Обзор HLP Vault: Ключевой Элемент Экосистемы Hyperliquid

Почти половина TVL (общей заблокированной стоимости) Hyperliquid сосредоточена в его главном хранилище — HLP Vault, который на данный момент приносит доходность в 20-30% годовых. Недавние примеры, такие как DYDX, показывают, что конкуренты начинают понимать превосходство этой концепции. Но что такое HLP Vault и как он делает Hyperliquid более эффективной платформой для торговли?

Что такое Vault на Hyperliquid?

Vault (хранилище) — это родная примитивная структура на блокчейне Hyperliquid L1, впервые представленная во втором квартале 2023 года. Идея Hyperliquid Vaults схожа с концепцией любых других криптовалютных хранилищ: пользователи депонируют свои активы, в случае Hyperliquid это USDC, для активного управления в соответствии с определенной стратегией.

📈 Основные особенности Hyperliquid Vaults:

• Любой пользователь может создать собственное хранилище, депонировав как минимум 100 USDC. Затем другие пользователи могут вносить свои средства в это хранилище.
• Активы в хранилище управляются его создателем, который может открывать длинные и короткие позиции на Hyperliquid.
• Хранилища прозрачны — пользователи могут видеть текущее и историческое распределение активов.
• Они также некостодиальные — создатель хранилища не имеет прямого доступа к активам, и пользователи могут вывести свои средства в любой момент после окончания периода блокировки.

Компоненты HLP Vault

HLP Vault (Hyperliquidity Provider Vault) — это особое хранилище, предназначенное для улучшения ликвидности и общей эффективности Hyperliquid как платформы для торговли перпами. Любой пользователь может внести USDC в HLP Vault, который генерирует доход с использованием различных стратегий:

1. Маркет-мейкинг
2. Участие в рынке
3. Фандинг
4. Ликвидации

🔍 Детали стратегий:

1. Маркет-мейкинг: Hyperliquid использует алгоритмы для непрерывного расчета справедливых цен активов. Стратегия открывает длинные или короткие позиции, когда активы неправильно оценены. Хотя точные критерии алгоритма неизвестны, он активно работает, открывая в среднем 130 позиций одновременно.
2. Фандинг: HLP Vault предоставляет ликвидность для менее популярных сторон сделок с перпетуалами, что помогает сбалансировать рынок, где большинство пользователей склонны к длинным позициям.
3. Ликвидации: Если средства пользователя падают ниже минимальной маржи, начинается процесс ликвидации. В случае недостаточной ликвидности для закрытия позиции, хранилище HLP берет на себя обязательства, что делает такие ликвидации долгосрочно прибыльными.
4. Сборы: Дополнительный источник дохода для HLP Vault — это часть сборов с торгов, которые направляются в хранилище. Эти сборы составляют 1 и 3.5 базисных пунктов для новых пользователей с низким объемом торговли.

Заключение

HLP Vault — это ключевой компонент в экосистеме Hyperliquid, которое значительно повышает ее эффективность и ликвидность. Благодаря сочетанию стратегий маркет-мейкинга, фандинга и ликвидаций, Hyperliquid обеспечивает взаимовыгодное сотрудничество между платформой и ее пользователями.

✖️ Source

Ссылки:

1. HLP Vault и 4% скидка на комиссию Hyperliquid для новых пользователей
2. Статья HyperEVM — новый этап L1 Hyperliquid