Рыночные циклы консолидации и распределение криптоактивов

Поговорим о рыночных циклах консолидации и распределения криптоактивов. Это явление в той или иной степени присуще всем финансовым рынкам- всегда маркетмейкеры, крупные игроки и инсайдеры стремятся продать активы толпе по максимальным ценам, а скупить эти активы по минимальным.
Когда актив падает- толпа в панике его продает, а маркетмейкеры скупают. Происходит консолидация актива у крупных держателей. Когда актив растет- толпа в приступах FOMO скупает его, загоняя цену на новые максимумы, а маркетмейкеры актив продают. Происходит распределение актива от маркетмейкеров толпе.
Эта теория мало применима к Форексу или фьючерсам, где количество актива практически ничем не ограничено. Но она прекрасно работает на криптовалютном рынке, и лучше всего на Биткоине, так как на него есть постоянный спрос при ограниченном количестве актива.
У крупных держателей Биткоина две задачи- увеличивать количество Биткоинов и зарабатывать на своих активах. Для решения этих задач необходимо заставить толпу продавать Биткоин дешево, а покупать дорого. И у маркетмейкеров для этого есть все возможности.
Вы видели вчера транзакцию на 1 млрд., отправленную одним платежом. Имея в распоряжении такие суммы, можно двигать рынок в любую сторону, изобразить на графике любую фигуру теханализа, которыми любит руководствоваться толпа, сформировать, поддержать или развернуть любой тренд.
Могут ли маркетмейкеры сейчас загнать цену Биткоина на 5000? Теоретически- да. Продажей тех активов, которые есть в их распоряжении, можно пробить не только 9000, но и 7500. Почему бы не сделать так и не скупить Биткоины около 5000?
Этого не будет по ряду причин. Во-первых, вторая криптозима уронит доверие к Биткоину, как к активу, и отодвинет его принятие. А консолидировать актив, дискредитируя его и понижая его стоимость- не самый лучший вариант для его крупных держателей.
Во-вторых, крупных держателей не так мало, и профсоюза у них нет.И попытки одних китов провалить цену Биткоина к низам могут закончится тем, что их активы скупят другие киты. В результате чего первые киты поймут, что теперь они то ли хомяки, то ли олени, хоть и с большим количеством фиата.
Задачи по консолидации решаются гораздо проще. Посмотрите- после окончания криптозимы и ухода выше 5000 рынок за 3 месяца почти вышел на 14000. Там начались мощные продажи, которые загнали цену Биткоина в канал 9000+-12000+, где цена находится уже более 3 месяцев. Эти продажи были распределением- те, кто держал Биткоин от 3200-5000-6000, продали его новым участникам рынка, привлеченным информацией о росте Биткоина.
Далее к июлю цену продавили к 9100. Объективно никакого особого негатива не было, все сделано за счет продаж. Сначала эти продажи инициировали крупные игроки, потом все шло на страхе толпы. Ниже 9500 начались крупные закупки, Биткоин уходит к 12000, там включается FOMO толпы, им продают дорогой Биткоин, далее опять плавный (а временами и достаточно резкий) спуск к 9000.
С каждым таким шагом количество Биткоина у крупных игроков растет, а количество денег на рынке уменьшается. Ведь понятно, что новые участники рынка, которые зашли в июне на рынок в ожидании повторения ралли 2017 года, но потом несколько раз купили Биткоин по 12+ , а продали ниже 10К, в рынке несколько разочарованы. Я бы сказал, они его покидают по причине «хватит торговать, а то уже сдачи давать нечем».Это подтверждает и график капитализации, которая от годового максимума 26 июня упала практически на 30%.
Это деньги, которые маркетмейкеры отобрали у толпы с помощью эмоций самой толпы-жадности и страха. Решение о продаже Биткоина ниже 10000, как и о покупке выше 12000, каждый принимал самостоятельно и добровольно, потому винить тут некого, это рынок.
Но что будет дальше, какая фаза сейчас?
Сейчас очевидны два момента. Канал с нижней границей на 9100 и верхней на 12300 доживает последние дни.
Он уже не может выполнять своих функций по консолидации и распределению- так как и верхняя, и особенно нижняя граница канала уже неоднократно подтверждены, то ниже 10000 толпа будет покупать, а при приближении к 12000 продавать. Причем начинать покупки и продажи будут все дальше от границ канала.
Выход из канала вниз маловероятен по причинам, которые перечислены выше - поход ниже 9000 крупным игрокам не интересен. Особенно в предверии старта Баккта. Значит, мы будем выходить через верхнюю границу канала, 12000-12300.
Это очевидно для многих, потому сейчас со стороны маркетмейкера логично создавать впечатление о том, что рынок пойдет вниз. Вчерашний пролив от 10900 к 10300 за несколько минут как раз из этой серии. По объемам и скорости обвала можно судить, что продавцом выступил именно маркетмейкер, а не толпа. Реакция толпы оказалась достаточно слабой - цена закрепилась над 10300, индекс страха на месте, и теперь маркетмейкеру надо или довольствоваться сбитыми стопами и идти наверх, или еще раз сходить ниже 10К.
Это не имеет существенного значения для дальнейшего развития событий. Не поддавайтесь эмоциям и не будьте с толпой - она никогда не зарабатывает на рынке.