Когда Биткоин будет стоить 100000 долларов

Очевидно, что традиционные рынки оказывают все большее влияние на рынок криптовалютный. Усиливается прямая корреляция с золотом и обратная с фондовым рынком. Проще говоря, когда падает фондовый рынок, растут золото и Биткоин.
Ранее я говорил, что важным фактором роста Биткоина в 2020 году будет возможный обвал на фондовом рынке.
Потому в статье рассмотрю, как происходил самый грандиозный крах фондового рынка всех времен и народов, было ли что-то общее с нынешней ситуацией и какая вероятность повторения этой истории сейчас.

По сути, мы рассматриваем, какова вероятность того, что Биткоин будет стоить 100К или больше в ближайшие год-полтора. В конце статьи я еще остановлюсь подробно на этом вопросе.

Чтобы понять будущее, часто необходимо смотреть в прошлое.
Самый большой обвал фондового рынка в прошлом - это Великая Депрессия 1929-1933 годов. И по масштабам, и по последствиям, и по продолжительности ей нет равных до сих пор.
В результате великой депрессии уровень промышленного производства в США упал на 46%, капитализация фондового рынка упала в 4.5 раза, недвижимость упала в цене почти в 10 раз. Кризис распространился на все развитые страны и был одной из причин прихода к власти Гитлера в Германии.
Давайте кратко рассмотрим, как это было, попутно проводя ассоциации с нашим временем и нашей ситуацией.
В начале 20-х годов акции ведущих американских компаний стоили дешево. В 1924-1925 рынок непрерывно рос, в 1926 году немного скорректировался, но закончил год на том же уровне, с которого начинал.
В 1927 году акции росли практически без перерыва.
В марте 1928 года рост стал особенно сильным. Потом в июле этого же 1928 года было первое существенное падение. Далее рынок продолжил рост.
В 1929 рост продолжался, к осени рынок то рос, то падал, далее наступил крах.
СРАВНИМ ЭТУ КАРТИНУ С ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИЕЙ.
Берем индекс S&P 500, который наиболее полно отражает ситуацию на американском фондовом рынке.
С 2009 года он непрерывно растет. От минимума в начале 2009 года S&P 500 вырос более чем в 4 раза. При этом самая значительная коррекция была в 2018 году. Прямо как в июле 1928, когда было первое существенное падение перед крахом 1929.
График индекса тут: Ссылка
Потом падение было отыграно и весь 2019 год S&P 500 обновлял абсолютные максимумы.
Одной из причин такого роста американского рынка в 1927-1928 годах было накачивание его деньгами. Продавались правительственные ценные бумаги, ФРС предоставляла эти средства банкам, банки либо сами покупали акции на бирже, либо выдавали кредиты гражданам.
Граждане, видя непрерывно растущий рынок, несли эти кредиты на биржи и покупали акции, разгоняя рынок еще сильнее. FOMO в чистом виде, как при Биткоине по 20К в 2017 году.
Тогда же массовое распространение получил и механизм маржинальной торговли. Те, кто не успел купить акции в 1924-1926, надеялись наверстать упущенную прибыль за счет плеча.
Банки выдавали кредиты для биржевой торговли, залогом по которым выступали сами акции.
Когда акции начали падать, это вызвало цепную реакцию, принудительное закрытие позиций и сильнейший обвал рынка.
ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС?
Весь 2019 год ФРС заливало рынки ликвидностью. Вернее, ликвидность предназначалась для экономики, но оказывалась на фондовом рынке. Особенно этот процесс усилился с сентября 2019 когда только через операции РЕПО банкам предоставлялось сотни миллиардов долларов ежемесячно.
В условиях низких (а во многих развитых странах и отрицательных) процентных ставок избыточная ликвидность идет на фондовый рынок. Через кредитование в первую очередь: (85% заемщиков под залог ценных бумаг - это брокеры. Которые, в свою очередь, предоставляют плечо клиентам).
В финансовой системе все больше кредитного плеча. Такая система работает, пока стоимость активов растет. Но она не может расти вечно, и когда заканчиваются покупатели, начинается обвал. Подробнее читайте тут: Ссылка

Ситуацию в реальном секторе экономики перед 1929 годом можно охарактеризовать кратко: торможение экономики заливалось деньгами. Это позволяло до поры до времени сглаживать картину, но в первой половине 1929 начал ощутимо падать реальный сектор - грузоперевозки, строительство, производство.
ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС?
Уменьшаются объемы розничных продаж, снижается деловая активность и ряд других показателей. Зато рекордных показателей достиг госдолг.
И это на фоне фондового рынка, который постоянно обновляет максимумы, давно ушел в отрыв от реальной экономики (хотя должен отражать ситуацию в ней) и живет своей жизнью. Налицо классический пузырь с предсказуемым финалом.
Все эти факторы делают весьма вероятным мощный обвал фондового рынка в ближайшее время с самыми непредсказуемыми последствиями.
Понятно, что Трамп будет всеми силами стараться удержать рынки на максимумах до выборов - ведь обвал, который затронет большую часть американских семей, сильно уменьшит его шансы на победу.
Потому он и Китаю пошел на уступки сейчас, и прямое нападение со стороны Ирана проигнорировал.
Но рынок устроен так, что когда заканчиваются покупатели, то начинается падение. И чем дольше был рост, тем сильнее это падение будет. Когда рост вызван не объективными экономическими причинами, а не вполне рыночными факторами (дешевые деньги и FOMO толпы), неизбежна не коррекция, а именно крах. То есть обвал на 50-70% в течение короткого времени. Дальнейшее зависит от реакции ФРС на этот обвал и от общей ситуации в мире.

В 1929 -1933 острая фаза кризиса перешла в длительную рецессию. Показателей 1929 года Америке удалось достичь только к началу 1950-х годов.
Сейчас, понятно, все будет гораздо быстрее. Но неизбежно затронет и реальный сектор экономики, и распространиться на все развитые страны.
Теперь вернемся к крипторынку.
Когда к 1933 году рухнули многие банки, а фондовый рынок упал в 4.5 раз, среди населения резко вырос спрос на золото. Его скупали за любые деньги, его прятали, его вывозили из страны.
И тогда президент Рузвельт пошел на беспрецедентный шаг, который никак не вписывается в концепцию демократии и свободного рынка.
Он издал Указ № 6102 о фактической конфискации у населения и организаций золота, находящегося в слитках и монетах. Все находящиеся на территории США физические и юридические лица (в том числе иностранные граждане и компании, хранящие золото на территории США), за редким исключением, были обязаны до 1 мая 1933 года обменять золото на бумажные деньги по цене $20,66 за тройскую унцию в любом банке на территории США, имеющем право принимать золото. Также объявлялись незаконными любые контракты и ценные бумаги, номинированные в золоте, выплаты по ним предписывалось производить бумажными деньгами в соответствии с указанным обменным курсом.
То есть спрос на золото был такой, что преодолеть его можно было только такими методами.
Но тогда не было Биткоина. А теперь он есть. И его так просто не конфискуешь. Представляете, какой будет спрос на него и куда может дойти цена, учитывая ограниченность предложения? При сильном росте цен желающих прод��вать Биткоин будет еще меньше, и деньги пойдут в топовые альткоины.
Учитывая огромную капитализацию мирового фондового рынка (ведь обвал затронет не только США), я даже не хочу называть цифры, куда может дойти цена Биткоина и капитализация крипторынка. Сейчас это будет слишком нереально звучать.
Но достаточно скоро мы сами это увидим.
Потому наращивайте количество Биткоина. В условиях будущего кризиса это будет самый ценный актив, имеющий обратную корреляцию со всеми остальными активами (кроме золота).
Но намного ценнее последнего из-за ограниченного предложения и приватности.