Криптовалютные CFD у форекс-брокеров или фьючерсы на криптобиржах: сравнение инструментов маржинальной торговли

Торговля CFD контрактами на криптовалюту у форекс брокеров весьма похожа на торговлю расчетными фьючерсными контрактами на криптобиржах. Внимание, везде далее в статье под фьючерсным контрактом подразумевается именно расчетный, а не поставочный фьючерс, т.е. в момент исполнения такого контракта не происходит действительная продажа актива от продавца к покупателю, а только осуществляется перерасчет баланса между обоими контрагентами исходя из текущей цены актива. Именно расчетные фьючерсы торгуются на топовых криптобиржах. В нашем лонгриде мы сравним оба инструмента, выделив плюсы и минусы каждого, определим отличия между ними и разберем примеры торговли CFD и фьючерсами.

В чем разница между CFD и расчетными фьючерсами, их преимущества и недостатки

Сначала разберемся, что такое CFD. Contract for difference или контракт на разницу цен - договор между трейдером и брокером о выплате один другому разницы цен какого либо актива с момента покупки до момента закрытия контракта. Т.е. не происходит реальная торговля активом, а только рассчитывается разница между ценами покупки и продажи.

Фьючерс – это биржевой контракт на будущую покупку-продажу актива между двумя трейдерами при посредничестве биржи. При работе с расчетными фьючерсами, действительных поставок актива не происходит, а просто происходит расчет прибыли и убытка и перераспределение средств на балансах трейдеров.

Оба типа сделок чисто спекулятивные и в обоих случаях используется торговля с плечом. Оба инструмента пользуются спросом инвесторов, так как маржинальная торговля потенциально несет большую прибыль. В принципе, в обоих случаях объектом контракта является разница между ценой актива в момент заключения контракта и его ценой в момент исполнения. Но есть целый ряд важных нюансов, которые неопытному трейдеру могут показаться неважными.

Давайте разберемся, чем же отличаются фьючерсы на биткоин от биткоин-CFD контрактов, при всем их внешнем сходстве.

- Если фьючерсные контракты торгуются прямо на бирже, то CFD - на внебиржевом рынке. В первом случае гарантом исполнения контракта является биржа, по CFD – какая-либо финансовая компания, к примеру, брокер;

- Один из важнейших моментов: надо понять, между какими субъектами заключается контракт. При покупке фьючерса, контракт заключается между двумя трейдерами криптобиржи, в последствии один из них получает прибыль, а другой - убыток. При покупке CFD – контракт заключается между трейдером и форекс-брокером. В идеале, брокер должен выводить сделки на межбанк, что в реале делают далеко не все брокеры. Т.е. в таком случае убыток трейдера становится прибылью брокера – явный конфликт интересов. В первом случае, выступающей посредником криптобирже без разницы кто из двух трейдеров останется в выигрыше. Во втором – форекс-брокеру выгодно, чтобы трейдер слил свой депозит. Это основное отличие, которое для меня поставило точку в выборе между CFD и фьючерсами, но, как мы увидим дальше, еще не последний неприятный сюрприз для форекс-трейдеров.

- Цена фьючерсного контракта формируется на биржевых торгах, ее легко можно проверить в биржевом стакане. Цена CFD только приближена к биржевой цене и ее устанавливает брокер, что опять, в случае с нечестным брокером может обернуться лишними потерями;

- На криптобирже фьючерсы торгуются с биржевым спредом и взимается комиссия биржи. На форексе при торговле CFD комиссия не взимается, но спред устанавливает сам брокер и этот спред зачастую обходится дороже, чем комиссия на фьючерсах;

- При покупке на бирже разнонаправленных фьючерсов они взаимоаннулируются. При работе с CFD в терминале Метатрейдер есть возможность открытия разнонаправленных позиций, что полезно для скальперов и в целом может значительно повысить доходность.

- Еще одним большим плюсом работы с форекс-брокером является наличие учебных счетов, где трейдер может без риска разобраться в азах торговли CFD или протестировать какие-либо стратегии или ботов.

- В спорной ситуации, рассматривать спор между трейдером, торгующим фьючерсами и биржей может регулирующая организация, например SEC. В случае спора с форекс брокером, скорее всего жалобу будет рассматривать сам брокер, который может отменить проблемную сделку.

Как видим, работа с CFD сопряжена с большим количеством дополнительных рисков, возникающих из-за конфликта интересов: форекс-брокер скорее всего получит прибыль за счет Ваших потерь. При этом у брокера есть и механизмы для извлечения прибыли благодаря нечестной игре. Поэтому выводы напрашиваются не в пользу торговли CFD. Но окончательное решение нужно принимать, рассматривая каждого конкретного форекс-брокера и крипто-биржу, все они имеют различные торговые условия, как то комиссии, размер плеча, минимальный депозит. Поэтому совсем сбрасывать CFD со счетов не стоит.

Давайте рассмотрим торговлю CFD на криптовалюту и фьючерсами на примерах форекс-брокера Альпари и криптобиржи Битмекс.

CFD на криптовалюту на примере форекс-брокера Альпари

Разберем как торговать CFD на криптовалюту на примере предоставляющего данную услугу форекс-брокера Альпари. Начнем с пошагового описания регистрации, открытия счета, далее перейдем к самому процессу торговли CFD на торговой платформе MetaTrader 4 и условиям работы с ней.

Регистрация у форекс-брокера Альпари

Для регистрации переходим по ссылке https://alpari.com/ru/registration/ и заполняем предложенную форму. В октябре 2019 года регистрация на Альпари выглядит так:

В следующем окне выбираем страну регистрации и город проживания.

Осталось выбрать метод подтверждения учетной записи через СМС или имейл. На телефон или почту будет отправлен четырехзначный код, который надо ввести тут же в форме. На этой же странице пользователь подтверждает достоверность указанной информации и обязывается в дальнейшем предоставить подтверждающие документы. После этого на почту придет номер Вашего личного кабинета и пароль.

Открытие CFD-счета на криптовалюту

После ввода номера кабинета (логина) и пароля в форму входа, попадаем в личный кабинет, где жмем большую кнопку «Открыть счет». Выбирайте вкладки «Форекс, металлы спот, CFD» / «Самостоятельная торговля» / Тип счета «Реальный», ставим галочку напротив «ecn.mt4», если вы планируете торговать на терминале MetaTrader 4. Также CFD на криптовалюты есть в типах счетов «pro.ecn.mt4» и «ecn.mt5». Валюта счета и две галочки ниже (для регистрации в конкурсе и создание учетки для MQL5.community) – на Ваше усмотрение.

Получаем номер открытого счета и список наших паролей на все случаи жизни:

Как указано выше, выбранный нами тип счета без стандартной фиксированной комиссии — вознаграждение брокера уже включено в спред.

Торговые условия:

- Торговая платформа: MetaTrader 4

- Минимальный депозит: 300 USD / 300 EUR / 18 000 RUR / 300 GLD

- Спред: от 0.1 пункта(ов)

- Кредитное плечо для инструмента CFD на криптовалюты 1:2

- Значение плавающего залога 50%

Теперь можно перейти к скачиванию и установке терминала MetaTrader 4.

Торговля CFD в терминале MetaTrader 4

Все ссылки на скачку терминалов под разные операционные системы находятся по ссылке https://my.alpari.com/ru/platforms/downloads/ или нажмите на ссылку «Скачать MetaTrader 4» под списком паролей. Скачка и установка терминала происходит за считанные секунды и затруднений не может вызвать. При первом запуске терминала выбираем указанный нам ранее сервер и вводим логин и пароль, выбрав опцию «Существующий торговый счет»:

После авторизации в терминале, мы видим большой список не планируемых к использованию пар, среди которых сложно найти нужные. Нажимаем правой кнопкой мыши в поле с выбором пар, и в появившемся меню жмем «Скрыть все символы». Теперь выбираем в том же меню строку «Символы» или нажимаем горячие клавиши «CTRL+U». Предпоследним идет раздел «CFD Crypto», в котором мы можем выбрать либо все пять пар, либо нужные из них. Альпари предлагает покупку CFD контрактов в парах BTCUSD, ETHUSD, LTCUSD, XBNUSD и XRPUSD.

Процесс торговли CFD контрактами в терминале такой же, как и другими активами. Нажимаем кнопку «Новый ордер» или F9 и перед нами окно открытия ордера:

Выставляем нужный объем сделки, при необходимости стоп лосс и тейк профит. Если вместо «Рыночного исполнения» выберем «Отложенный ордер», то сможем еще и выставить цену, по которой мы хотим купить контракт. В таком случае ордер будет отложен до момента, когда рыночная цена сравняется с заданной.

Рассмотрим торговлю CFD на крипту на реальном примере, пара ETHUSD. Открываем длинную позицию на одну монету эфира:

1) Открыв график «ETHUSD», нажимаем «Новый ордер» и видим, что цена покупки монеты 173,12 долларов, а продажи – 170,91 доллар.

2) В поле объем вводим «1» для покупки одной монеты эфира.

3) В поле Стоп Лосс вводим 165. В случае просадки курса эфира до 165, монета будет автоматически продана и позиция закрыта. Это делается с целью минимизировать потери, если мы считаем, что цена может упасть еще ниже. В таком случае наш убыток составит 173,12-165=8,12 долларов. Необязательное поле.

4) В поле Тейк Профит вводим 177 для автоматического закрытия сделки и фиксации прибыли в размере 177-173,12=3,88 доллара. Необязательное поле.

5) Жмем кнопку “Buy by Market”.

После этого видим, что наша плавающая прибыль (а по факту убыток) сразу равна размеру спреда, т.е. -2,21 доллара.

В строке баланса видно, как работает плечо 1:2. Мы покупаем монету ценой 173,12 долларов за 86,56 долларов. Имея на балансе почти тысячу долларов, при нашей сделке уровень маржи (отношение средств к марже) составляет 1150%

Торговля фьючерсами на криптобирже BitMEX

С покупкой CFD на криптовалюту и работой MetaTrader4 разобрались, переходим к покупке биткоин фьючерса на BitMEX. Эта биржа обеспечивает впечатляющие объемы и специализируется как раз на работе с фьючерсными контрактами.

На BitMEX торгуются как срочные, так и бессрочные фьючерсные контракты. Разница между ними в сроке действия: в срочных оговорена дата и время его экспирации. При этом при покупке срочного фьючерса не обязательно ждать конечной даты, его можно продать в любой момент, зафиксировав убыток или прибыль. В этой статье мы будем рассматривать бессрочные фьючерсы, так как именно они являются наиболее схожим аналогом CFD контрактов. Также уточним, что на Битмексе торгуются только беспоставочные фьючерсы, т.е. реальная покупка-продажа биткоинов не происходит, просто перераспределяются средства на балансах трейдеров.

Вот так выглядит страница покупки фьючерса на криптобирже BitMEX:

Вверху горизонтальное меню с выбором монеты, а под ним выбор контрактов по месяцу экспирации или выбор бессрочных фьючерсов. Число в скобках показывает, что любые фьючерсные контракты на биткоин можно торговать с плечом 1:100. Максимальный размер плеча разный для каждой криптовалюты: так например для эфириума максимальное плечо составляет 1:50.

Как видно со скриншота, цены разных фьючерсных контрактов на биткоин разнятся между собой. Причина в том, что цена срочных контрактов формируется под влиянием ожидания трейдеров, а цена бессрочного фьючерса практически равна текущей цене биткоина. Если быть точнее, цена бессрочного фьючерсного контракта XBT/USD равна равновзвешенному индексу цен пары на биржах Bitstamp, Kraken и Coinbase Pro.

Под горизонтальным меню весь центр и правую часть страницы занимает информационная часть: книга ордеров, биржевые стаканы, курсовые графики и внизу страницы различные удобные списки наших сделок, включая уже закрытые.

Управление процессом торговли – темная колонка слева страницы. В самом верху - выбор типа ордеров:

- Рыночный: покупаем контракт, автоматически принимая самую выгодную цену на рынке в данный момент. Если у нас объемная сделка, превышающая рыночное предложение по самой выгодной цене, происходит «проход по стакану» и выкуп контрактов по лучшим ценам.

- Лимитный: здесь кроме объема необходимо указать и желаемую цену актива. Позиция будет открыта, когда рыночная цена сравняется с указанной нами.

- Stop Limit: отложенный ордер скрыт, пока цена не подойдет к заданному Вами триггеру.

Под выбором типа ордера расположены поля ввода количества контрактов в долларах (1 контракт равен 1 доллару США) и, в случае с лимитными ордерами, поле ввода интересующей Вас цены.

Далее расположены кнопки открытия позиции: зеленая для покупки и красная для продажи биткоин фьючерса. Под кнопками - подсчет окончательной суммы и проверка наличия требуемой суммы на балансе трейдера.

Ниже – выбор размера плеча для маржинальной торговли. Выбираем, поставив отметку на линии с предлагаемыми значениями или нажимаем на карандаш справа от линии и вводим свое значение.

Последними отображены данные по контракту: цена индекса, дата экспирации, а также статистика по бирже. Тут же написано, когда будет происходить операция финансирования. Финансирование происходит каждые 8 часов (04:00 (UTC), 12:00 (UTC) и 20:00 (UTC)). Во время финансирования лонги и шорты автоматически обмениваются платежами, рассчитанными в зависимости от ставки финансирования. Если в данных контракта внизу нажать ссылку «Подробнее», то появится полная информация по ближайшей операции финансирования:

«Лонги будут выплачивать 0.0100%, а шорты будут получать 0.0100% сегодня в 15:00 UTC+3. BitMEX не взимает комиссию за финансирование».

Как видим, сам процесс открытия ордера на покупку-продажу бессрочного фьючерса практически не отличается от всем привычной торговли на криптобирже, за исключением наличия левериджа и финансирования. Подробную информацию по каждой криптовалюте можно узнать из таблицы ниже:

Выводы

Рассмотрев в начале статьи общие плюсы и минусы при торговле CFD у форекс-брокера и фьючерсками на криптобиржах, мы видим, что торговля фьючерсами более безопасна, так как возможен конфликт интересов форекс-брокера и трейдера, из-за заинтересованности брокера в проигрыше клиента. Из плюсов торговли CFD – возможность потренироваться на демо счетах и открывать разнонаправленные позиции в Метатрейдере.

Теперь рассмотрим другие плюсы и минусы, уже исходя из конкретных примеров – брокера Альпари и биржи криптофьючерсов Битмекс.

Для начала доступность начинающему пользователю: минимальный депозит на CFD счет Альпари равен 300 долларов США, на Битмексе же – всего 10 тысяч сатоши или 80 центов по сегодняшнему курсу.

Плечо на CFD счете Альпари равно 1:2, на бирже BitMEX достигает 1:100 в зависимости от выбранной криптовалюты. При этом возможность самому выбирать длину плеча дает варианты настройки стратегии на максимальную прибыльность или минимальный риск, в зависимости от темперамента пользователя.

Для себя я выбрал торговлю фьючерсами, но это должно быть личным решением каждого трейдера, поэтому я ни к чему не призываю. Главное, убедитесь в надежности и наличии репутации брокера или биржи и не участвуйте в сомнительных лохотронах.