлей не всегда бывает в пользу первых.

Если цена эфира падает, то стоимость ETHBULL будет уменьшаться. Поэтому говорить о большей прибыльности FTX токенов можно только в случае постоянного роста цены монеты или же существенного преобладания количества дней роста над днями падения. В случае покупки токена ETHBULL и монеты эфира с плечом 3х, если за покупкой последуют несколько дней снижения цены, а затем резкий рост, прибыль от продажи эфира с плечом будет намного больше, чем прибыль от продажи токена ETHBULL.

Последнее, что замечу в этом разделе, что в отличие от маржинальных позиций, заемные токены могут быть выведены со счета на кошелек ERC20 или BEP2. С ними доступны любые операции, как и с другими токенами стандарта ERC20. Также на странице кошелька на бирже FTX Вы можете легко обменять свои токены на токены FTX х3 и обратно, используя функцию «CONVERT».

Преимущества использования FTX токенов

Торговля FTX токенами дает трейдерам целый ряд весомых преимуществ, намного упрощая торговлю, если сравнивать с трейдингом с левериджем даже на том же Бинансе.

- Дает возможность увеличить в несколько раз прибыль, по сравнению с торговлей ETH и BTC. Конечно, и потенциальные убытки также возрастают;

- не нужно управлять обеспечением, маржой, ликвидационными ценами и прочими атрибутами маржинальной торговли в которых сможет разобраться далеко не каждый трейдер. Теперь процесс торговли с плечом максимально упрощен и предельно понятен – трейдер тратит, например, 1000 долларов на покупку ETHBULL и получает токен, прибыль по которому растет, как если бы вы открыли длинную позицию на ETH с плечом 3х, разбитую на суточные промежутки;

- в отличие от торговли с заемным капиталом, трейдер действительно покупает FTX-токены, которые можно в дальнейшем вывести на ERC20 кошелек или другую биржу;

- при просадке в маржинальной торговле есть риск, что ваша сделка будет принудительно аннулирована, а счет обнулен, ведь баланс пойдет на возврат заемных средств и оплату процентов. Здесь же FTX-токены остаются у Вас.

Как торговать FTX токенами на криптобирже Binance

На самой бирже Binance торговые пары BULL/USDT, BULL/BUSD, BEAR/USDT, BEAR/BUSD, ETHBULL/USDT, ETHBULL/BUSD, ETHBEAR/USDT и ETHBULL/BUSD можно найти в основном торговом разделе «Рынки» и торговля FTX-токенами ни чем не отличается от торговли любыми другими токенами. Ценообразование происходит тоже обычными рыночными методами и зависит от спроса и предложения. По общей схеме формируются и биржевые стаканы из лимитных ордеров. Для сравнения я проверил текущую, минимальную и максимальную цену токенов на Бинансе и самой бирже FTX – они заметно отличаются, что свидетельствует не о централизованном формировании цены, зависящей от цены основной монеты, а о рыночной цене на каждой бирже. Самой же нормальной инструкции по торговле этими токенами именно на Бинансе пока нет, что также подразумевает торговлю по общим правилам.

Для начала торговли заходим на вкладку «Рынки» и ищем в поиске BULL или BEAR, в зависимости от наших ожиданий по курсу биткоина. Несмотря на то, что в поиске есть пары с эфиром, по состоянию на 20.01.2020 они все не рабочие и торговля идет только в парах 3х токенизированного биткоина с USDT или BUSD. В парах с ETHBEAR и ETHBULL пока стоят нули по цене и объему сделок, а при заходе в них на месте графика бесконечный значок загрузки. Думаю проблему пофиксят уже в считанные дни.

Выбираем, например, рынок BULL/USDT.

Разбираемся с содержимым экрана, все основные блоки я пометил цифрами.

Блок 1 – информационный. Здесь указаны последняя, максимальная и минимальная за сутки цены, а также суточный объем торговли.

Блоки 2 и 3 – биржевые стаканы, куда попадают заявки соответственно на продажу и покупку токенов BULL.

Блок 4 – график стоимости токена, можно выбирать единицы времени. Тут же есть три вкладки: сам график на вкладке «Базовая версия», Инструменты «TradingView» (к сожалению, пока в этих парах не работают) и «Диаграммы глубины», в которых предоставлено графическое отображение стаканов.

Блок 5 – выбор криптовалютных пар.
Блок 6 – история торгов именно в данной конкретной паре.

Блок 7 – пары с наибольшими изменениями в цене актива за последнее время. Этот блок к торговле на нашем рынке отношения не имеет.

Блок 8 – управление торговым процессом, на нем мы остановимся подробнее далее.

Блок 9 – списки открытых ордеров и история ордеров.

Рассмотрим подробнее открытие ордеров в блоке 8. У нас на выбор есть четыре варианта покупки токенов, которые мы рассмотрим не в порядке на бирже, а от простого к сложному.

Вариант 1: Рыночное исполнения ордера – «Маркет». Самый простой вариант, когда сделка происходит мгновенно по самой выгодной цене на рынке в данный момент. Здесь мы указываем только количество токенов для покупки. Если объем сделки будет превышать выставленные на бирже токены по лучшей цене, будет осуществлен проход по стакану и выкуплены токены по следующим за самой выгодной ценой предложениям. Такой ордер исполняется сразу и не попадает в стакан.

Вариант 2 – «Лимит» - Покупка токенов по назначаемой нами цене. Тут указываются цена и количество токенов, предложение попадает в стакан и висит в нем до тех пор, пока рыночная цена не сравняется с указанной Вами.

Вариант 3 – Стоп-Лимит – ордер исполняется по указанной нами цене (или лучшей) после достижения рынком стоп-цены. Здесь мы заполняем: стоп-цену («Стоп») (триггер, по которому ордер появится на рынке), «Лимит» - цену покупки актива и количество. Для чего нам это может понадобится? Вот простой пример. Сейчас рыночная цена токена BULL равна 12 000 USDT и падает. Мы предполагаем, что цена будет падать до уровня поддержки 11900, после чего пойдет вверх. Мы выставляем стоп-цену на уровне 11900, а цену покупки 11920 для того, чтобы не пропустить разворот.

Вариант 4 – «OCO» - сокращение от «One Cancel The Other» - вариант размещения двух лимитных ордеров одновременно для фиксации прибыли или минимизации возможных убытков. В предыдущем примере мы купили 1 токен BULL за 11920 долларов. Теперь, ожидая его дальнейшего роста, выставляем цену-лимит 12000 – это будет цена продажи позитивного сценария. Одновременно мы хотим выставить стопы, если цена начнет падать. Ставим в разделе «Стоп-лимит» цену «стоп» 11900 и «лимит» 11880. Т.е при падении до цены 11900, он будет продан и мы не понесем убытки при дальнейшем падении. Мы выставляем два противоположно-направленных ордера, один из которых будет отменен при срабатывании или отмене другого.

Как видим, торговля FTX токенами на Бинансе ни чем не отличается от привычной торговли другими токенами и находится в том же разделе. А вот будет ли на Бинансе работать механизм реинвестирования как на бирже FTX и как он будет работать надеемся увидеть уже в ближайшие дни в официальных разъяснениях биржи.