Обзор фьючерсов на криптобирже Binance: как торговать фьючерсами на примере, что такое начальная маржа и маржа поддержки, условия торговли на платформе Binance Futures

Данная статья посвящена появившейся в сентябре 2019 года на криптобирже Binance.com торговле бессрочными биткоин-фьючерсами.

Открыв платформу Binance Futures с одной парой контрактов BTC/USDT, до конца 2019 года ассортимент контрактов был расширен. Также в конце прошлого года на платформе Binance Futures существенно вырос размер кредитного плеча.  По состоянию на 05.01.2020, возможна торговля такими фьючерсными контрактами:

- BTC/USDT: плечо до 125Х;

- ETH/USDT: плечо до 75Х;

- BCH/USDT: плечо до 75Х;

Изначально максимальное плечо в 20х теперь указано по умолчанию, но на фьючерсах BTCUSDT его можно увеличить до 125х, нажав на текущее плечо вверху страницы и переставив бегунок на нужный множитель:

При этом, чем выше размер плеча, тем меньше максимальный размер позиции, которую можно открыть. Так при плече 20х максимальный размер позиции равен 5 миллионам USDT, а при плече 125х – всего 50 тысяч USDT.

В данный момент идет сбор данных от пользователей и в дальнейшем планируется существенное расширение функционала фьючерсной площадки с учетом пожеланий трейдеров. Представитель Binance в СНГ Глеб Костарев заявил, что Binance Futures будет использовать такой же продвинутый дискретный мэтчинговый движок, как и на основной площадке и пообещал особую систему риск менеджмента для защиты пользователей фьючерсной площадки.

Давайте разберемся подробнее как торговать биткоин-фьючерсами на Binance, а также чем такая торговля отличается от привычной нам спотовой торговли.

Отличие фьючерсов от спотовой торговли, бессрочные фьючерсы

Само понятие фьючерсный контракт перекочевало в крипторынок с товарных бирж. Такой контракт означает, что продавец обязуется поставить покупателю оговоренное количество товара в указанную в контракте дату и по указанной цене. Таким образом участники рынка страхуют себя от необходимости покупки-продажи товара в будущем, если цена товара существенно изменится.

Например, фермер боится что когда в следующем году урожай будет собран, цена на пшеницу сильно упадет. Поэтому он заключает контракт уже сегодня с указанием приемлемой для него цены и датой поставки товара. Покупатель в свою очередь боится, что из-за неурожая цена в следующем году может вырасти, поэтому также готов зафиксировать цену сейчас. 

На площадке Binance Futures идет торговля бессрочными расчетными фьючерсами. Разберемся что это значит.  

Фьючерсы могут быть поставочными или расчетными. При исполнении поставочных фьючерсных контрактов действительно происходит обмен товаром. Расчетные фьючерсы – чисто спекулятивный контракт, при исполнении которого одна из сторон получает прибыль, а другая – убыток. Происходит перераспределение средств на балансах трейдеров без реальной продажи указанного в контракте актива.

Фьючерсный контракт может содержать дату его исполнения или быть бессрочным. Бессрочные фьючерсы можно использовать для стратегии Buy&Hold, а, имея приличный баланс, можно переждать просадку и закрыть контракт с прибылью. Главное смотрите, чтобы текущая цена биткоина не опустилась до цены ликвидации. В отличие от традиционного биткоин-дериватива с указанным сроком действия, текущая цена такого бессрочного фьючерса не отличается от текущей цены биткоина.

Напоминаем, что при торговле расчетными фьючерсами на Байненс Вы покупаете не биткоины, а только контракты на покупку биткоинов. Фьючерсные контракты только основаны на паре BTC / USDT, но не делают Вас обладателями битка. Это больше походит на оформленный при помощи биржи спор «Куда в дальнейшем будет двигаться цена в паре BTC / USDT».

Спецификация биткоин-фьючерсов на криптобирже Binance

Как мы писали выше, на Binance Futures ведется торговля бессрочными расчетными фьючерсами.  Полную спецификацию можно увидеть в таблице ниже:

Торговля биткоин-фьючерсами на Binance осуществляется с левериджем. Криптобиржа установила максимальное плечо в паре BTC / USDT х125. Это значит, что Вы торгуете биткоин-фьючерсами в объемах до 125 раз превышающих Ваши возможности. Так, например залоговый депозит в 5000 USDT позволит приобрести BTC-фьючерсы на сумму 100 000 USDT при плече х20. Плечо меняется в зависимости от размера позиции - чем больше позиция, тем ниже допустимое кредитное плечо.

Начальная маржа первого уровня всегда будет начинаться с 5%, а маржа поддержки всегда будет составлять половину начальной маржи (поэтому на уровне 1 она составляет 2,5%).

Торговая комиссия рассчитывается с учетом объемов торговли, баланса токенов BNB, а также различных скидок. Как видно в таблице ниже, на самом начальном уровне VIP0 при объемах торговли ниже 250 биткоинов за 30 дней нулевым балансом BNB, комиссия тейкера – 0,04%, мейкера - 0,02%. 20.12.2019 на платформе Binance Futures была обновлена структура комиссий. Помимо окончания действия 3х-месячного периода скидок, изменениям подверглись и проценты по некоторым VIP-уровням. Обновленные размеры комиссий можно посмотреть в таблице ниже:

Напоминаем, что используя токены BNB для погашения комиссии, Вы уменьшаете сумму комиссии на 10%.

Партнерская программа Binance Futures

С 13 декабря 2019 на площадке Binance Futures появилась своя партнерская программа. Люди, зарегистрировавшиеся по Вашей партнерской ссылке, тоже получат 10% возврата комиссии, так что эта партнерская программа взаимовыгодная. Вот ключевые моменты партнерки:

- Приглашающий получает 10% от комиссий приглашенного, если среднесуточный остаток BNB на счету реферера менее 500 BNB и 20%, если более;

- Приглашающий получает процент от комиссии рефералов в течении первого года работы реферала;

- Приглашенный получает 10% возврата комиссии за первый свой месяц работы;

- Реферер получает процент от комиссии реферала только на уровнях реферала VIP-0 и VIP-1. При первом же достижении рефералом уровня VIP-2 он выбывает из партнерской программы.

- Бонусы и реферера и реферала рассчитываются в реал-тайм режиме и приходят на счета пользователей раз в час.

 Как торговать биткоин-фьючерсами на Binance Futures

Предположим, что у Вас уже есть учетная запись на криптобирже Binance. Пошаговый процесс регистрации на бирже и пополнения основного счета мы уже рассматривали тут (https://bitexpert.io/rating-cryptobirzh/binance/), так что переходим сразу в раздел фьючерсов «Binance Futures» по ссылке - www.binance.com/en/futures/BTCUSDT

Недавно этот раздел был русифицирован, а изначально был выбор только между китайским и английским языками.

В нижнем правом углу видим предупреждение о высоком риске торговли фьючерсами, предупреждение о вероятности ликвидации всего баланса в Вашем фьючерсном кошельке в случае экстремального движения цены. Также в предупреждении сказано о том, что торговля фьючерсами ограничена для пользователей из определенных регионов. Для принятия предупреждения жмем кнопку «Open now», после этого будет создан наш фьючерсный аккаунт.

Теперь необходимо перевести USDT с главного аккаунта на баланс фьючерсной площадки. Для  

Этого жмем на кнопку «Transfer», вводим сумму и нажимаем кнопку «Confirm transfer». Здесь же можно и вывести заработанное на основной баланс, поменяв направление трансфера кнопкой с двумя стрелочками. 

Все фьючерсы (включая планируемые в скором будущем) оцениваются и обеспечиваются в USDT, внесение депозита на фьючерсную площадку возможно тоже только путем трансфера с основного счета исключительно USDT.

Еще одно новшество конца 2019 года – появился выбор режима распределения маржи. Теперь можно выбрать между «Режимом кросс-маржи» по умолчанию и «Режимом изолированной маржи». В режиме кросс-маржи для всех открытых позиций используется общий баланс, т.е. одна убыточная сделка может привести к потере всего остатка маржи и ликвидации всех сделок на аккаунте. Режим изолированной маржи позволяет ограничить размер маржи для каждой позиции и в случае просадки будут ликвидированы только исчерпавшие выделенную маржу позиции. На скриншоте ниже показан выбор режима:

Приступаем к разбору трейдинга. Практически весь торговый механизм не отличается от основной площадки. Тут также можно открывать ордера следующих типов:

- Limit – выставляем ордер по нужной нам цене, он попадает в биржевой стакан и исполняется при размещении контрагентами ордера по этой или более выгодной цене. 

- Market – моментальная покупка фьючерсов по рыночной цене

- Stop-Limit и Take-Profit-Limit ордера позволяют автоматически минимизировать убыток или зафиксировать прибыль. В этих типах ордеров кроме обычной цены продажи «Price» есть стоп-цена «Stop Price», при достижении которой ордер выставляется на продажу.

На площадке Binance Futures имеется возможность открытия коротких позиций, что придется по душе крипто-пессимистам.

Как видим, при покупке фьючерсного контракта на 1 BTC, нам необходимо иметь на счету минимум 420,56 долларов. Такая цена достигнута благодаря 20-кратному левериджу.

Для начала торговли требуется разобраться с двумя типами маржи: 

1.    Начальная маржа (Initial Margin). На первом уровне равна 5%. Для размещения позиции на фьючерсной платформе, трейдер должен иметь доступный баланс больше, чем начальная маржа.

2.    Маржа поддержки (Maintenance Margin). Составляет половину начальной маржи. В случае, когда ваш доступный баланс, служащий для обеспечения открытых позиций + нереализованные прибыли и убытки по всем открытым сделкам  упадут ниже маржи поддержки, произойдет автоматическая ликвидация позиций. Убыточные позиции можно ликвидировать и самостоятельно заранее, не доводя до автоматической ликвидации.

Перейдем непосредственно к примеру торговли фьючерсами. После размещения ордера информация о нем попадает на вкладки «Positions» и «Open Orders». На данный момент нас больше интересует «Positions», по показанному в нем ордеру разберем механизм работы фьючерсов. Внимательно смотрим скриншот:

1.    Symbol - Символ пары. На данный момент доступна только BTC/USDT, но уже до конца этого года их количество увеличится.

2.    Size – размер ордера, в данном случае 1 BTC.

3.    Entry Price – «цена входа», т.е. цена по которой мы приобрели фьючерсный контракт.

4.    Mark Price – текущая индексная цена пары, созданная из цен основных бирж спот-рынка (Bitfinex, Binance, Huobi, OKEx, Bittrex и HitBTC), взвешенная по их относительному объему.

5.    Liq. Price – цена ликвидации позиции. Если Mark Price (т.е. текущая рыночная цена) сравняется с Liq. Price, Ваши ордера будут автоматически ликвидированы. Рассчитывается автоматически и зависит от Avialable Balance из пункта 6, показанного на скриншоте синей стрелкой и нереализованным прибылям и убыткам по другим позициям. Цена ликвидации рассчитывается исходя из наличия у Вас маржи поддержки, о которой мы писали выше. 

6.    Avialable Balance – Ваш доступный баланс, который используется для размещения новых позиций и обеспечения уже открытых. Если бы в данном примере мы купили второй биткоин-фьючерс, то вместе с сокращением доступного баланса у нас бы сильно выросла цена ликвидации позиций, так как свободного баланса стало бы меньше, и он использовался бы для обеспечения двух позиций.  

7.    PNL (ROE %) – нереализованная прибыль или убыток. Показывает какой результат мы получим, если сейчас же закроем сделку по рынку. Как видно на скриншоте, сейчас нереализованная прибыль по ордеру составляет 50 центов или 0,1%. Нереализованной прибыль называется так как сделка еще не закрыта.

8.    Close Position – кнопки управления, которыми мы можем закрыть позицию, нажав на Market или выставив цену продажи фьючерса, нажав на Limit.

Вот мы и разобрались как торговать фьючерсами на Бинансе. Остается напомнить, что такой тип криптоторговли считается высокорискованным. При негативном сценарии в спотовой торговле Вы можете остаться с теряющей стоимость монетой, можно попробовать выждать смену тренда или закрыть сделку, потеряв только часть средств. Негативный сценарий в фьючерсной торговле грозит полным обнулением баланса. Так что выставляем стопы или следим за тем, чтобы баланса всегда хватало для обеспечения открытых позиций.